Технологии торгов и расчетов на срочном рынке

Общие принципы

1. Торги на срочном  рынке  длятся с 10.30 до 17.00, с 13.00 – 13.03 осуществляется промежуточный клиринг. В 17:00 происходит закрытие торговой сессии и начало вечернего клиринга.
2. Сделки в процессе торгов заключаются по принципу беспрерывного встречного аукциона заявок.
3. Торги и расчеты по всем сделкам происходят с использованием Биржи как стороны по сделке, что позволяет обеспечить анонимность как торгов, так и расчетов. Торговцы не имеют информации об участнике торгов, подавшем встречную заявку.
4. При  необходимости торговец может осуществить адресную сделку с конкретным контрагентом. Для этого необходимо подать адресную заявку с указанием регистра контрагента
5. Денежные средства гарантийного обеспечения аккумулируются на счете Биржи в расчетном банке.  Для участников торгов размер гарантийного обеспечения определяется биржей и зависит от рисков, которые присущи торгуемому инструменту. Для своих клиентов участник торгов может, как увеличить, так и уменьшить размер гарантийного обеспечения путем изменения коэффициента гарантийного обеспечения. 

Гарантии выполнения обязательств участниками торгов

Гарантии выполнения обязательств участниками торгов контролируются биржей и обеспечиваются с помощью трех специальных фондов:

Учет средств (схема открытия счетов)
Схема учета денежных средств:

1. Биржа:
• Самостоятельно ведет учет всех сделок по срочным контрактам.
• Хранит денежные средства в расчетном Банке.
2. Биржа регистрирует Участника торгов (расчетную фирму). Участник торгов регистрирует своих клиентов (открытие разделов регистра учета позиций) на Бирже.
3. Денежные средства учитываются на разделах клиринговых регистров, зарегистрированных на Бирже.

В ходе торгов:

Биржа обеспечивает анонимность торгов и становится покупателем относительно каждого продавца и продавцом относительно каждого покупателя по каждому срочному контракту, который заключается во время торгов.

Учет по открытым позициям

 Общее число длинных позиций всегда равно общему количеству коротких.

1. Торговцы подают в Торговую систему Биржи заявки:
• На покупку и продажу срочных контрактов с указанием торгового регистра Клиента
• На вывод денежных средств с указанием торгового регистра Клиента.
2. Биржа автоматически проверяет достаточность средств Участника торгов и блокирует сумму гарантийного обеспечения, которая зависит от совокупного риска позиции (включая заявки).  При наличии встречных заявок торговая система биржи автоматически формирует сделки и изменяет количество срочных контрактов и денежные остатки на торговых регистрах.
3. Биржа через Торговую систему в режиме on-line сообщает Участникам торгов текущие данные по количеству открытых позиций  и денежных средств на регистрах.
4. В 13.00-13.03  проходит промежуточный клиринг, в течении которого формируются отчеты, оцениваются риски по позициям участников торгов, пересчитывается гарантийное обеспечение.
5. После 17.00 происходит  вечерний клиринг, пересчитывается гарантийное обеспечение и формируется расчётная цена, к которой приводятся все открытые позиции на конец дня путем  изменения суммы денежных средств учитываемых на регистрах.

По итогам торгов:

Во время вечернего клиринга

1. Заявки без даты истечения, поданные Участниками торгов, удаляются из торговой системы Биржи.
2. Изменение параметров расчета гарантийного обеспечения.
3. Определение расчетных цен.
4. Обработка результатов торгов.
5. Биржа проводит определение взаимных обязательств,  их зачет и расчеты по ним.
6. Денежные средства, что зафиксировались в вечернем клиринге (после списания/зачисления  вариационой маржи)  остаются на торговых регистрах  до следующего торгового дня.
7. Передача данных в Торговую систему.

Формирование отчетности о торгах:

Биржа формирует и рассылает отчеты Участникам торгов по результатам дневного клирингового сеанса, а также вечернего клирингового сеанса.

Дневной клиринговый сеанс:

1. Отчет об итогах Торгов Фьючерсными контрактами.
2. Предварительный отчет о денежных средствах Участника биржевых торгов на срочном рынке.
3. Отчет об итогах Торгов Опционными контрактами.

Вечерний клиринговый сеанс:

1. Отчет о заключенных Фьючерсных контрактах.
2. Отчет о заключенных Опционных контрактах.
3. Отчет об итогах Торгов Фьючерсными контрактами.
4. Отчет об итогах Торгов Опционными  контрактами.
5. Отчет об обязательствах по Фьючерсным контрактам.  
6. Отчет об обязательствах по Опционным  контрактам.
7. Отчет о денежных средствах Участника биржевых торгов на срочном рынке.
8. Отчет об операциях по разделам денежного регистра.
9. Отчет о разделах регистра учета позиций.
10. Отчет об операциях с заявками Участника торгов с Фьючерсными контрактами.
11. Отчет об операциях с заявками Участника торгов с Опционными  контрактами. 

Архитектура системы:

За более подробной информацией обращайтесь в Департамент коммуникаций по телефону: (044) 495-7474.