Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" - коррекция может еще продлиться

"Гайнсфорт-онлайн"

Инфляция в Украине в декабре 2010 года ускорилась до 0,8% по сравнению с 0,3% в ноябре и 0,5% в октябре, сообщила Государственная служба статистика в четверг. В целом за 2010 год инфляция замедлилась до 9,1% с 12,3% в 2009 году.

Цены в промышленности Украины в декабре 2010 года возобновили рост: после небольшого снижения на 0,3% в предыдущем месяце они увеличились на 0,9%, сообщила Государственная служба статистики в четверг. По ее данным, в целом за 2010 год цены производителей выросли на 18,7%, тогда как годом ранее – на 14,3%, а в 2008 году – на 23%.

Цена импортируемого в Украину российского природного газа в январе-марте 2011 года составляет $264 за 1 тыс. куб. м, что на 4,7% больше, чем в октябре-декабре 2010 года, сообщил агентству "Интерфакс-Украина" источник в правительстве.

Продажи новых легковых автомобилей в Украине в 2010 году составили 162,595 тыс. единиц, что на 0,2% больше, чем в 2009 году, сообщается на веб-сайте информационно-аналитической группы AUTO-Consulting.

ОАО " Запорожский металлургический комбинат "Запорожсталь"[ZPST] направило на проект по строительству установки по вдуванию пылеугольного топлива (ПУТ) в доменные печи инвестиции в размере более 980 млрд. грн.

"Запорожтрансформатор" [ZATR] (ЗТР), крупный мировой производитель трансформаторного оборудования, к июню 2011 года намерен поставить в Испанию для объектов солнечной генерации группы компаний Abengoa S.A. два трансформатора 62,5 МВА 220 кВ.

Металлургические предприятия горно-металлургического холдинга "Метинвест" – "Азовсталь", Енакиевский метзавод (ЕМЗ), Макеевский метзавод (ММЗ) и Мариупольский меткомбинат (ММК) им.Ильича – в 2010 году увеличили выпуск готового проката на 31,3% по сравнению с 2009 годом – до 8,590 млн. тонн.

Торги на Украинской бирже завершились слабым ростом на +0,26% до 2560,39 пунктов, при среднем объеме торгов - 203 842 878 грн. (срочный рынок - 23 283 231грн.). Рынок вскоре после открытия упал до 2525 пунктов и на протяжении сессии в основном пребывал в отрицательной зоне. Однако благодаря рост коксохимических предприятий рынку удалось закрыться небольшим ростом.

"Голубые фишки" показали смешанную динамику. Лидер роста - акции YASK(+10,79%) . Лидер падения - акции ALMK(-2,88%).

 

Concorde Capital - утренний обзор рынка 11.01.2011 года

Concorde Capital

Во вторник, 11 января, к открытию торгов на Украинской бирже сложился умеренно позитивный внешний фон. Основные европейские площадки начали неделю с понижения индексов на фоне опасений, что многие европейские страны будут не способны самостоятельно справиться с долговыми и бюджетными проблемами. По итогам торгов британский индекс FTSE100 подешевел на 0,47% до отметки 5956,30 пункта.

Американская торговая сессия закрылась в разнополярных областях, существенную просадку в начале торговой сессии инвесторы смогли выкупить, индекс Dow Jones Industrial Average понизился на 0,32% до 11637,45 пункта. Под давлением находились котировки финансовых и телекоммуникационных компаний. Во вторник с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным повышением в диапазоне 0,1-0,2%. Площадки азиатского региона демонстрируют смешанную динамику торгов, японский индекс Nikkei потерял 0,29%.

Российский рынок акций начал торги на положительной территории (ММВБ +0,32%, РТС +0,27%).

Нефть продолжает сегодня торговаться без существенных изменений вблизи вчерашних вечерних уровней, февральский контракт за баррель марки WTI стоит 89,4$. Большинство металлов по тогам торгов в понедельник, золото с утра дорожает до 1378$ за тройскую унцию. На валютном рынке игроки ведут себя осторожно в преддверии аукционов по продажам бондов Португалии, Испании и Италии, запланированных на эту неделю, торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,295. Поддержку европейской валюте оказывают заявления Японии о готовности покупать облигации Ирландии.

Ожидаем увидеть открытие украинских и западных площадок в зеленой зоне. Важной макроэкономической статистики, способной повлиять на ход торгов сегодня не предвидится. Сейчас участники рынка ожидают финансовых отчетов крупнейших американских компаний. Поддержку рынку окажут сегодня вчерашние квартальные результаты алюминиевого гиганта компании Alcoa, которая в понедельник после закрытия торговой сессии открыла сезон квартальной отчетности в США, показав прибыль на акцию выше прогнозов аналитиков (21 цент/акцию, прогноз: 18 центов/акцию).

 

Альтана Капитал - ежедневный обзор фондовых рынков на 11 января 2011 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на УБ 11 января является нейтральным. Сессия в США в понедельник закончилась разнонаправлено, на азиатских рынках сегодня не было единой динамики. Во вторник фьючерсы на американские индексы растут. Фьючерсы на нефть движутся разнонаправлено.

В понедельник, 10 января, торги на украинском фондовом рынке проходили в смешанном ключе. В первой половине сессии трейдеры отыгрывали коррекцию, преобладавшую несколько дней на зарубежных площадках. Внешняя конъюнктура также не располагала к оптимизму: иностранные инвесторы вновь были озабочены долговыми проблемами в еврозоне. После обеда ситуация на рынке нормализовалась, что позволило индексу УБ отыграть потери. По итогам торгов биржевой индикатор вырос на 0,26% до 2 560,39 пунктов.

В максимальном плюсе среди голубых фишек завершили сессию акции коксохимических предприятий, пользовавшиеся наибольшим спросом: бумаги Ясиновского КХЗ выросли на 10,79%, Авдеевского КХЗ – на 5,94%. Неликвидный представитель коксохимии – Алчевский КХЗ – увеличил свою капитализацию на 13,41%.

Поддержку акциям Ясиновского КХЗ продолжает оказывать недавняя новость о том, что в феврале предприятие собирается ввести в эксплуатацию дополнительную коксовую батарею, которая позволит увеличить совокупные мощности по выпуску кокса с 1,82 млн. т до 2,31 млн. т в год. То обстоятельство, что с 2011 г. коксохим не будет поставлять продукцию в адрес ММК им. Ильича, планируется компенсировать за счет наращивания экспорта.

Рост акций Авдеевского КХЗ обусловлен тем, что бумаги эмитента долгое время не показывали ярко выраженной положительной динамики, которая могла бы определяться наращиванием объемов производства после вхождения ММК им. Ильича в структуру Метинвеста. За прошедший год предприятие увеличило выпуск кокса на 28% до 3,58 млн. т. На текущий момент акции коксохима значительно недооценены по сравнению с зарубежными аналогами.

Хорошим ростом также отметились бумаги Красноармейской‑Западной (+8,37%) и Центрэнерго (+2,92%).

Наибольшие потери в бумагах первого эшелона понесли представители металлургии: акции Алчевского МК упали на 2,88%, Енакиевского МЗ – на 2,42%, Азовстали – на 1,61%. Это связано с тем, что в последнее время бумаги металлургов показывали ощутимый рост, который не был подкреплен фундаментальными факторами и вызывался, скорее, спекулятивным интересом.

Отметим, что по итогам 2010 г. индекс УБ вырос на 67,9%.

После длительного ралли, которое началось еще в конце октября, на украинских площадках ощущается необходимость коррекции. Многое будет зависеть от того, преодолеет ли индекс УБ глобальный уровень сопротивления в 2 600 пунктов, обновив свой исторический максимум.

В случае успеха мы ожидаем сохранения положительной динамики еще несколько недель (при сопутствующем благоприятном внешнем фоне), однако в этом случае возрастает риск более масштабного падения. В настоящее время у многих ликвидных эмитентов сохраняются незначительные потенциалы для роста.

 

iTrader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (11.01.2011)

iTrader

Внешний новостной фон вторника, 11 января, можно охарактеризовать как умеренно позитивный. В понедельник динамика торгов на биржах Европы была нисходящая, обусловленная опасениями инвесторов относительно проблем Португалии. Основные фондовые индексы завершили торговую сессию снижением - британский индекс FTSE 100 просел на 0,47% (5956,3 пунктов), немецкий DAX просел на 1,31% (6857,06 пунктов), французский CAC снизился на 1,64% (3802,03 пунктов). Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 опустился на 0,97% (1133,24 пунктов).

Рынки США, начав торговую сессию в красной зоне, что было связанно с сохранением напряженности вокруг долговых проблем Европы, сумели к концу сессии отыграть часть потерь. Так, индекс Dow Jones снизился по результатам сессии на 0,32% (11637,45 пунктов), NASDAQ подрос на 0,17% (2707,8 пунктов), S&P опустился на 0,14% (1269,75 пунктов).

Фьючерсы на основные американские индексы торгуются на положительной территории, рост составляет около 0,2%. На торгах в Азии динамика торгов смешанная. Европейские торговые площадки начали день ростом фондовых индексов. Российские фондовые биржи сегодня после новогодних каникул открываются гэпом вверх.

Украинский фондовый рынок вчера после снижения в начале сессии и консолидации на достигнутых уровнях вышел на положительную территорию, показав прирост на 0,26% по индексу УБ. Сегодня ожидаем открытие торгов на нейтральной территории, далее следует ориентироваться на соседние торговые площадки. Сегодня на ход торгов могут повлиять такие макроэкономические данные, как индекс экономического оптимизма и товарно-материальные запасы компаний оптовой торговли США.

 

ИГ "АРТ-Капитал" - коксохимы вывели UX "в плюс"

ИГ "АРТ-Капитал"

Несмотря на негативную динамику европейских рынков, украинский, хотя и торговался в течение дня "в минусе", под закрытие все же незначительно подрос +0,26%. Объемы торгов составили 180 млн. грн. Взлет коксохимов способствовал росту индекса: Авдеевский КХЗ (+6%), Ясиновский КХЗ (+11%). Наводнения в Австралии, крупнейшем производителе коксующегося угля, вызвали рост цен на уголь, из которого производится коксохимическая продукция. Кроме того, подскочила Шахта Покровское (+8,4%). Кроме того, рост Центрэнерго (+3%) был вызван намерением НКРЕ (регулирует тарифы на газ и э/э) начать процесс повышения тарифов для населения. Согласно опубликованным финрезультатам металлургических предприятий, прибыль до налогообложения в ноябре составила 0,7 млрд. грн., хотя накопительным результатом янв-ноя 2010 металлурги все еще работают с убытком (-2,1 млрд. грн).

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: после негативного закрытия американских рынков, азиатские торгуются преимущественно ростом. Срочный рынок Европы (+0,5%). ММВБ (+0,2%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• 2010 году госзаимствования составили 123,4 млрд. грн.
• Стахановский ВСЗ в 2011 г. увеличит выпуск на 21%
• Украинский автомобильный рынок в 2010 г. вырос на 0,19%
• Ясиновский КХЗ в январе сократит производство на 4% м/м.
• НКРЭ начнет процедуру повышение тарифов для населения
• В 2011 г. киевское метро потратит на новые вагоны $83 млн.

Теханализ: Индекс UX продолжает восходящее движение

В 2010 году госзаимствования составили 123,4 млрд. грн.

По предварительным данным Государственного казначейства Украины общие государственные заимствования составили 123,4 млрд. грн., тогда как на погашение и обслуживание государственного долга было направлено 42,2 млрд. грн. Таким образом, чистый рост госдолга составил 81,2 млрд. грн.

Олег Иванец: в 2010 году правительство четко продемонстрировало, что стабильная экономическая ситуация может бить достигнута только при существенных заимствованиях. Благодаря столь значительным объемам привлечения Украина подошла практически к критичному уровню государственного долга – 40% от ВВП. Тем не менее, в 2011-2012 годах политика активного роста государственных заимствований будет продолжена, хотя благодаря росту ВВП (4,5% в 2011 году и 7% в 2012) и инфляции (9,5% в 2011 и 8% в 2012), госдолг относительно ВВП вырастет до 45% в 2011 году и стабилизируется на отметке 40% в 2012 году.

Стахановский ВСЗ в 2011 г. увеличит выпуск на 21% до 9000 вагонов

В соответствии с бизнес-планом компании, Стахановский ВСЗ планирует в 2011 г. увеличить производство на 21% до 9000 грузовых вагонов. Вместе с тем, завод намерен сохранить производство 25 тыс. тонн сварных металлоконструкций в год.

Алексей Андрейченко: Руководство компании дает оптимистичный прогноз собственного выпуска в 2011 г., что ПОЗИТИВНО для акций. Компания намерена произвести 9000 вагонов, для чего без введения новых производственных мощностей потребуется работа в три смены. План выпуска 9000 единиц в 2011 г. превышает наш консервативный прогноз –8000 вагонов, подразумевающий прирост на 8% благодаря партнерству с ВТБ Лизинг. В настоящее время компания выпускает 700 вагонов в месяц, что соответствует ежегодному производству 8400 единиц, и мы прогнозируем снижение спроса на грузовые вагоны к концу 2011 г. за счет насыщения рынка. Таким образом, мы не меняем наши прогнозы и рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции, с целевой ценой $1,3.

Украинский автомобильный рынок в 2010 г. вырос на 0,19%

Наибольшее количество легковых машин в 2010 г. было продано в декабре. Новых владельцев нашли примерно 17,8 тыс. автомобилей. Благодаря этому общее число машин, реализованных на украинском рынке в 2010 г., достигло 162,5 тыс., увеличившись на 0,19%.

Алексей Андрейченко: Декабрь оправдал ожидания, и реализация машин в 2010 г. возросла по сравнению с 2009 г. Несмотря на отсутствие изменений в целом за год, ПОЗИТИВНЫЙ тренд последних трех месяцев заложил прочный фундамент для 2011 г. Особенно активно продавались автомобили ЗАЗ, дистрибьютором которых является Укравто (2 место, 11,5% в декабре), и Hyundai, чей дистрибьютор – группа Богдан (3 место, 7,9%). Первое место традиционно заняли автомобили Лада, реализуемые обеими компаниями и другими дилерами. Мы подтверждаем рекомендации ПОКУПАТЬ акции LUAZ, с целевой ценой $0,051, и ДЕРЖАТЬ AVTO, с целевой ценой $22.

Ясиновский КХЗ в январе сократит производство на 4% м/м

На Ясиновском КХЗ в январе планируется выпустить порядка 120 тыс. тонн кокса валового 6% влажности (-4% м/м). Основной объем продукции – порядка 911 тыс. тонн – в прошлом году отгружен на Мариупольский МК в рамках аренды КБ №5 и КБ №6. Остальная часть сырья была реализована преимущественно на внутреннем рынке. С января 2011 года соглашение с ММК им. Ильича расторгнуто, и поставки кокса прекращены. Образовавшиеся свободные объемы в текущем году будут переориентированы на экспорт, в частности, запланированы отгрузки в Индию, Иран, Словакию, Сербию и Чехию. В январе зарубежным потребителям намечено поставить порядка 60 тыс. тонн сырья. На Донецкий МЗ отгрузки составят 58,5 тыс. тонн.

Дмитрий Ленда: компания успешно перешла с поставок МК им. Ильича на экспортные поставки. Запланированное сокращение производства м/м объясняется спадом рыночной активности ввиду продолжающихся новогодних праздников в Украине и во всем мире. В феврале компания намерена ввести в эксплуатацию новую коксовую батарею из-за ожидаемой благоприятной конъюнктуры рынка кокса. Поэтому, мы предполагаем, что производство кокса Ясиновским КХЗ в феврале увеличится.

НКРЭ начнет процедуру повышение тарифов для населения

Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) Украины 13 января рассмотрит вопрос об осуществлении мероприятий по приведению тарифов на электроэнергию для всех категорий потребителей к экономически обоснованному уровню.

Станислав Зеленецкий: Новость позитивна для акций энергогенерирующих компаний: Центрэнерго, Днепрэнерго, Донбасэнерго  и Западэнерго. На заседании НКРЭ могут подтвердиться ожидания роста тарифов для населения до экономически обоснованного уровня, что является основным драйвером роста акций генкомпаний. Подробности обсуждаемых на заседании вопросов в пресс-службе НКРЭ на сообщают. Ранее НКРЭ официально не озвучивало свою позицию относительно роста розничных тарифов на э/э  в 2011 году, при этом, комиссия прогнозирует рост оптово-розничной цены на э/э на 15%.

В 2011 г. киевское метро потратит на новые вагоны $83 млн.

В соответствии с программой экономического развития Киева и бюджетом города на 2011 г., городская администрация намерена потратить 661 млн. грн. ($83 млн.) на закупку подвижного состава и еще 44 млн. грн. на модернизацию старых вагонов. Власти планируют привлечь кредиты и заключать лизинговые соглашения для покупки новых вагонов.

Алексей Андрейченко: $83 млн. может хватить примерно на 100 вагонов, т.е. на столько же, сколько было заказано в прошлом году. По словам руководства метрополитена, украинским производителям будет предоставлено приоритетное право поставлять подвижный состав для новой линии метро в направлении Теремков, что дает Крюковскому ВСЗ шанс получить крупную долю заказов.  В 2010 г. Крюковский ВСЗ продал киевскому метрополитену 25% вагонов, тогда как российские компании – 75%. Мы полагаем, что Крюковский ВСЗ в 2011 г. произведет по меньшей мере 25-30 вагонов для метро, но если отечественные производители получат приоритет, заказ может превысить 50 единиц. Новость ПОЗИТИВНА для акций, и мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ, с целевой ценой $6,1.

 

Компания "Сити Брок" - утренний комментарий 11.01.2011 года

Компания "Сити Брок"

В понедельник , 10 января, индекс ПФТС повысился на 0,17% - до 1 012,87 пунктов, индекс "Украинской биржи" прибавил   0, 26% - до  2560,39 пунктов.

Итоги дня:

В ходе торговой сессии в понедельник, украинские фондовые индексы продемонстрировали повышательную динамику. Индекс ПФТС повысился на 0,17% - до 1 012,87 пунктов, индекс "Украинской биржи" прибавил   0,26% - до  2560,39 пунктов. Среди акций, наиболее порадовавших инвесторов повышением были: ALKZ +13,41%, YASK +10,79%, SHCHZ +8,37%. Негативное движение наблюдалось в бумагах: NVTR – 6,58%, DMKD -3,39%, ALMK -2,88%.

Украинские рынки начали день на негативной территории, однако затем, набрав силу в течение дня, сумели закрепиться в зоне положительных значений.  Стоит отметить, что коррекционные настроения в начале сессии, были, во многом, обусловлены, значительным ростом с начала года. Пессимизм инвесторов укрепился вследствие угасания восходящей тенденции на мировых рынках, после публикации данных по рынку труда в США, накануне, слегка разочаровавших инвесторов, а также нестабильности на долговом рынке Европы.

Лучшую динамику по итогам торгов показал коксохимический сектор, акции компаний которого росли при благоприятном новостном фоне, после сообщения об улучшении производственных показателей. Стоит отметить, что прирост бумаг этого сектора и стал залогом повышения основных украинских индексов, в то время как большинство остальных акций показали крайне слабую динамику.

Индекс УБ вплотную приблизился к ключевому уровню 2 560 б.п., который является решающим на пути к 2 600, своему историческому максимуму.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Ситуация на европейских фондовых площадках становится более напряженной, в связи с нарастающими опасениями по поводу продолжения долгового кризиса в периферийных странах Еврозоны. На этот раз, всколыхнула рынки Португалия, вызвав новую волну спекуляций по поводу того, что эта страна также будет вынуждена просить о финансовой помощи Евросоюз, в связи с неспособностью урегулировать растущий бюджетный дефицит. Несмотря на все заявления правительства о том, что обстановка находится под контролем, недавние продажи  трех- и девятилетних бондов на сумму около 1 млрд. евро, говорят сами за себя. Такой новостной фон накалил ситуацию на ведущих европейских площадках, спровоцировав распродажи, прежде всего, в финансовом секторе, который, в целом, находился в лидерах снижения на большинстве бирж Европы.

Внутренние новости также оставляли игрокам желать лучшего: тяжеловесный BP спровоцировал снижение британского FTSE 100 после сообщения о временном закрытии ключевого нефтепровода на Аляске. Последние надежды "быков" рухнули вместе с открытием американской торговой сессии, ведь никаких других макроданных вчера не предвиделось.

Акции большинства американских корпораций на торгах в понедельник преимущественно снижались, поддаваясь негативным внешним настроениям. Отрицательно на рынки отразилось ожидание инвесторами начала сезона корпоративной отчетности, поэтому большинство акций не сумели выбраться из отрицательной зоны, так как большая часть игроков предпочли взять короткий тайм-аут, перед началом публикаций первых результатов ведущих американских компаний. Такая рыночная конъюнктура привела к тому, что главные биржи США закрылись смешанно: Dow -0.32%, Nasdaq +0.17%, S&P 500 -0.14%.

На российских фондовых рынках продолжились каникулы, которые заканчиваются 11 января, поэтому сегодняшняя сессия станет первой для российского фондового рынка в этом году.

Продажи по всему спектру бумаг преобладали на азиатских рынках. В то время, как японские биржи были закрытии на каникулы, остальные фондовые площадки находились преимущественно в "красной зоне". В дополнение к вышеперечисленным внешнеэкономическим факторам, добавились еще внутренние невзгоды. В Китае недовольство инвесторов вызвало рассмотрение правительством нового налога на дома класса "люкс", во избежание возникновения пузырей на рынке недвижимости, что подтолкнуло цены на рынках вниз. Таким образом, начало недели на азиатских биржах осталось за "медведями".

Ситуация на валютном рынке:

Долговая нагрузка на страны Еврозоны вновь пошатнула позиции евро по отношению к доллару, что спровоцировало его существенное понижение на торгах в понедельник. Сегодня, наблюдается частичное восстановление евровалютой утраченных позиций, после заявления министра финансов Японии, о выкупе свыше 20% всего предложения европейских облигаций, выпущенных в этом месяце.

Пара евро-доллар, продолжат находиться ниже отметки 1.30,  что несколько понижает шансы "быков" в ближайшее время. По отношению к остальным основным мировым валютам, американский доллар, в основном, растет в ходе азиатской сессии во вторник.

Динамика цен на товарных рынках:

Новости о закрытии нефтепровода на Аляске вызвали опасения по поводу возможных перебоев с поставкой нефти в США, что, в свою очередь, спровоцировало значительное повышение цен нефтяных фьючерсов.

Сегодня, цены на нефть слегка корректируются, после вчерашнего взлета, показывая смешанную динамику, в течение азиатской сессии. Золото продолжает консолидацию в коридоре 1 365-1 380, в котором находится с начала года. Цены на промышленные металлы также не имеют единой динамики, изменяясь разнонаправлено в течение всего торгового дня.

Экономический календарь:

Сегодня важных макроэкономических данных не ожидается, поэтому среди статистики, заслуживающей внимания отечественных инвесторов, можно выделить  лишь данные по оптовым запасам в США (17-00).

Тем не менее, эта неделя ознаменована началом отчетности американских корпораций, к которым и будет приковано внимание инвесторов, так как это, по сути, один из основных драйверов для движения в ближайшее время. Первым из  числа больших корпораций отчитался алюминиевый гигант Alcoa, увеличив прибыль на акцию до 0,24$, превысив прогнозы экспертов. К тому же продажи компании выросли на 4% до 5,6 млрд. долларов, что соответствует докризисному уровню. Следующими отчитывающимися корпорациями, на которые стоит обратить внимание будут: Intel (13.01), а также JP Morgan Chase (14.01).

Премаркет:

Внешняя ситуация, перед открытием отечественных фондовых площадок, достаточно неоднозначна. Торги в Европе и Америке прошли на негативной территории, и даже более чем положительное начало корпоративной отчетности, положенное Alcoa, не сумело заставить инвесторов возобновить покупки в течение послеторговой сессии в данной бумаге. Кроме того, продолжающий набирать обороты снежный ком, в виде долговых проблем Еврозоны не дает "быкам" набрать силу. Азиатские фондовые индексы торгуются смешанно, а из сырьевых товаров положительную динамику показывает только нефть, основываясь на фундаментальных новостях. Сегодня ожидается первое в этом году открытие торговой сессии в России, где инвесторы будут отыгрывать события прошедших дней.

Тем не менее, украинский фондовый рынок уже не раз демонстрировал способность к обособленности от внешней конъюнктуры, что позволит ему, с большой долей вероятности продолжить рост в ходе сегодняшней торговой сессии. Для этого необходимо в начале сессии пройти уровень 2 560 по индексу, и закрепится чуть выше. Позитивный внутренний новостной фон вполне может способствовать развитию такого сценария.

Уверенно смотрятся коксохимы, порадовавшие инвесторов своими результатами в 4-м квартале 2010 года. Кроме того, спекулятивные покупки в остальных бумагах помогут индексу продолжить свое восхождение.

Техническая картина по индексу УБ продолжает быть достаточно интересной. Уровень 2 560 уже тестирован, и в случае прорыва вверх, график вполне может добраться до 2 600, что соответствует росту на 1,5%, что достаточно существенно для одного дня, и для такого роста необходимы сильные "бычьи" фундаментальные факторы. Кроме того, на пути к этому уровню есть еще одно препятствие, в виде верхней границы восходящего канала. Поэтому закрепление за уровнем 2 600 б.п. за одну торговую сессию может оказаться непосильной задачей для индекса, что повышает вероятность краткосрочных коррекций. Поддержками, в таком случае выступят уровни: 2 550, 2 540, 2 535, 2 510.

Стоит напомнить, что зона вблизи 2 600, является ключевой потому, что для индекса УБ это исторический максимум, уверенное преодоление которого намного повысит шансы на достижение таких целей как 2 670, а затем и 2 800 уже в ближайшей перспективе.

 

ООО "ИК Велес Капитал" - обзор рынка 11.01.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера, украинские коксохимические заводы, Авдеевский (УБ: AVDK) и Ясиновский (УБ: YASK), а также "Центрэнерго" (УБ: CEEN) буквально вырвали индекс УБ из "красной зоны", несмотря на то, что европейские индексы провели торговый день в "минусе". Внешний фон не способствует росту наших котировок, однако инвесторы ищут применения "свободным" деньгам, (после фиксации прибыли до и после Нового года) в основном, видя его в бумагах компаний, которые будут востребованы всегда.

На момент открытия сегодня, мы имеем следующую обстановку, Европа закрылась в минусе, Америка разнонаправлено, азиатские индексы в большинстве своём в зелёной зоне. Цены на чёрное золото находятся у отметок начала торгов, а вот ценники на металлы в хорошем плюсе. Российский рынок открыл торги с не значительного роста, фьючерсы на мировые индексы в плюсе.

Внешний фон на момент открытия умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2560,39  пункта, изменение за день +0,263%, объем торгов составил чуть более 180 млн. грн. Продажи на открытии  отправили индекс до середины дня  в красный сектор,  последовавшие за тем покупки позволили протестировать индексу локальное сопротивление 2560 пунктов.

Текущая техническая картина  краткосрочного восходящего тренда  на дневном графике  по запаздывающим индикаторам  MACD(9), ADX, Parabolic SAR пока остается  без изменений . По осциллятору  Stochastic Osc (7,4) =98  растет уровень перекупленности, и продолжает  формироваться  фигура среднесрочного  "медвежьего расхождения" - сильный сигнал коррекции восходящего движения.

Считаем, что UX  сохраняет в краткосрочном периоде нацеленность на уровень 2615 пунктов, но сохраняющаяся высокая техническая перекупленность увеличивает риск развития коррекции в район 2380 пунктов.

• Уровни поддержки: 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00.
• Уровни сопротивления: 2564,08.

 

ГК "Sortis" - обзор рынка 11.01.2011 года

ГК "Sortis"

В понедельник, 10 Января, торги на рынке акций закрылись незначительным ростом: Индекс UX прибавил 0,26%, закрывшись на отметке 2560,39 пункта. В течение дня на рынке преобладало боковое движение при поддержке локальных покупателей на умеренно негативном внешнем фоне.

Торги открылись незначительным снижением, отыгрывая негативное начало торгов в Европе. Однако отсутствие продавцов позволило продолжить движение в боковом коридоре вдоль отметки 2530 пунктов. Рост CDS на долги европейских государств, способствовал продолжению нисходящей динамики на европейских площадках, на фоне противоречивой статистики. Рост промышленного производства во Франции оказался вдвое лучше прогноза – 2,3% против 1,1%, но рост Индекса доверия инвесторов не оправдал ожиданий. Во второй половине дня UX смог вернуться в положительную зону вслед за акциями коксохимов, где рынок продолжил отыгрывать повышение цен на коксующийся уголь и кокс.

Лучше рынка были также акции Центрэнерго на сообщении о пересмотре 13 января тарифов на электроэнергию для населения.
Лидерами роста на UX оказались акции Алчевского /ALKZ/, Ясиновского /YASK/ и Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 13,41%, 10,79% и 5,94% соответственно, а также ш-ты Красноармейская-Западная /SHCHZ/ – 8,37%. Снизились в цене акции Интерпайп Новомосковский трубный з-д /NVTR/ – 6,58%, Запорожкокс /ZACO/ – 4,0% и Днепровского МК /DMKD/ – 3,39%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 33,58 млн. грн, Укрнефти /UNAF/ – 19,87 млн. грн и Ясиновского КХЗ /YASK/ – 18,21 млн. грн. Объем торгов акциями составил 177,93 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на 0,5 – 0,7% на рынке акций в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно позитивный. Торги в США закрылись незначительным изменением индексов, азиатские рынки торгуются разнонаправлено, фьючерсы на американские индексы незначительно растут. Начало сезона отчетности оказалось нейтральным, финрезультаты Alcoa вышли близко к прогнозу. Во второй половине дня влияние на ход торгов окажут данные о товарных запасах в США.

События:

• Инфляция в Украине за 12 мес. 2010 г. составила 9,4%.
• НКРЭ 13 января пересмотрит тарифы на электроэнергию.
• НАК "ЭКУ" увеличила производство электроэнергии на 7,7%.
• В 2011 г. Стахановский ВСЗ намерен увеличить производство на 21%.
• Крюковский ВСЗ в январе намерен выпустить около 800 вагонов.

 

Dragon Capital - открытие украинских площадок ожидается вблизи текущих значений

Dragon Capital
Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга

Итоги дня

Украинский рынок в понедельник, 10 января, закончил торги с небольшим ростом. Так, индекс УБ вырос на 0,26% и закрылся на уровне 2560,39 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 117,9 млн. грн., на рынке РЕПО — 62,4 млн. грн., на срочном рынке — 23,3 млн. грн. Индекс ПФТС поднялся на 0,17% до уровня в 1012,87 пунктов, объем торгов акциями составил 24,7 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 17 бумаги, 20 снизились, а по одной торги не проходили.

Лидеры по объему торгов:

• Авдеевский коксохимический завод (21,8 млн. грн.)
• Ясиновский коксохимический завод (13,4 млн. грн.)
• Центренерго (12,3 млн. грн.)
• Укрнафта (10,9 млн. грн.)
• Енакиевский металлургический завод (7,8 млн. грн.)

Лидеры роста среди ликвидных бумаг:

• Алчевский коксохимический завод (+13,41%)
• Ясиновский коксохимический завод (+10,79%)
• Шахтоуправление "Покровское" (+8,37%)
• Авдеевский коксохимический завод (+5,94%)
• Житомиробленерго (+5,26%)

Лидеры падения:

• Алчевский коксохимический завод (-2,87%)
• Лугансктепловоз (-2,65%)
• Житомироблэнерго (-4,52%)
• Енакиевский металургический завод (-2,42%)

Технический анализ

Вчера покупатели практически в плотную подошли к историческому максимуму в 2600 пунктов, который является очень сильным психологическим уровнем. Дальнейшие движение на рынке будет определяться преимущественно техническими факторами. Сегодня покупатели попытаются достичь уровня 2600 пунктов и зафиксироваться на нём. В случае отсутствия дальнейшего энтузиазма, быки найдут линии поддержки на отметках 2500-2480 пунктов. Рынок пытается маневрировать, тем самым сохраняя баланс.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается нейтральный внешний фон. Основные европейские индексы закрылись снижением: FTSE 100 продемонстрировал падение на 0,47%, DAX закрылся в "красной зоне" на уровне в -1,31%, по CAC40 также наблюдалось снижение с последующим закрытием на уровне -1,64%. Американские площадки продемонстрировали нисходящую динамику: S&P 500 подешевел на 0,14%, Dow Jones — на 0,32%. Азиатские площадки показали разнонаправленное движение: Nikkei 225 закрылся с падением на 0,29%, Hang Seng зафиксировал рост на уровне +1,10%. Российский индекс РТС в первые двадцать минут торгов показывает восходящую динамику на уровне +0,17%.

Важная статистика сегодня

Сегодня интересные для инвесторов данные будут опубликованы в США:

• 14:45 – Недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях (США).
• 15:55 – Выход красной книги с данными по продажам крупнейших розничных сетей (США).
• 17:00 – Оптовые продажи (США).

 

ТрейдБерри - обзор рынка 11 января 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Фондовые индексы США закончили предыдущую торговую сессию возле нулевой отметки. Преобладание негативных настроений на на долговых рынках нивелировалось положительной динамикой высокотехнологических акций и осторожными, но позитивными ожиданиями старта сезона квартальных отчетов.

Публикация квартальных результатов алюминиевого гиганта Alcoa, которая состоялась уже после закрытия основных торговых площадок, оказывает ограниченный положительный эффект на динамику рисковых активов сегодня утром. В то же время, в ходе вчерашних торгов долговые обязательства стран PIGS пользовались спросом, что позволило остановить снижение европейской валюты и в целом, улучшило настроения инвесторов.

В течение ближайших дней в новостном потоке будет преобладать ситуация на европейском долговом рынке, что однако должно оказать слабое влияние на динамику акций.

Комментарий трейдера

Динамика индекса Украинской биржи остается лучше большинства фондовых индикаторов, как в развитых, так и в развивающихся странах. Так, фиксирование прибыли и отсутствие однозначных позитивных сигналов с внешних площадок способствовали отрицательной динамике большинства украинских акций в первой половине вчерашней торговой сессии. Однако спрос на акции коксохимов удержал индекс от более весомых потерь. Позднее рост акций CEEN и вовсе помог индикатору выбраться на положительную территорию.

Мы полагаем, что поведение отдельных акций останется главным фактором, определяющим динамику широкого рынка. Инвесторы должны помнить, что приближение индекса УБ к уровню в 2600 пунктов состоялось благодаря росту всего нескольких бумаг. С одной стороны – это потенциальный рост группы "отставших акций", с другой – уязвимость позиций на срочном рынке перед динамикой всего нескольких акций.

В фокусе

• UNAF Внутридневные спекулятивные покупки выше 600 гривен. Открытие коротких позиций не приветствуется.
• AZST, ENMZ  Попытка продолжения восходящего движения.
• AVDK, YASK Следует ожидать роста в течение третьей торговой сессии подряд, однако вероятность закрытия на максимальных уровнях дня не высока.
• CEEN, DOEN  Высокая вероятность формирования растяжки – рост с неспособностью закрепиться на достигнутых уровнях.

 

Приднепровская финансовая компания - явная раздача на хаях

Приднепровская финансовая компания

За океаном в первые дни 2011 года росли по инерции декабря: праздник портить никто особо не хотел. Однако праздники отгремели – пришло время работать. Индекс американских "фишек" Dow Jones уже в минувшую пятницу продемонстрировал иную, нежели ранее динамику. По инерции, навязанной в последние пару месяцев, там еще покупали, но рынок уже изменился. Как следствие, в понедельник "геп" вниз и целенаправленное падение. Такой продажи в первый час торгов, какая случилось накануне, за океаном не было уже давно.

Все привыкли к карабканью вверх. Однако сколько веревочке не виться, а конец будет. По итогам понедельника за океаном мы имеем не закрытый "геп" вниз. Повторившаяся, как две капли воды, попытка выкупа в дальнейшем ничего хорошего не сулит. Масса накопившегося и, что самое главное, не зафиксированного "лонга" велика и разрядка явно не за горами. Для биржевой публики пока все в порядке, изменения ведущих индикаторов казалось бы в пределах "нормы": Dow Jones просел на треть процента, S&P500 сократил снижение до 0,14%, Nasdaq же умудрился выйти в плюс на 0,17%. Однако динамика внутри дня уже явно другая, да и минусов, пока в пределах "нормы", всё больше. Между тем достаточно взглянуть на месячный график Dow Jones, чтобы понять, на каком мощном сопротивлении он находится.

Пока отечественный рынок отдыхал, в Европе успели сгонять и на север, и на юг. Однако динамика здесь поменялась более отчетливо: в понедельник FTSE просел на еще как-то приемлемые 0,47%, DAX же провалился на 1,31%. Лучший среди развитых рынков в 2010 году падает более чем на процент. DAX стал выглядеть слабо еще в конце декабря, и такая динамика одного из лидеров должна серьезно беспокоить покупателей. Немецкий DAX первым проломил восходящий тренд осени прошлого года и ничего хорошего это не сулит.

Текущей ситуации на рынках сейчас более адекватна пара евро/доллар. Еще на прошлой неделе здесь была пройдена психологически важная отметка в 1,30, то есть пробиты минимумы середины ноября. Если покупатели так и не сумеют вернуться выше 1,30, то тренд вниз будет продолжен. Рынок нефти показал максимумы в первый же рабочий день Нового года и этим ограничился. В дальнейшем наблюдались довольно серьезные продажи. Light вновь ниже отметки в 90 долларов. Подъем от поддержки в районе 88-87 долларов всего лишь отскок. Азия по-прежнему ждет четкого сигнала из-за океана. Shanghai Composite остается под давлением: попытки роста в начале года на деле оказались всего лишь попытками. Рынок явно намерен вернуться к уровням начало октября и закрыть "геп" в районе 2650 пунктов. Фьючерсы на американский спот формируют пока еще слабый нисходящий тренд. Здесь на данный момент легкий плюс.

Украинский фондовый рынок торгует сегодня вторую сессию в Новом году. Скорее всего, пару-тройку дней уйдет на раскачку участников рынка, но вряд ли она затянется. В последний торговый день прошлого года индекс UX  закрылся практически на максимумах, то есть такого закрытия в 2010 году еще не было. Какая-то инерция еще возможна, но стоит ли играть в раздачу бумаг на хаях? То, что видится пока, - это ближайшая поддержка в 2500 и ближайшее сопротивление в 2600 пунктов. Посмотрим за рынком, его динамикой - там будет видно.

 

Компания "КИНТО" - обзор рынков

Компания "КИНТО

Обзор рынка

В понедельник украинские акции в течение большей части торговой сессии торговались на "отрицательной территории". Однако к концу для падение было отыграно, поэтому индекс УБ таки вырос на 0,26%, а индекс ПФТС прибавил 0,17%. Объем торгов снова был высоким, составив на обеих биржах в ликвидных акциях практически 140 млн. грн. Рынок продолжает поддерживать обороты на достаточно высоких значениях индексов, поэтому рост курса акций может продолжаться. Больше прирастали акции коксохимических заводов, доходность двух из них составила более 10% за сессию. Наибольшая ликвидность присутствовала в акциях КХЗ - Авдеевского и Ясиновского, а также Укрнефти и Центрэнерго.

Вчера американские рынки продемонстрировали смешанную динамику при отсутствии существенных новостей. Сегодня азиатские рынки и фьючерсы на европейские индексы демонстрируют рост, хотя открытие российского рынка после длительного праздничной паузы выглядит не слишком уверенным. По нашему мнению, если европейские индексы будут торговаться в "зеленой зоне", то украинские акции сегодня имеют все шансы продемонстрировать существенный рост, поскольку вчерашняя их динамика была достаточно уверенной на менее оптимистическом фоне.

Комментарий по акции: Азовсталь

За вчерашнюю торговую сессию акции "Азовстали" проиграли индексу УБ 1,9 процентных пунктов, на недельном и месячном интервалах акции выиграли у индекса соответственно 8,6 и 4 процентных пунктов. На трехмесячном интервале доходность рынка составила 36%, доходность акций "Азовстали" - 27%.

В декабре комбинат выпустил 466 тыс. т проката, что на 5% выше показателя ноября, и на 9% выше показателя декабря 2009 года. В 2010 году компания изготовила на 26% больше проката, чем в 2009.

Текущий показатель EV/S2011 составляет - 0,6, целевой показатель на 12 месяцев - 0,65. Потенциал роста цены акции на интервале 12 месяцев оценивается на уровне 22-30%.

Ценовая конъюнктура на рынке металла улучшилась. Стоимость заготовки за последние три месяца выросла на 14%, до $ 613 за тонну (FOB, Черное море). Остальная металлопродукция не пользуется спросом на рынках, поэтому цены на другие виды являются индикативными. Такая ситуация сложилась вследствие роста цен на сырье, прежде всего, на металлолом, что заставляет металлопрокатные компании выходить на рынок и пополнять запасы товарной заготовки. Также известны ценовые ориентиры на ЖРС и кокс, которые, в свою очередь, тоже выросли в первом квартале 2011 года, что заставляет металлургические компании повышать цены на конечную продукцию.

Стремительный рост цены акции "Азовстали" в течение последней недели отыграл весь потенциал, заложенный на 2010 год. Дальнейший рост будет обусловлен влиянием на оценку ставок налога на прибыль, предусмотренных в новом налоговом кодексе. Так как в 2011 году цены на сырье все еще будут расти, поэтому мы не ожидаем значительного увеличения рентабельности от металлургов в первом квартале, поэтому рост цены акции можно ожидать со второй половины 2011 года по причине ожидания профицита ЖРС в 2012, а соответственно - рост рентабельности металлургов.

Новости

В декабре 2010 года концерн Азовмаш изготовил около 1 950 грузовых вагонов. Это на 80% больше, чем в ноябре, причем это абсолютный исторический рекорд.

Комментарий аналитика: положительная новость. По нашему мнению, если информация об аренде основных средств МЗТМ, повлекшая значительное падение акций компании, перестанет влиять на рынок в результате появления новых обстоятельств, то акция МЗТМ, как, собственно, и акция Азовобщемаш, могут показать очень значительный рост.

В декабре КВСЗ изготовил 735 грузовых вагонов

Это на 14 грузовых вагонов больше, чем в ноябре. Также изготовлено 9 вагонов социального транспорта. Всего за 2010 год завод изготовил 9 079 грузовых и 67 пассажирских вагонов и вагонов для метрополитена. На 2011 год запланировано изготовить 9 000 грузовых вагонов. На январь завод запланировал изготовить 800 грузовых вагонов.

Комментарий аналитика: положительная новость. Декабрьский результат свидетельствует тот факт, что КВСЗ успешно решает проблему с вагонным литьем, дефицит которого ранее ограничивал объемы производства завода. Если план на 2011 год удастся выполнить, то за счет роста цены грузового вагона КВСЗ нарастит чистый доход только благодаря производству грузовых вагонов. Если же удастся достичь существенного уровня загруженности мощностей по производству социального транспорта, то это станет существенным основанием для роста курса акций уже в текущем году.

СВБЗ планирует инвестировать в развитие производства 800 млн. грн. к 2014 году

Об этом заявила пресс-служба завода. Планируется расширить вспомогательные производства, расширить номенклатуру продукции и установить новые производственные линии. Завод планирует финансировать свое развитие из собственных источников.

Комментарий аналитика: положительная новость. До этого момента мощности завода были физически ограниченными на уровне 700 вагонов в месяц, хотя свободные цеха, построенные еще при советской власти, у завода есть. Если завод реализует заявленную инвестиционную программу, то сможет существенно нарастить производственно-финансовые показатели, которые обеспечат существенный рост акций в долгосрочном периоде.

В декабре СВБЗ изготовил 700 вагонов

Производство осталось на уровне ноября. В 2011 году завод планирует изготовить 9 000 грузовых вагонов, что соответствует среднемесячному объему производства на уровне 750 штук и на 21% больше, чем в 2010 году. На данный момент, по информации пресс-службы завода, СВБЗ производит 35 вагонов в сутки.

Комментарий аналитика: положительная новость. Если заводу удастся выполнить производственный план на 2011 год, то это обеспечит рост дохода, прибыли и, соответственно, курса акций завода.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.