Обзор рынка

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 13.08.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Индекс УБ закрылся пусть и символическом, но все же плюсе на 0,07%. Имеющийся негатив не способен довлеть над рынками длительное время; к моменту закрытия торгов новости по безработице в США также придали сил продавцам. Индекс УБ находится у значимого уровня поддержки 2000 б.п., от которого уже не единожды начинался рост. Объёмы торгов 86 млн. грн. Указывают на то, что инвесторы продолжают защищать свои длинные позиции, открытые на этом уровне. Несмотря на то, что сегодня пятница и конец торговой недели, наиболее вероятно, что рынком завладеют "быки". Тому будет способствовать и приближающееся окончание финансового года в США.

На момент открытия торгов в Украине наблюдается следующая ситуация на мировых рынках: Азия торгует в плюс, фьючерсы на мировые индексы в зелёной зоне, цены на металлы и нефть растут. Рынок РФ открылся гэпом в плюс, европейская валюта укрепляется. Вероятность открытия и дальнейшего движения индекса УБ в положительной зоне высока.

Внешний фон на момент открытия торгов позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В четверг индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2009,85 пункта, изменение к прошлому закрытию +0,07%, дневной объем торгов более 86 млн. грн. В течение дня UX дважды тестировал уровень локальной поддержки 1990 пунктов, но сил "медведей" для его преодоления не хватило, и индекс откатился вверх на уровень открытия. Можно отметить, что торги проходили при сниженном дневном объеме.

Техническая картина снижения на дневном графике значений UX сохраняется по осцилятору Stochastic Osc и Parabolic SAR, но при этом можно отметить, что Stochastic Osc(7,4)=16 зашел в зону перепроданности, что увеличивает вероятность возобновления покупок. Инерциальные индикаторы MACD(9) и ADX=35 так же зашли в отрицательную область.

Учитывая, что UX находится вблизи нижней границы среднесрочного повышательного канала и локальной поддержки 1990 пунктов, вполне вероятно продолжение боковой тенденции движения. При этом ситуация может развиваться как в сторону снижения с целью 1897,96 — уровень двухсотдневной средней, — так и локально вверх.

• Уровни поддержки: 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2082,04; 2195,92; 2380,00; 2564,08.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 13.08.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в пятницу, 13 августа, умеренно позитивный. Фондовые торги в Европе вчера завершились разнонаправленным движением индексов, по итогам торгов британский индекс FTSE100 вырос на 0,4% до отметки 5266,06 пункта. Американская торговая сессия закрылась в красной зоне, индекс Dow Jones понизился на 0,57% до отметки 10319,95 пункта. Все основные азиатские площадки демонстрируют сегодня повышение, японский индекс Nikkei вырос на 0,44%. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с уверенным ростом в диапазоне 0,8-1%. Российский рынок акций открылся в пятницу уверенным повышением основных индексов. Торги в США вчера закрылись понижением на фоне слабой статистики с рынка труда: количество первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе выросло до максимума за 5 месяцев (484 тыс.). Улучшение показали повторные заявки на получения пособия по безработице. Сегодня с утра поддержку рынкам могут оказать растущие фьючерсы на американские индексы, дорожающая нефть и открытие западных площадок на положительной территории.

Цены на товарно-сырьевых биржах за вчера понизились, но сегодня с утра незначительно повышаются. На фоне ослабления американской валюты нефть сегодня с утра начала дорожать после вчерашнего снижения до месячных минимумов, сентябрьский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 76,7$. Драгоценные металлы в четверг подорожали, а промышленные металлы показали снижение, золото торгуется на уровне 1217$ за тройскую унцию. Евро начало укрепляться относительно основных мировых валют, незначительную поддержку оказывают данные по ВВП Германии за 2-ой квартал 2010 года, которые показали рост экономики на 2,2% при ожиданиях роста на 1,2%. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят у отметки 1,289.

Сегодня мы ожидаем открытия западных площадок гэпом вверх. В 12.00 выходят данные по предварительному приросту ВВП Еврозоны за 2-ой квартал 2010 года (прогноз: +0,7%). Основная макроэкономическая статистика сегодня будет опубликована после обеда. В 15.30 ожидаются важные данные по розничным продажам в США и индекс потребительских цен за июль. В 16.55 будет опубликован индекс настроения потребителей от университета Мичигана. В 17.00 появится статистика по изменению объемов запасов на коммерческих складах. Мы считаем, что сегодняшние данные по розничным продажам уже заложены в текущей уровень цен на фондовых площадках и по выходу статистики возможна фиксация прибыли инвесторами. В следующую пятницу состоится экспирация опционных и фьючерсных контрактов, до которой мы не ожидаем сильных движений на рынке.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 12.08.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В четверг, 12 Августа, торги на рынке акций закрылись незначительным ростом: индекс UX прибавил 0,07%, закрывшись на отметке 2009,85 пункта. В течение дня на рынке сохранилась нисходящая динамика на фоне роста волатильности и снижения объемов торгов. Торговая сессия открылась ростом около 1% на фоне позитивного начала торгов в Европе и России. Однако активности покупателей надолго не хватило, и, по мере ухудшения внешнего фона, рынок вернулся к уровням закрытия предыдущего дня. В середине дня негативное влияние на ход торгов оказало сообщение о снижении промпроизводства в Еврозоне на 0,1% против ожиданий роста на 0,6% и дальнейшее ослабление курса Евро. Локальный рынок ушел в отрицательную зону, где, с неуверенными попытками выйти "в плюс" торговался до закрытия. Поводом для очередной волны продаж послужили данные о росте числа первичных требований по безработице в США до 484 тыс. против ожиданий снижении до 465 тыс. поддержку рынку перед закрытием оказало умеренное снижение американских индексов, восстанавливающих позиции после падения на открытии.

Лидерами снижения на UX оказались акции Запорожстали /ZPST/ – 1,59%, Банка Форум /FORM/ – 1,30% и Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 1,23%. Выросли в цене акции ММК им. Ильича /MMKI/ – 20,12%, Дакор Вест /DAKOR/ – 4,92% и Укртелекома /UTLM/ – 2,09%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 8,75 млн. грн, Укрсоцбанка /USCB/ – 8,73 млн. грн и Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 7,80 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 77,01 млн. гривен.

Мы ожидаем рост в пределах 1% на открытии торгов. Внешний фон перед открытием – умеренно позитивный. Американские индексы смогли частично отыграть потери после падения на открытии, азиатские индексы торгуются в положительной зоне. По предварительной оценке ВВП Германии во 2К2010 вырос на 2,2% против ожиданий роста на 1,3%. Влияние на ход торгов в течение дня окажут данные о ВВП стран Еврозоны, а также данные о розничных продажах и потребительском доверии в США. 

События:

• Отрицательное сальдо внешней торговли товарами выросло на 2%.
• Положительное сальдо внешней торговли услугами возросло на 46,7%.
• Украина сократила добычу нефти почти на 13%.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 12.08.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

UX вырос под закрытие

Несмотря на утренний негативный внешний фон, индекс Украинской биржи открылся повышением, демонстрируя негативную динамику на протяжении дня . Но все же, под конец дня индекс вышел в легкий плюс на фоне улучшения мировой динамики ведущих индексов, закрывшись ростом на 0.07% до 2009.85 пунктов. Наибольшую поддержку индексу оказали Укртелеком (UTLM +2.09%) и Стирол (STIR +0.82%), а также Алчевский меткомбинат (ALMK +0.58%) и Сумское НПО им. Фрунзе (SMASH +0.55%). И напротив, банк Форум (FORM -1.3%) и Енакиевский метзавод (ENMZ -1.28%) были наибольшим грузом для индексной корзины. Фондовые торги прошли на высоких объемах: 86 млн. на фондовом рынке и 25 млн. – на срочном.

Неоднозначное закрытие показали европейские фондовые индексы на фоне противоречивых экономических индикаторов и положительной корпоративной отчетности. Так, промышленное производство промышленное производство в июне в Евросоюзе снизилось на 0.1% при ожидаемом росте в 0.7%, что в годовом выражении составило +8.2% при 9.4% в мае. Нидерланды, Греция и Франция показали наибольшее снижение показателя. Европейское производство потребительских товаров длительного пользования в июне снизилось на 0.9% м/м.

Американские торги продемонстрировали негативную динамику и закрылись ниже флэтовой линии. Цены на импорт в июле повысились на 0.2% при ожидаемых 0.4%, в то время как экспортные цены не изменились и снизились на 0.2%. Слабые данные из рынка труда подогрели опасения по поводу перспектив экономики США. Первичные заявки по безработице увеличились с показателем прошлой недели на 2 тыс. и составили 484 тыс. – максимального уровня с середины февраля 2010. Стоит отметить повышенное напряжение на валютном рынке. В частности, под давлением – американский доллар, китайский юань и японская иена, поскольку данные по экономическому росту разочаровывают, внутренний спрос не повышается при одновременном росте экспортной зависимости. В четверг Dow Jones Industrial Average снизился на 0.57% до 10320 пунктов, S&P 500 потерял 0.54% и закрепился на отметке 1084 пунктов,  Nasdaq Composite скотился на  0.83% до 2190 пунктов.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: несмотря на то, что ведущие фондовые индексы закрылись разнонаправленно, российский ММВБ открылся ростом более 0.7%. Фьючерсы на американские и европейские индексы – в росте более 0.7%. В итоге,  с открытия ожидаем рост индекса UX.

Заголовки новостей:

• АвтоКраЗ ожидает рост продаж в Россию до 500 грузовых авто.
• Северный ГОК изменит структуру поставок.
• Продажи Сан Инбев в Украине в 1П2010 упали на 6.2% г/г.
• Кернел привлек $260 млн синдицированную кредитную линию.

Теханализ

Поддержка по индексу УБ – 2000. Вероятен отскок от данных уровней с краткосрочной целью 2100

АвтоКраЗ ожидает рост продаж в Россию до 500 грузовых авто в 2010 г.

С начала года в Россию поставлено 152 грузовых автомобиля, а до конца года планируется поставить еще не менее 350 ед. При этом в августе заключен очередной контракт на поставку в Россию 100 самосвалов КрАЗ-65032.

 Комментарий: Новость о новом контракте и росте продаж в Россию НЕЙТРАЛЬНА для акций предприятия, так как поставки в Россию на таком уровне необходимы для выполнения минимального плана АвтоКраЗа на 2010 г. – 1,500 ед. За 7 мес. 2010 г. завод произвел 503 автомобиля, 30% из которых поставлены в Россию. Таким образом, минимальный план будет выполнен лишь при условии, что другие заказы будут расти такими же темпами, как и заказы российских партнеров. На данный момент мы придерживаемся нашего прогноза по производству АвтоКраЗа на уровне 1200 авто в 2010 г. Алексей Андрейченко.

Северный ГОК изменит структуру поставок

В августе Мариупольский МК (UX: MMKI) намерен нарастить закупки окатышей на Северном ГОКе (UX: SGOK) которые должны частично заменить использовавшийся ранее агломерат.  В июле, Мариупольский МК и ДМЗ им. Петровского (UX: DMZP) потребили 44 и 48 тыс.тонн окатышей производства Северного ГОКа соответственно. В августе, Мариупольский МК намерен приобрести 60 тыс. тонн окатышей на этом ГОКе, в то время как ДМЗ им. Петровского планирует отказаться от их закупки.

Комментарий: Новость подтверждает намерение Метинвеста реализовать синергию за счет оптимизации сырьевых потоков в результате поглощения Мариупольского МК. В результате увеличения потребления окатышей Мариупольский МК повысит эффективность производства за счет улучшения качества шихты на чугунолитейном переделе, в то время как Северный ГОК сможет нарастить производство на 2.5%. Кроме этого, структура поставок могла измениться вследствие трений между Метинвестом и Евразом из-за изменения структуры поставок кокса между этими компаниями. Дмитрий Ленда.

Продажи Сан Инбев в Украине в 1П2010 упали на 6.2% г/г

Согласно отчету за первое полугодие Anheuser-Busch Sun Inbev, которая владеет 87% акций Сан Инбев Украина, продажи украинской дочки в первом полугодии упали на 6,2% г/г.

Комментарий: Данные о падении продаж Сан Инбев Украина имеют НЕГАТИВНОЕ влияние на акции компании (SUNI UK). По результатам полугодия в среднем по рынку производство пива упало на 4%, так что продажи пива Сан Инбев Украина падают больше рынка, что говорит о снижении доли компании в пользу Оболони, Carlsberg Group и компании Сармат. Помимо этого вслед за предложением лицензировать импорта украинского пива в Белоруссии, Сан Инбев Украина решила пойти на компромисс с белорусскими пивоварами и поднять с 19 августа 2010 г. действующие отпускные экспортные цены для Беларуси на 13,5%. Безусловно такое повышение приведет к падению экспортных продаж компании и вероятно к снижению выручки. При этом доля экспорта в Беларусь в общем экспорте компании составила в 2009 году 29,6 %. Алексей Андрейченко.

Кернел привлек $260 млн синдицированную кредитную линию

"Кернел Групп" привлек синдицированную кредитную линию в размере $260 млн, организатором которой выступили ING Bank N.V и UniCredit Bank AG.

Комментарий: мы рассматриваем новость позитивно для Кернел, поскольку после поглощения Alseeds, были заявлены планы по увеличению переработке подсолнечника на 40% до 2.1 млн тонн в год. Ранее компания заявляла о готовности привлечь $230 млн, однако в результате значительной переподписки кредит был увеличен до $260 млн. Привлеченный кредит позволит  компании реализовать намеченные цели по расширению производства. После слияния Кернел и Alseed, компания стала безусловным лидером экспорта с долей 25%-28%. Павел Бидак.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 13.08.2010 года

Компания "Сити Брок"

Рынок акций в Украине вчера показал высокую волатильность. Индекс ПФТС снизился на 0,98% — до 812,06 пункта. Индекс "Украинской биржи" подрос на 0,07% - до 2009,85 пункта.

Торги вновь проходили под влиянием зарубежных новостей с Европы и Америки. Технический отскок в начале сессии оказался крайне малым, так как игроки возобновили продажи после выхода статистики из ЕС, сообщений о проблемах в ирландских банках, а также данных по ВВП Греции, которые оказались хуже ожиданий (-1,5% за II квартал). Дополнительным стимулом для "медведей" стало число новых заявок на пособие по безработице, которое засвидетельствовало о ухудшении ситуации на рынке труда в США. Последние полчаса торгов оказались на стороне покупателей, чему способствовала обнадеживающая динамика американских индексов и движение пары EUR/USD.

В лидерах роста на "УБ" оказались бумаги:

• "ДМК им. Ф. Э. Дзержинского" — 25,2%,
• "ММК им. Ильича" — 20,1%,
• "Житомироблэнерго" — 11,3%,
• "УкрАвто" — 7,5%.

Европейская торговая сессия закрылась разнонаправленным движением ведущих индексов. Большую часть дня наблюдалась коррекция, вызванная макростатистикой в ЕС и данных с американского рынка труда. Поддержку "быкам" оказывали лишь корпоративные новости. Торги на американских площадках открылись снижением котировок, на фоне негативной макроэкономической статистики с рынка труда. В первые минуты основные индексы потеряли порядка 1%, после чего началась волна восстановления, позволившая им отыграть часть падения. Следует отметить, что более чем трехпроцентное снижение торговой сессии среды охладило пыл значительного количества медведей на американском фондовом рынке.

Торговая сессия пятницы в Азии проходит по большей части умеренно позитивно. Инвесторы покупают подешевевшие активы на фоне результатов закрытия американского рынка. Фондовый рынок в России начал пятничный день с роста. Индекс ММВБ прибавляет около 0,6%. Поддержку рынку оказывают положительные данные ВВП Германии за II квартал (+2,2% при прогнозе +1,3%), а также стабилизация на рынке нефтепродуктов.

Рост фьючерсов на американские индексы, позитивные настроения в Азии, а также хорошая утренняя макростатистика с Европы позволит украинским биржевым индикаторам открыться в "плюсе". Вероятным драйвером для роста во второй половине дня может стать статистика по ВВП Еврозоны, однако в 15:30 следует насторожиться – данные по розничным продажам и индексу потребительских цен ожидаются хуже предыдущих результатов. Индекс "УБ" вчера дал позитивный сигнал на покупку, закрывшись выше 2000 пунктов. Таким образом, рекомендуем открыть краткосрочные лонги, дожидаясь 2030-2050 пунктов по индексу, после чего, постепенного выходить из позиций.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 13.08.2010 года

Альтана Капитал

В четверг, 12 августа, торги на УБ открылись повышением котировок на фоне небольшого отскока вверх на российских и европейских фондовых площадках.

Однако совсем скоро мировые индексы изменили направление своего движения, а вслед за ними в красную зону опустились котировки акций отечественных эмитентов. Давление на рынки продолжает оказывать опасения игроков  относительно состояния мировой экономики. В условиях повышенных рисков инвесторы предпочитают рынкам акций японскую иену и золото, которые традиционно считаются "тихой гаванью". Так, сентябрьские фьючерсы на золото в течение сессии в четверг превысили  отметку 1 210 долл./унция и подошли вплотную к месячным максимумам.

Разговоры о замедлении роста мировой экономики вновь нашли поддержку в виде слабой макростатистики. Объем промпроизводства в еврозоне в июне снизился на 0,1%, в то время как аналитики ожидали рост показателя на 0,6%. Объемы промпроизводства в Индии в июне выросли минимальными за последние 13 месяцев темпами.

Давление на рынки оказала также слабая статистика, вышедшая в США. Число заявок на пособие по безработице увеличилось до максимальных за 5 месяцев значений и составило 484 тыс., при этом эксперты прогнозировали снижение до 465 тыс. Данные говорят о том, что компании ожидают ухудшение конъюнктуры на рынке и вынуждены прибегать к сокращению рабочих мест, чтобы снизить издержки и улучшить показатели прибыли.

В конце дня на отечественном рынке вновь оживились покупатели  – рост котировок на европейских площадках создавал соблазн купить подешевевшие накануне бумаги. В результате торги на УБ завершились в символическом плюсе.

По итогам торгов индекс УБ повысился на 0,07% до 2009,85 пунктов.

Безусловным лидером роста стали бумаги ММК им. Ильича (+20,12%), к которым наблюдается спекулятивный интерес игроков. Лучше рынка выглядели акции добывающих компаний: шахта Комсомолец Донбасса (+1,08%), Красноармейская-Западная №1 (+1,78%); вагоностроителей: Стахановский ВЗ (+1,44%), Крюковский ВЗ (+1,42%); а также бумаги Укртелекома  (+2,08%).

Аутсайдерами торгов среди бумаг индексной корзины стали акции Енакиевкого МЗ (-1,23%), Азовстали (-0,76%), Центрэнерго (‑0,79%).
В тройку лидеров по объемам торгов вошли акции Укрсоцбанка (11,20 млн. грн.), Укрнефти (8,93 млн. грн.), Енакиевского  МЗ (8,21 млн. грн.). Общий объем торгов на УБ в среду составил 85,59 млн. грн., число сделок – 3 347.

Сегодня влияние на движение фондовых индексов будут оказывать данные по ВВП еврозоны за 2кв. (прогноз +0,7% кв./кв.), потребительская инфляция (прогноз +0,2% м/м) и розничные продажи (прогноз 0,5% м/м) в США.

Dragon Capital — в ожидании роста покупатели возвращаются на рынки

Dragon Capital
Руслан Балабан, инвестиционный консультант

Итоги дня

В четверг рынки застыли в боковом движении, продемонстрировав разнонаправленную динамику. Индекс УБ поднялся на 0,07% до 2009,85 пунктов, при объеме торгов на рынке заявок в 62,2 млн. грн., на рынке РЕПО 22,3 млн. грн. и на срочном рынке 25,1 млн. грн. Индекс ПФТС, напротив, снизился на 0,98% до 812 пунктов, и объем торгов акциями составил 13,5 млн. грн. В лидеры по объему торгов вышли Укрнафта (7,9 млн. грн.), Укрсоцбанк (7,1 млн. грн.), Енакиевский металлургический завод (6,8 млн. грн.) и Азовсталь (6,6 млн. грн.). Хуже рынка торговались акции Банка "Форум" (-1,3%), Лугансктепловоза (-1,25%), Енакиевского металлургического завода (-1,23%) и Центрэнерго (-0,79%). Лидерами роста на этот раз были Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (+20,12%), Дакор Вест (+4,92%) и Галнафтогаз (+3,26%).

Количество сделок составило 3102.

Технический анализ

Рынок после коррекции вошел в боковой тренд. Продавцы своими действиями не смогли пробить линию поддержки восходящего тренда, которая расположилась на 100-дневной скользящей средней на дневном интервале. Тем более, близость к уровню 2000 пунктов также давит на игроков, не позволяя делать решительные шаги к пробитию важных технических уровней. В рамках 4-часового интервала наблюдается консолидация скользящих средних в районе 50% уровня Фибоначчи. При этом важнейшая 200-дневная EMA полностью совпадает с ней. Рынок захочет вернуться на свой технический уровень 2030 пунктов, поэтому в ближайшее время стоит ждать движения именно вверх, что предусматривает рост около 1%. Главным фактором для движения вверх будет уровень ликвидности на рынке.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов в Украине наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Европейские рынки закрылись разнонаправлено, но стоит отметить, что в конце торговой сессии преобладали покупки. Так, FTSE прибавил 0,4%, а DAX и САС 40 потеряли соответственно 0,3% и 0,2%. Американские индексы закрылись в "красной" зоне: Dow Jones опустился на 0,56%, а S&P 500 снизился на 0,53%. Рынки отреагировали на плохие данные по рынку труда в США – число американцев, впервые обратившихся  за  пособием  по  безработице, на прошлой неделе увеличилось на 2 тыс. до 484 тыс., что является максимальным уровнем с середины февраля. Фьючерс на индекс S&P уверенно растет, прибавив 0,9%. Азиатские индексы также демонстрируют рост: японский Nikkei 225 прибавил 0,5%, а китайский Hang Seng вырос на 0,1%. На сырьевых рынках также преобладают покупатели – впервые за 4 дня нефть растет на 1%.  Российские площадки сегодня открылись гэпом вверх на 0,6%.

Важная статистика сегодня

Сегодня выйдет блок важной статистики, которая может существенно повлиять на рынок. В еврозоне ожидаются данные по ВВП и торговому балансу за июнь (12:00). В США опубликуют данные по розничным продажам (15:30) и индексу потребительского доверия Мичиганского университета (16:55).

Astrum Investment Management – обзор рынка 12.08.2010 года

Astrum Investment Management

Индекс УБ уходил ниже 2 000, но смог закрыться слабым ростом

Большую часть четверга украинский фондовый рынок продолжал следовать нисходящей тенденции, наблюдаемой по всему миру. На азиатских, российских и европейских рынках продолжался спад. Рынки были разочарованы статистикой по промышленному производству в зоне евро, которое сократилось на 0,1% м/м в июне 2010 г., тогда как консенсус-ожидания указывали на рост 0,7% м/м. Впоследствии статистика по американскому рынку труда усилила падение. Количество первичных заявок на пособие по безработице составило 484 тыс., тогда как рынки ожидали их сокращения до 465 тыс. К концу торгового дня в Украине российский индекс ММВБ падал на 0,5%, тогда как европейский индекс DJ Stoxx 600 демонстрировал снижение на 0,2%. Американские рынки также открылись падением: за первый час торгов индекс S&P 500 сократился на 0,9%. Во второй половине торгового дня украинский индекс УБ ушел ниже отметки 2 000 пунктов. Однако вскоре после открытия торгов в США настроения на мировых рынках улучшились, и по всему миру стал наблюдаться осторожный рост котировок. Украинский рынок отреагировал на данные события, и покупатели вернулись на торговые площадки. Индекс УБ вырос до 2 010, зафиксировав рост на 0,1% по итогам дня. Объем торгов акциями на УБ составил 86 млн. грн. Из числа индексных акций лидерами роста стали Укртелеком (UTLM: ПРОДАВАТЬ) и Алчевский меткомбинат (ALMK: ПЕРЕСМОТР), акции которых подорожали на 2,1% и 0,6% соответственно. Алексей Блинов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

PREN будет продан одним блоком

По сообщению Украинской биржи, пакет в 25% акций Прикарпатьеоблэнерго (PREN: Н/Р) будет продан одним блоком. Стартовая цена блока составляет 86,4 млн. грн. Таким образом, начальная цена одной акции составляет 3,33 грн. Аукцион запланирован на 17 августа 2010 г.

Мнение Astrum: ФГИ снизил начальную цену с 8,90 грн. за акцию (по которой ФГИ пытался продать PREN в 2009 г.) до 3,33 грн. (на 63% ниже уровня 2009 г.). EV/EBITDA 2009 для Прикарпатьеоблэнерго, рассчитанная исходя из начальной цены продажи, составляет 3,2, что меньше, чем 5,3 для зарубежных компаний-аналогов, но выше текущего среднего уровня украинских облэнерго в 3,0. Мы ожидаем, что основной спрос на акции PREN создаст мажоритарный акционер — бизнес-группа, аффилированная с Григорием и Игорем Суркисами, которой сейчас принадлежит не менее 63% компании. В случае, если аукцион не состоится ввиду отсутствия заявок инвесторов, мы ожидаем, что ФГИ попытается продать 25-процентный пакет PREN путем дробления его на меньшие лоты. Ян Липчинский.

Запорожсталь начнет испытания установки ПУТ в середине августа

По сообщению агентства Металл-Курьер, Запорожсталь (ZPST: Н/Р) планирует начать горячие испытания установки вдувания пылеугольного топлива (ПУТ) в середине августа. ZPST планирует внедрить технологию ПУТ на доменной печи №2, но время запуска установки ПУТ не определено.

Мнение Astrum: Мы считаем, что новость является НЕЙТРАЛЬНО-НЕГАТИВНОЙ для акции, поскольку компания планировала запустить установку вдувания ПУТ ранее (в мае 2010 г.). Мы ожидаем, что внедрение технологии ПУТ на всех доменных печах в 2010-11 гг. сделает производство чугуна более эффективным по энергозатратам. В результате ZPST сэкономит до 336 млн. куб. м природного газа (40-45% от общего потребления природного газа компанией) и до 330,6 тыс. т кокса в год. Юрий Рыжков.

АвтоКрАЗ планирует в 2010 г. поставить в РФ 500 грузовых авто

По данным пресс-службы АвтоКрАЗ (KRAZ: Н/Р), в 2010 г. компания планирует увеличить поставки грузовиков в Россию в десять раз (до 500 грузовиков). С начала текущего года АвтоКрАЗ уже отгрузил в страну 152 грузовых автомобиля). В августе KRAZ подписал контракт на поставку в РФ до конца года 100 автомобилей. За 7М10 компания увеличила производство грузовиков на 520% г/г до 503 шт., в то время как в целом по итогам 2010 г. менеджмент АвтоКрАЗ ожидает производства 1,5-2 тыс. автомобилей.

Мнение Astrum: Россия остается основным рынком сбыта KRAZ с долей 30-50% от объема производства компании. Ожидаемая компанией поставка 500 грузовиков в РФ в 2010 г. соответствуют 39% объема производства АвтоКрАЗ, ожидаемого по итогам 2010 г. В то же время в 2010-15 гг. компания должна укрепить свои позиции на Ближнем Востоке и в Африке, что должно способствовать росту заказов на продукцию АвтоКрАЗ в этот период. Игорь Билык.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 13.08.2010

ИГ "Сократ"

В четверг, 12 августа, торговая сессия на украинских биржах закончилась разнонаправлено. Индекс UX вырос на 0,7%, а индекс ПФТС упал  на 0,98%. Внешний новостной фон был негативным - вчера на мировых площадках продолжалось падение: Азия, Япония, Европа торговали в минусе по всем индексам, Американские биржи тоже открылись в красной зоне.  На рынок негативно повлияли статданные из Европы, которые засвидетельствовали опасения инвесторов относительно значительного снижения уровня промпроизводства в Еврозоне, данные о снижении промышленного производства и потребительского доверия в Японии, а также о падении совокупного промпроизводства в Индии. В дополнение к этому, согласно сообщению Министерства труда США, уровень требований пособий по безработице увеличился на 2 тыс. — до 484 тыс. за прошлую неделю. В итоге, на украинском рынке под влиянием падения мировых цен на металл лидерами падения уже третий день подряд выступают металлурги: "Запорожсталь" (-1,59%), Енакиевский МЗ (-1,23%), "Азовсталь" (-0,76%). Сегодня мы ожидаем продолжения коррекции на фоне глобальных распродаж.

В первом полугодии Стахановский вагонзавод увеличил производство в 9.5 раз.

В январе-июне 2010 года Стахановский вагоностроительный завод [SVGZ UZ] увеличил производство вагонов по сравнению с аналогичным периодом 2009-го в 9.5 раз - до 3,634 тыс. вагонов. Выручка от реализации в первом полугодии составила 1,28 млрд. грн., превысив выручку за аналогичный период прошлого года в 11,5 раз. В структуре производства  люковые полувагоны составили 92%, хопперы-минераловозы – 8%.
Наше мнение: Как и ожидалось, оживление в российской горной отрасли после прошлогодней рецессии привело к росту объёма заказов на вагоны (в первую очередь полувагоны). Мы полагаем, что уже в этом году Стахановский вагоностроительный завод достигнет предкризисных показателей производства. Принимая во внимание 17-ти процентный рост цен в отрасли, мы ожидаем, что компания в этом году покажет прибыль, которая сможет покрыть убытки 2009 года.

Полная версия обзора (pdf, 324 Kb).

Компания "Проспект Инвестментс" – обзор рынка 12.08.2010 года

Компания "Проспект Инвестментс"

Сегодня падение украинского рынка акций приостановилось, индекс UX завершил торговую сессию фактически без изменений – плюс 0,07% до 2009,85 пунктов.

Несмотря на опасения замедления роста мировой экономики и пессимизм, последовавший вслед за заявлениями ФРС США, а также плохими данными с рынка труда (число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 1-7 августа неожиданно выросли до самого высокого уровня за 6 месяцев) мировым фондовым площадкам сегодня удалось приостановить падение. Оптимизма добавило заявление представителей Белого Дома о выделении 3 млрд. долл. безработным владельцам домов и отчетность компании Cisco, которая  объявила о полученной прибыли во втором квартале лучше ожиданий экспертов. В связи с этим, украинский рынок акций, который фактически весь день показывал отрицательную динамику наряду с мировыми фондовыми площадками, к вечеру восстановил свои дневные потери.

Возможно, неплохие итоги торгов в США дадут возможность завтра с утра отыграть часть потерь на открытии, а далее инвесторы замрут в ожидании статистики, которая выйдет во второй половине дня и  определит закрытие фондовых рынков на этой неделе.

В частности, розничные продажи в августе в США (ожидание +0,5%, на фоне -0,5% месяцем ранее), индекс потребительских настроений Michigan Sentiment (ожидания 70 на фоне 67,8) и предварительный ВВП еврозоны за второй квартал.

В случае публикации негативной статистики, мы ожидаем дальнейшего снижения фондовых индексов. К тому же накануне американские индексы пробили вниз мощные поддержки, что усиливает риск снижения.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.