Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – Индекс УБ пока не смог преодолеть отметку 2600 п.

"Гайнсфорт-онлайн"

Министерство финансов Украины на первых в 2011 году первичных аукционах во вторник разместило шестимесячные облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) с максимальной ставкой 7% годовых и восьмимесячные – 8% годовых.

Доходы государственного бюджета Украины в 2010 году составили 240,398 млрд. грн., что на 5,7%, или на 14,598 млрд. грн., меньше, чем было запланировано (254,996 млрд. грн.), сообщается на веб-сайте Государственного казначейства Украины со ссылкой на оперативные данные.

Добыча нефти в Украине в 2010 году сократилась на 11,4% (на 330,9 тыс. тонн) по сравнению с 2009 годом – до 2 млн. 568,9 тыс. тонн.

Добыча газа на территории Украины в 2010 году сократилась на 5,3% (на 1 млрд. 127,5 млн. куб м) по сравнению с 2009 годом – до 20 млрд. 54,7 млн. куб м, в том числе природного – на 3,7% (на 728,5 млн. куб. м), до 19 млрд. 207,7 млн. куб м.

Металлургические предприятия Украины в 2010 году сократили импорт железорудного сырья (ЖРС) на 42,7% по сравнению с 2009 годом - до 2,226 млн. тонн.

Украина после получения от Международного валютного фонда (МВФ) в минувшем году двух траншей нового кредита stand by на общую сумму SDR2,25 млрд. нарастила свои обязательства перед Фондом до SDR 9,25 млрд. ($14,12 млрд. по текущему курсу). Согласно обнародованным МВФ данным, по состоянию на 6 января этого года Украина удерживает занятую в августе-2010 вторую позицию в мире по размеру задолженности перед Фондом.

Энергоснабжающая компания ОАО "Прикарпаттяоблэнерго" (Ивано-Франковск) направит 79,2 млн. грн. на реконструкцию кабельных и воздушных электросетей в 2011 году, сообщает пресс-служба Ивано-Франковской областной государственной администрации.

Группа "Азовмаш" (Мариуполь Донецкой обл.), лидер украинского тяжелого машиностроения Украины, в 2010 году выпустила 12,393 тыс. грузовых вагонов, что превысило аналогичный показатель 2009 года в 2,2 раза.

Корпорация "Богдан", один из крупнейших субъектов автомобильного рынка Украины, по предварительным данным, в 2010 году выпустила 20,111 тыс. легковых автомобилей, что на 40% превысило аналогичный показатель 2009 года (14,393 тыс. ед.).

Торги на Украинской бирже завершились ростом на +1,39% до 2596,07 пунктов, при высоком объеме торгов -  343 111 386 грн. (срочный рынок -  60 516 151 грн.). Рынок открылся гэпом вверх до 2580 пунктов. В течение сессии рынок перешел ненадолго в отрицательную зону, но на фоне внешнего позитива закрылся близко к максимуму 2010 года -2600 пунктов.

"Голубые фишки" показали смешанную динамику. Лидер роста - акции CEEN(+8,91%). Лидер падения - акции AVDK(-1,61%).

Concorde Capital – утренний обзор рынка 12.01.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 12 января, умеренно позитивный. Основные европейские фондовые индексы продемонстрировали во вторник существенное повышение, по итогам торгов английский FTSE100 вырос на 0,97% до отметки 6014,03 пункта. Американская торговая сессия открылась гэпом вверх, после чего биржевые индикаторы двигались в боковом коридоре. Инвесторы не решались на активные действия на рынке в ожидании новой порции корпоративных отчетов и важной пятничной статистики по розничным продажам и инфляции в стране. Индекс Dow Jones Industrial Average подрос на 0,30% до 11671,88 пункта. Лучше рынка на торгах в США выглядели компании сырьевого сектора.

Фьючерсы на ведущие американские индексы сегодня с утра торгуются вблизи уровней вчерашнего закрытия. Основные биржи азиатского региона находятся сегодня на положительной территории вслед за повышением цен на металлы и нефть. Японский индекс Nikkei подорожал на 0,02% на фоне подорожания акций экспортеров из-за ослабления курса иены. Торги на российских фондовых биржах в среду открылись в зеленой зоне (ММВБ +0,16%, РТС +0,51%).

Нефть дорожает и торгуется вблизи максимальных уровней более чем за неделю на фоне ослабления американской валюты и в связи с закрытием Трансаляскинского  нефтепровода, которое привело к сокращению поставок на американском рынке. Также подогревает интерес к сырью последний отчет Международного энергетического агентства, сообщившего, что мировой спрос на нефть в 2011 году повыситься, и при этом средняя цена "черного золота" в этом году составит $93/баррель, а в 2012 году $99/баррель. Вчерашние данные Американского института нефти (API) показали незначительный рост запасов нефтепродуктов в США на прошедшей неделе. Декабрьский контракт за баррель марки WTI стоит 82$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. Металлы на вчерашней торговой сессии показали уверенный рост, и сегодня повышение продолжается. Золото подорожало до 1385$ за тройскую унцию. Евро продолжает незначительно дорожать относительно американской валюты на ожиданиях, что покупка облигаций еврозоны азиатскими странами поможет преодолению долгового кризиса в регионе. Сдерживает рост евро тревожные ожидания сегодняшнего размещения португальских облигаций в преддверии завтрашнего размещения итальянских и португальских облигаций. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,301.

Открытие европейских и украинских площадок ожидаем увидеть в зоне умеренного повышения. В 12.00 будет опубликована статистика по изменению объема промышленного производства в еврозоне (прогноз: 0,5%). В 15.30 выходят данные ценам на импорт в декабре в США (прогноз: 1,3%). В 21.00 в США состоится публикация ежемесячного отчета об исполнении бюджета и экономического обзора по регионам от ФРС – Бежевая книга. В центре внимания сегодня будут находиться итоги размещения 10-летних облигаций Португалии, которые покажут способна ли страна самостоятельно обеспечить свое финансирование, либо же будет вынуждена обратиться за финансовой помощью к Европейскому союзу и МВФ.

Dragon Capital – покупатели будут стремиться обновить исторические максимумы

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок 11 января закрылся вблизи исторического максимума по индексу Украинской биржи. Так, UX поднялся на 1,39% до 2596,07 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 185 млн. грн., на рынке РЕПО — 97,2 млн. грн., на срочном рынке — 60,5 млн. грн. Индекс ПФТС увеличился на 1,64% и достиг отметки 1029,47 пунктов, объем торгов акциями составил 15,2 млн. грн.

Фьючерс UX-3.11 вырос на 1,5% до 2 587,96 пунктов, объем торгов составил 60,5 млн. грн. со спрэдом -8,11 пунктов. Дальний фьючерс UX-6.11 еще не вызывает повышенного интереса у трейдеров: изменения составили +2,77%, но благодаря одной сделке на 0,03 млн. грн., спрэд +3,93 пунктов.

Рост на рынке заявок показали 18 бумаг, 19 снизились, а по одной торгов не было. У рынка появился новый фаворит — Центрэнерго, этa бумагa вчера попалa в число лидеров и по росту, и по объему торгов.

Лидерами по объему торгов стали:

• Центрэнерго (44,2 млн. грн.)
• Укрнафта (19,1 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (18,7 млн. грн.)
• Ясиновский коксохимический завод (15,3 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (13,1 млн. грн.)

В лидеры роста среди ликвидных бумаг попали:

• Богдан Моторс (+11,61%)
• Центрэнерго (+8,91%)
• Донбассэнерго (+4,08%)
• Западэнерго (+2,59%)
• Полтавский ГОК (+2,09%)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Дакор Вест (-17,88%)
• Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (-3,16%)
• Мариупольский завод тяжелого машиностроения (-1,85%)
• Авдеевский коксохимический завод (-1,61%)
• Мотор Сич (-1,38%)

Технический анализ

Индекс УБ подошел к своему историческому максимуму. Для технического анализа этот факт имеет важное значение, поскольку после преодоления данной отметки уровни будут кардинально изменены, при этом коррекционные уровни потеряют свою значимость. Тренд продолжает оставаться восходящим. Отметка в 2600 пунктов — это основная цель быков на ближайшее время. Во время вчерашней торговой сессии им удавалось локально подниматься выше, но закрыться на этих уровнях не получилось. Поддержку быки будут искать на отметках в 2570 и 2500 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Европейские индексы закрылись уверенно в "зеленой" зоне с динамикой от +1% до +1,6%. Американские площадки показали более скромный рост на уровне 0,3%-0,4%. Повышение было обеспечено хорошими данными по опубликованной отчетности компаний и данным по оптовым продажам, которые превзошли ожидания экспертов. На азиатском рынке также преобладают покупки: Nikkei 225 растет на 0,02%, а Hang Seng — на 1,2%. Российский рынок в первые 30 минут торгов растет на 0,2%-0,5%.

Важная статистика сегодня 

Сегодня в Европе и США публикуются данные, которые смогут оказать влияние на ход торгов:

• 10:00 – индекс оптовых цен (Германия)
• 11:30 – торговый баланс, уровень безработицы (Великобритания)
• 12:00 – промышленное производство (еврозона)
• 14:00 – индекс ипотечного рынка (США)
• 15:30 – экспортные, импортные цены (США)
• 17:30 – запасы нефти (США)
• 21:00 – государственный бюджет (США)

ГК "Sortis" – обзор рынка 12.01.2011 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 11 Января, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 1,39%, закрывшись на отметке 2596,07 пункта. В течение дня на рынке преобладала восходящая динамика вслед за акциями энергетических компаний. Торговая сессия открылась ростом, отыгрывая положительное начало дня в Европе после заявления ЦБ Японии о намерении начать покупку облигаций фонда финансовой помощи Европейского союза. Однако затем Индекс растерял утренний рост под давлением новостей о производственных результатах Укрнефти в 2010 году. Во второй половине дня восходящая динамика на рынке возобновилась ведомая покупкой акций энергетических компаний, так же лучше рынка были акции Богдан Моторс на фоне роста производства легковых автомобилей на 40% в 2010 году. На фоне активизации игроков и роста на внешних площадках Индекс протестировал уровень 2615 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции Алчевский КХЗ /ALKZ/ – 18,04%, Богдан Моторос /LUAZ/ – 11,61%, Центрэнерго /CEEN/ - 8,91%. Снизились в цене акции Дакор Вест /DAKOR/ – 17,88%, УкрАвто /AVTO/ - 3,96% и ММК им. Ильича /MMKI/ - 3,16%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Центрэнерго /CEEN/ – 60,366 млн. грн, Авдеевский КХЗ /AVDK/- 42,058 млн. грн. Укрнефть /UNAF/ - 28,750 млн. грн. Объем торгов акциями составил 274,2 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение восходящей динамики на рынке акций, рынок вновь предпримет попытку преодолеть уровень годового максимума – 2617 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов – позитивный. Торги в Европе и США закрылись ростом, азиатские индексы торгуются в положительной зоне, фьючерсы на американские индексы растут. Позитивом для рынка станет о новость о ветировании закона   об обязательной продаже доли миноритариев владельцу 95% акций. Влияние на ход торгов в течение дня окажут данные о промпроизводстве в Еврозоне и публикация  Beige Book.

События:

• Президент ветировал закон об обязательной продаже доли миноритариев.
• "Укрнефть" в 2010 г сократила добычу нефти на 12,2%, газа – на 17%.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 12.01.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера наш рынок бурно отреагировал на внешний позитив. С начала торгов индекс УБ достиг отметки в 2600 б.п., после чего мы наблюдали фиксацию прибыли и вновь возобновление роста. Повышенная волатильность свидетельствует о присутствии на нашем рынке крупных игроков, на это же указывают и объёмы торгов.  На УБ объём торгов составил 248 млн. грн. при росте индекса на 1,39% и закрытии на отметке в 2596,07 б.п. Восходящий тренд, начатый с октября прошедшего года, продолжает движение, внешние факторы дают уверенность нашим "быкам". Так вчера обнародованы достаточно хорошие новости по корпоративным прибылям в США, а ещё заявление Японии о намерениях покупать облигации еврозоны, всё это способствовало росту и на нашем рынке, в фаворитах были электроэнергетики. Инвесторам с горизонтом инвестирования год и более, можно рекомендовать не торопиться с открытием длинных позиций, с большой долей вероятности на нашем рынке мы наблюдаем плей-офф. В такой ситуации наиболее удачные сделки проводят краткосрочники, деревья не растут до небес, а наш индекс (УБ) в плотную подошёл к своему историческому максимуму. Следует иметь в виду, что после снижения в 08 году, наш рынок практически "родился" заново, и проводить параллели с докризисным движением цен сейчас будет не верно.

Сегодня день будет насыщен выходом статистики из еврозоны и США, это послужит драйвером для движения котировок, наиболее важная новость – "Бежевая книга", выйдет после завершения нашей сессии.

На момент открытия торгов, внешний фон характеризуется как умеренно положительный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2596,07 пункта, изменение за день +1,39%, объем торгов по фондовым операциям составил чуть более 282 млн. грн. Вчера индекс практически реализовал нацеленность на уровень максимума прошлого года 2615 пунктов, но сходу преодолеть уровень не сумел.

Текущая техническая картина краткосрочного восходящего тренда на дневном графике по запаздывающим индикаторам MACD(9), ADX, Parabolic SAR пока остается без изменений. По осциллятору Stochastic Osc (7,4)=96 уровень перекупленности немного сократился и формируется краткосрочный разворотный сигнал - осциллятор находится в точке пересечения с собственной МА.

Ожидаем по UX консолидации на текущих уровнях , проход к очередной цели в 2677 пунктов с высокой на данный момент технической перекупленностью весьма спорен, и в настоящий момент весьма актуален откат к уровню поддержки 2565 пунктов.

• Уровни поддержки: 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08.
• Уровни сопротивления: 2677.

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 12.01.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

Во вторник, 11 января, украинские биржи закрылись ростом на фоне внешнего позитива. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 1.39%, оказавшись на уровне 2596.07, а индекс ПФТС – на 1.64% до уровня 1029.47 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (19.1 млн. грн.), а лидерами роста стали предприятия энергетического сектора. Так, акции Центрэнерго выросли на 8.91%, Донбассэнерго на 4.08% и Западэнерго на 2.59%, на фоне предстоящего роста цен на электроэнергию.

Биржи Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись преимущественно ростом ведущих индексов на фоне заявления министра финансов Японии о том, что Япония собирается приобрести около 20% гособлигаций, выпускаемых Европейским фондом стабильности. Эта новость снизила опасения инвесторов касательно долгового кризиса Еврозоны. На фоне этого торговая сессия в США и Европе закрылась в зеленой зоне. Кроме того, поддержку рынку оказали позитивные корпоративные отчетности Sears Holdings Corp и Lennar Corp.

Сегодня в первой половине дня будут опубликованы данные об объеме промышленного производства в зоне евро за ноябрь. Также по США выйдет следующая статистика: значение индекса цен на импорт за декабрь в 15:30, данные о запасах нефти и нефтепродуктов за неделю в 17.30, а в 21.00 будет опубликована "Бежевая книга" и показатели баланса бюджета за декабрь.

Производственные результаты Укрнафты по итогам года разочаровывают

По итогам 2010 года Укрнафта снизила добычу нефти и газоконденсата на 12.1% г/г (до 2.5 млн. т), добычу природного газа на 17.3% (до 2.4 млн. куб м).

Наше мнение: Декабрь стал еще одним месяцем в цепочке снижений производственных показателей Укрнафты. В итоге, в 2010 году Укрнафта показала результаты хуже, чем нефтегазовая отрасль в целом. По Украине добыча нефти и газоконденсата снизилась на 8.7%, природного газа на 5.6%. Причиной такого снижения стали недостаточные инвестиции в бурильную активность Укрнафты, которая по итогам года снизилась на 15%, несмотря на рекордные прибыли, полученные компанией по итогам 9М2010 года. Однако, на данный момент Укрнафта относительно защищена от негативных последствий снижения производственных показателей. Компания компенсирует это ростом выручки на фоне ожидаемого повышения мировых цен на нефть в 2011 году. Мы ожидаем, что Укрнафта как минимум снизит падение производства в 2011 году благодаря росту капитальных затрат, и в случае реализации оптимистического сценария покажет рост производства на уровне 5-7%.

Полная версия обзора (pdf, 321 Kb).

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (12.01.2011)

iTrader

Внешний новостной фон среды, 12 января, можно охарактеризовать как умеренно позитивный. На биржах Европы вчера торги проходили на положительной территории. Поддержкой рынкам послужили заявления представителей Японии о готовности выкупить порядка 20% облигаций еврозоны, которые будут размещены в течение ближайшего месяца. По тогам торговой сессии основные фондовые индексы прибавили в весе - британский индекс FTSE 100 повысился на 0,97% (6014,03 пунктов), немецкий DAX вырос на 1,23% (6941,57 пунктов), французский CAC вырос на 1,58% (3861,92 пунктов). Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 поднялся на 1,3% (1147,59 пунктов).

В США торги проходили волатильно, основные фондовые индексы завершили торговую сессию в зеленой зоне. Так, индекс Dow Jones подрос на 0,3% (11671,88 пунктов), NASDAQ подрос на 0,33% (2716,83 пунктов), S&P вырос на 0,37% (1274,48 пунктов). Опубликованные вчера макроэкономические данные по США не оправдали ожиданий - уровень оптовых запасов страны в ноябре упал на 0,2%, в то время как ожидался рост на 1%, а индекс оптимизма мелкого бизнеса составил 92,6, против прогноза 94,3.

Рост фьючерсы на основные американские индексы с утра составляет около 0,1%. На торгах в Азии динамика преимущественно позитивная. Торги на европейских торговых площадках начинаются повышением фондовых индексов, на российских фондовых биржах торги начинаются в зеленой зоне.

Украинский фондовый рынок вчера после открытия гэпом вверх сполз на отрицательную территорию, после чего рост возобновился. Индекс УБ в ходе торгов обновил максимум, зафиксированный в апреле прошлого года, показав прирост за день на 1,36%, закрепившись на отметке 2596,07 базисных пункта. Сегодня ожидаем открытие торгов на положительной территории, на ход торгов могут повлиять такие данные как торговый баланс Великобритании, промышленное производство еврозоны и индекс цен на импорт США.

Приднепровская финансовая компания – вершина рынка как повод для продажи дилетантам

Приднепровская финансовая компания

Вчерашний торговый день на украинском фондовом рынке завершился довольно неплохим ростом. Индекс UX, открывшись с "гепом" вверх, который оперативно был закрыт, в дальнейшем только рос, прибавив в итоге 1,39%. Закрытие произошло на отметке в 2596,07 пунктов, что находится в точности на максимуме прошлого года, установленного в начале апреле. Сопротивление в 2600 пунктов так и не было пройдено, а сегодня покупателям необходимо будет подтвердить свои силы, что будет явно непросто. По итогам сессии объем прошел высокий, однако в течение дня обороты в противовес подъему рынка монотонно снижались.

Во вторник спрос главным образом сосредоточился в бумагах Центрэнерго (+8,91%) и Захидэнерго (+2,59%). После того, как на рынке разогнали почти всё, что более-менее двигается, взялись за тот сегмент рынка, на который никто не смотрел. Таким образом, на вершине рынка за короткий промежуток времени разгоняют явных аутсайдеров. Это очень негативный сигнал для покупателей.

Динамика прежнего лидера рынка "Укрнафты" вчера уже не была такой резвой: здесь рост на 1,34% но объем заметно снизился и текущая консолидация не предвещает ничего хорошего акционерам этой компании. Такую историю мы уже проходили на российском рынке в течение последних пяти лет, когда "нефтянка" росла всем скопом. Как правило, это было на вершине рынка.

Между тем в Америке заметные распродажи внутри дня становятся традицией. В моменте здесь снова выкупили: выработанный не одним месяцем роста рефлекс работает четко. Итоговая динамика вроде вновь в пределах "нормы": Dow Jones, S&P500 и Nasdaq плюс в пределах 0,3%.Но вот максимумов-то новых уже нет. Что же это за рост без максимумов? Dow Jones в начале торгов протестировал линию предложения формирующегося нисходящего тренда в районе 11700 пунктов, откуда его довольно прилично слили. Выкуп в последние два часа больше походил на отскок. Отскок состоялся, значит, можно ожидать продолжения движения вниз. Ближайшая поддержка в районе 11550 пунктов. Бразильская Bovespa накануне прибавила 0,42%. Максимумы ноября прошлого года здесь так и остаются непокоренными.

Европа накануне отскакивала после падения в понедельник: FTSE прибавил 0,97%, DAX вырос на 1,23%. DAX закрыл "геп" понедельника и этим ограничился. Заодно бывшая поддержка была протестирована на сопротивление. Пара евро/доллар вернулась к отметке в 1,30, на закрепиться уверенно выше нее так и не смогла. Нефть накануне прибавила: Light вернулся выше отметки в 90 долларов, но максимумы начала января так и не обновил. Азия остается в нерешительности. Фьючерсы на американский спот в нулях.

Украинский фондовый рынок по инерции еще может попытаться продолжить движение вверх. Сейчас покупают те, кто продавал летом и осенью прошлого года, на локальных минимумах. То есть покупают те, кто покупает последними. Поэтому мы и видим такие движения по 4-5% за сессию. Цели вверх растут как на дрожжах. Целый аукцион получается: кто даст выше? Остается только недоумевать, где же эти цели были летом и осенью? Наблюдаемый сейчас задерг на аутсайдерах долго не продолжится. На вершине рынка растут даже "дрова". Главный вопрос на сегодня – сумеет ли индекс UX снова выйти выше отметки в 2600 пунктов?

ТрейдБерри – обзор рынка 12 января 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

После тестирования поддержки в области 1260 пунктов в пятницу и понедельник, индекс S&P 500 готов тестировать уровни посткризисных максимумов. Несмотря на то, что рост ведущих индексов США по итогам вчерашней торговой сессии остановился в шаге от уровней сопротивления и не превысил 0,5%, говорить о возможном преобладании медвежьих настроений преждевременно.

Как мы и ожидали, новостной поток доминируют события, так или иначе связанные с ситуацией вокруг динамики европейских долговых обязательств. Приятным бонусом для покупателей рисковых активов стали заявления представителей Португалии об отсутствии необходимости в предоставлении финансовой помощи, а также заявления представителей Японии о готовности купить новые европейские долговые обязательства.

В результате, облигации европейской периферии вторую сессию подряд демонстрируют рост, что нивелирует единственное на данный момент препятствие для роста акций – опасения, что долговой кризис усилится. Изменить ситуацию может сегодняшнее размещение долговых обязательств Португалии (12:30), по результатам которого участники рынка вынесут вердикт доверия к устойчивости ситуации.

Комментарий трейдера

Индекс Украинской биржи достиг максимального значения предыдущего года благодаря поэтапному переключению интереса участников рынка от одной индексообразующей бумаге к другой (MSICH, UNAF, CEEN). Причем дистанцию в последние 300 пунктов (2300 – 2600) индексу удалось преодолеть в течение всего 10 торговых сессий, что предполагает коррекцию. С другой стороны, поддержка широкого рынка со стороны внешних площадок (в случае положительных результатов размещения португальских обязательств) может противостоять фиксированию прибыли.

В фокусе

• UNAF Внутридневные спекулятивные покупки выше 600 гривен. Открытие коротких позиций не приветствуется.
• MSICH Внутридневная торговля от 3000 гривен.
• BAVL, USCB На фоне нейтральной динамики недавних лидеров роста, акции банковского сектора могут оказаться в поле зрения мелких спекулянтов.
• CEEN, DOEN  Высокая вероятность фиксирования прибыли.

Foyil Securities – Генкомпании – новые фавориты рынка

Foyil Securities

После трех дней непрерывного роста в коксохимическом секторе во вторник наблюдалось фиксирование прибылей. Тем не менее, на рынке преобладали "бычьи" настроения, которые поддерживались аналогичными тенденциями на мировых площадках и повышательной динамикой на товарных рынках. Генерирующая компания "Центрэнерго" оказалась лидером торгов по объему и одним из лидеров роста на "Украинской бирже".

Акции этого эмитента подорожали на 8,9%. Неплохие результаты показали и другие генкомпании, в частности "Донбассэнерго" прибавила 4,1%, "Западэнерго" – 2,6%, "Днепроэнерго" – 0,8%. Такому росту способствовали новости о том, что правительство планирует перейти на рыночную формулу формирования тарифов на электроэнергию. Акции коксохимических компаний – Авдеевского и Ясиновского КХЗ – подешевели на 1,6% и 0,8% соответственно. Значительный рост во вторник показали акции автомобильной компании "Богдан Моторс", которые подпрыгнули на 11,6% после выхода производственных результатов за декабрь. В металлургическом и телекоммуникационном секторе наблюдалась негативная динамика, тогда как в машиностроительном секторе были зафиксированы смешанные настроения. Акции Крюковского вагонзавода выросли на 1,3% на сообщениях о крупном заказе для "Киевского метрополитена". Сегодня на украинском рынке мы ожидаем острожный оптимизм, в частности в генерирующем и автомобильном секторах, учитывая впечатляющие квартальные результаты соответствующих компаний.

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Обзор рынка

Вчерашний рост рынка вплотную приблизил индекс УБ к его максимальному значению с апреля 2010 года - 2 599,42, однако индекс не сумел завершить день выше. Активность торгов была очень высокой и это может означать, что рынок преодолеет свой максимум уже сегодня.

Наибольший рост вчера продемонстрировали акции энергогенерирующих компаний, банков и вагоностроительных заводов. Однако, меткомбинаты, коксохимические предприятия несколько корректировались. Слабо выглядели трубные заводы.

Поддержку украинскому рынку оказали также зарубежные площадки, которые росли на информации о том, что Япония и Китай планируют инвестировать в европейские облигации. Спекуляции инвесторов относительно дальнейшего распространения долгового кризиса в Европе временно стихли. Вместе с тем, определяющими в этом плане будут аукционы по размещению государственных облигаций таких стран как Португалия, Испания, Франция и Италия, которые будут проходить в ближайшие дни.

Дополнительную поддержку акциям оказал неплохой финансовый отчет алюминиевой компании Алкоа за 4 кв., который традиционно начинает сезон корпоративной отчетности в США.

Сегодня утром азиатские рынки росли после нескольких неудачных дней; продолжает повышаться и российский РТС. Такой фон может способствовать росту украинских акций в ближайшие дни.

Комментарий по акции: Енакиевский МЗ

По итогам вчерашней торговой сессии акции Енакиевского металлургического завода проиграли индексу УБ 1,8 процентных пунктов. На месячном интервале акции продемонстрировали доходность 19%, в то время как индекс - 16%. На трехмесячном интервале акции ЕНМЗ проиграли индексу УБ 23 процентных пункта. Стремительный рост акции в течение последнего месяца объясняется заявлениями "Метинвеста" об объединении управления Макеевского МЗ и Енакиевского МЗ. Ожидается, что в перспективе группа ЕНМЗ-Метален-ММЗ станет единым предприятием. Открытым, однако, остается вопрос о параметрах такого слияния, которое может как повысить цену акции ЕНМЗ, так и понизить ее. До поступления дополнительной информации от "Метинвеста" этот аспект будет вносить значительную степень неопределенности и обеспечивать повышенные риски по акциям ЕНМЗ.

В декабре производство проката группой ЕНМЗ выросло относительно ноября на 26% по причине улучшения конъюнктуры на рынке заготовки. В 2010 году группа выпустила на 2% больше проката, чем в 2009 году.

Мы рекомендуем держать акции ЕНМЗ, исходя из потенциала металлургической отрасли в 2011 году, положительного влияния на оценки компании нового налогового кодекса, а также исходя из высокой ликвидности акций.

Новости

В декабре 2010 года АК "Богдан Моторс" изготовила 2 875 легковых автомобилей.

Это на 91% больше, чем в ноябре этого же года и в 3,6 раз больше, чем в декабре 2009 года. Также изготовлено 95 коммерческих автомобилей Богдан-2310 pick-up.

Комментарий аналитика: очень позитивная новость. Декабрьский объем производства практически в полтора раза превышает максимальный уровень, которого компания достигла в течение 2010 года. Этому способствует улучшение экономической конъюнктуры внутри страны и увеличение банками объемов кредитования. Сейчас это устойчивая тенденция, поэтому можно ожидать, что "Богдан Моторс" продолжит работать на высоких по сравнению с прошлым годом объемах загруженности и в первых месяцах 2011 года. Результатом этого может стать рост курса акций компании на десятки процентов и приближение целевой цены акций компании к нашим целевым ценам.

Киевский городской совет в 2011 году выделит Киевскому метрополитену 661 млн. грн. на закупку подвижного состава. Об этом говорится в программе социально-экономического развития Киева на 2011 год, принятой Киевсоветом 30 декабря 2011.

Комментарий аналитика: положительная новость. Закупка подвижного состава метрополитеном может существенно увеличить доход Крюковского ВСЗ, который является единственным заводом в Украине по производству вагонов для метрополитена. Напомним, что в 2010 году Киевский метрополитен закупил в КВСЗ 25 вагонов, стоимость которых составляет около 160 млн. грн. Таким образом, если КВСЗ получит заказ хотя бы на половину отведенной суммы, то объем производства вагонов для метрополитена на заводе вырастет, а компания сможет получить дополнительные 10% чистого дохода, которых рынок пока не закладывает в оценку акций КВСЗ.

Алчевский КХЗ значительно нарастил производство продукции в декабре по сравнению с предыдущим месяцем

В декабре 2010 года компания произвела 276 тыс. тонн кокса, продемонстрировав рост по сравнению с показателем предыдущего месяца на 22%.
Комментарий аналитика: Компания довольно значительными темпами восстанавливает производство после низких среднемесячных показателей во втором полугодии 2010 года, близких к кризисному уровню конца 2008 года. Это обусловлено улучшением ситуации в материнской группе в целом и увеличением спроса со стороны Алчевского МК. Так, на этой новости акции продемонстрировали рекордный рост и реализовали заложенный в них потенциал. Поэтому сейчас инвестирование в эту позицию не является оправданным.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.