Авторизация
Ваш логин:
Пароль:
Забыли пароль | Регистрация
Украинская биржа – центр ликвидности рынка акций и производных инструментов в Украине
0 800 30 80 90 Регистрация Войти
Четверг, 14.12.2017 22:42
English English Українська Українська
Версия сайта для мобильных устройств Новости в формате RSS Украинская биржа в facebook Украинская биржа в livejournal Украинская биржа в twitter Украинская биржа в linkedin
Частным инвесторам
Торговцам
Эмитентам
Фондовый рынок
Срочный рынок
Рынок Привлечения Капитала
Приватизационные аукционы
Члены биржи
Информация о торгах
Индексы
Техническая поддержка
О бирже
Документы
Новости
Спецпроекты
Подписка на рассылки
Полезные ссылки

Аналитика и новости рынка

Понедельник, 23 апреля 2012

Укрсоцбанк увеличивает уставный капитал на 45%

Аналитический департамент SORTIS
Рекомендация: USCB, Укрсоцбанк, азпродавать
Укрсоцбанк (Unicredit Group) увеличивает уставный капитал на 44,9%, или на 570,8 млн грн, - до 1,841 млрд грн путем закрытого (частного) размещения простых именных акций. Решение об увеличении уставного капитала было принято на ежегодном Общем собрании акционеров ПАО «Укрсоцбанк» 20 апреля 2012 г. Кроме того, акционеры решили направить на выплату дивидендов по привилегированным акциям 25,1 тыс. грн, в резервный фонд - 742,66 тыс. грн, в другие фонды банка - 14,085 млн грн. Выплата дивидендов по простым именным акциям не предусмотрена.
Мы оцениваем новость как негативную для миноритарных акционеров Укрсоцбанка и рекомендуем «ПРОДАВАТЬ» его акции. Банк мотивирует увеличение уставного капитала желанием увеличить обязательные экономические нормативы: Н2 – адекватности регулятивного капитала и Н3 – адекватности основного капитала, а также необходимостью возврата субординированного долга UniCredit Group. Тем не менее, мы считаем, что данное решение продиктовано интересами мажоритарного акционера и негативно отражается на интересах миноритарных собственников. Рыночная стоимость размещения и обязательного выкупа утверждена исходя из биржевого курса по состоянию на 15 марта 2012 г. и составляет 0,22 грн. за одну простую именную акцию. Это на 20,5% меньше установленной нами справедливой цены акций Укрсоцбанка (0,277 грн за акцию) и на 60,3% меньше максимума за последние 52-недели – 0,5542 грн за акцию (28 апреля 2011 г.).Частное размещение будет осуществлено в два этапа: первый - с 17 июля по 6 августа 2012 г., второй – с 7 по 10 августа 2012 г. Преимущественное право приобретения акций дополнительного выпуска будут иметь текущие акционеры банка пропорционально своей доле на 20 апреля 2012 г. Акционеры, желающие реализовать свое право на приобретение размещаемых акций, с 25 июня по 16 июля 2012 г. должны подать в банк письменное заявление и перечислить на соответствующий счет средства в сумме равной стоимости приобретаемых бумаг.

В случае если дополнительная эмиссия ценных бумаг пройдет в запланированном объеме, мы ожидаем изменений в размере free-float акций на фондовых площадках. По состоянию на 1.01.2012 группа UniCredit владела 95,42% акций банка, миноритарные акционеры - 4,58%. После частного размещения, в связи с отказом многих миноритарных акционеров выкупать акции допэмиссии, доля UniCredit в структуре акционеров может превысить 96%.

После проведения закрытого размещения, справедливая стоимость одной акции Укрсоцбанка понизится до 0,152 грн, что на 26,6% ниже цены закрытия 20 апреля 2012 г. – 0,207 грн. В данной ситуации мы рекомендуем «ПРОДАВАТЬ» акции банка.


Полная версия обзора
Другие рекомендации по инструменту
22 февраля 2012
Аналитический департамент SORTIS
Коммерсант, № 22 от 14.02.2012


Copyright © Украинская биржа, 2008-2017. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на этом сайте, защищены в соответствии с украинским законодательством.
Услуги интернет-трейдинга предоставляются участниками торгов ПАО "Украинская биржа".
Телефон: +38 (044) 495-7474. E-mail: info@ux.ua
Адрес: 01004, г. Киев, ул. Шелковичная, 42/44, Бизнес-центр "Горизонт", этаж 1
Форумы |  Версия для мобильных устройств |  Новости в RSS |  Схема проезда