Авторизація
Логін:
Пароль:
Забули пароль | Зареєструватися
Українська біржа - центр ліквідності акцій та похідних інструментів в Україні
Реєстрація Увійти
Середа, 19.12.2018 12:25
Русский Русский English English
Новини в форматі RSS Українська біржа в facebook Українська біржа в twitter
Приватним інвесторам
Торгoвцям
Емітентам
Фондовий ринок
Строковий ринок
Члени біржі
Інформація про торги
Індекс
Технічна підтримка
Про біржу
Документи
Новини
Спецпроекти
Корисні посилання

Аналитика и новости рынка

Вторник, 3 апреля 2012

Стахановский ВСЗ заявил о сокращении выпуска в 1К и амбициозных планах на год

"АРТ КАПИТАЛ", Алексей Андрейченко
Рекомендация: SVGZ, Стахановський вагонобудівний завод, азпокупать

Производство грузовых вагонов Стахановским ВСЗ в 1К2012 сократилось на 35% г/г, до 1300 ед., но возросло на 4% кв/кв. При этом менеджмент планирует до конца года запустить новые производственные мощности и увеличить производство на 19% г/г до 8,1 тыс. ед. Чтобы обеспечить рост производства, Стахановский ВСЗ намерен инвестировать в производственные мощности 600 млн грн.

Для  Стахановского ВСЗ эта новость ПОЗИТИВНА. Спад в первом квартале был вполне ожидаем, так как возникли проблемы с поставками вагонного литья Кременчугским СЗ. При этом планы менеджмента по выпуску 8,1 тыс. вагонов в 2012 и вложению 600 млн грн в расширение производственных мощностей достаточно оптимистичны. По нашим прогнозам, в 2012 производство Стахановского ВСЗ возрастет на 11% вслед за слабыми результатами 2011. Тем не менее, мы допускаем, что компания может превысить наш прогноз, если откроит новые производственные мощности уже в 2012. Сейчас у нас нет достаточных причин для пересмотра прогнозов, поскольку в прошлом намеченные планы по расширению компания не выполняла. Так, год назад менеджмент собирался инвестировать 500 млн грн и до 2013 увеличить мощности до 12 тыс. вагонов. Сегодня причин для увеличения мощностей на внушительные 50% еще меньше, чем годом ранее, так как темпы роста ВВП и грузооборота в СНГ сократились. Если выпуск в 2К возрастет до 700 ед. в месяц, это будет говорить в сторону осуществимости годовых планов менеджмента и скажется нашем рейтинге акций позитивно. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции SVGZ, с целевой ценой $1,4.

Другие рекомендации по инструменту
15 февраля 2012
ИФК "АРТ КАПИТАЛ", Алексей Андрейченко
1 февраля 2012
Коммерсант, № 13 от 01.02.2012


Copyright © Українська біржа, 2008-2018. Всі права на інформацію та аналітичні матеріали, розміщені на цьому сайті, захищені відповідно до українського законодавства.
Послуги з інтернет-трейдингу надаються учасниками торгів АТ "Українська біржа".
Телефон: +38 (044) 495-7474. E-mail: info@ux.ua
Адреса: 01004, м.Київ, вул. Шовковична, 42/44, Бізнес-центр «Горизонт», поверх 1
Форуми |  Новини в RSS |  Схема проїзду