Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – рынки настроены более чем оптимистично на фоне хорошей статистики в производстве и занятости

"Гайнсфорт-онлайн"

Национальный банк Украины (НБУ) в 2010 году увеличил вложения в ценные бумаги правительства страны на 19,6% - до 54,875 млрд. грн (12,9% от суммы активов), сообщил НБУ в официальной прессе. Согласно сообщению, в четвертом квартале объем вложений Нацбанка в ценные бумаги правительства сократился на 9,2%, с 60,43 млрд. грн.

Украинские предприятия горно-металлургического комплекса (ГМК) в январе 2011 года нарастили производство чугуна, стали и проката, по предварительным данным, на 3-10% по сравнению с январем 2010 года, труб - на 60%, но незначительно сократила выпуск железорудного сырья, кроме агломерата. Как сообщил агентству "Интерфакс-Украина" представитель Государственного агентства по управлению корпоративными правами и имуществом, производство готового проката в январе возросло на 10% - до 2,577 млн тонн, стали - на 5%, до 2,864 млн. тонн, чугуна - на 3%, до 2,411 млн. тонн.

Задолженность предприятий коммунальной теплоэнергетики перед компанией "Газ Украины" за потребленный с начала отопительного сезона 2010/11 гг. (с 1 октября 2010 года - /ИФ/) природный газ составляет 4,032 млрд. грн, сообщила пресс-служба компании во вторник. По данным "Газа Украины", уровень оплаты потребленного газа теплоснабжающими предприятиями с начала текущего отопительного сезона составляет всего 43%.

Украинские трубные предприятия в январе 2011 года увеличили производство труб из черных металлов на 57,9% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года - до 172,3 тыс. тонн. Как сообщили агентству "Интерфакс-Украина" в объединении по производству труб "Укртрубопром" (Днепропетровск), в декабре произведено 184,8 тыс. тонн этой продукции.

Украинские коксохимические заводы (КХЗ) в январе 2011 года увеличили производство металлургического кокса 6%-ной влажности на 9,7% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года - до 1,668 млн. тонн, сообщили агентству "Интерфакс-Украина" в объединении коксохимических предприятий "Укркокс" (Днепропетровск). При этом в декабре произведено 1,685 млн. тонн этой продукции.

ОАО " Енакиевский металлургический завод"[ENMZ], входящее в группу "Метинвест", завершило 2010 год с чистым убытком в размере 778,560 млн. грн, в то время как за 2009 год этот показатель составлял 857,126 млн грн. Согласно официальному объявлению о проведении 23 марта годового собрания акционеров, непокрытый убыток предприятия на конец года составил 654,295 млн. грн, в то время как на конец предыдущего года нераспределенная прибыль общества составляла 70,617 млн. грн.

Акционеры ОАО " Укрнафта"[UNAF] (Киев), крупнейшей нефтедобывающей компании страны, на общем собрании 25 февраля 2011 года, рассмотрят вопрос распределения 265,45 млн. грн чистой прибыли за 2009 год. Согласно сообщению компании в прессе, этот вопрос дополнительно внесен в повестку дня собрания, по инициативе акционера владеющего более 10% "Укрнафты".

Торги на Украинской бирже закрылись уверенным ростом на +2,12% до 2688,42 пунктов, при среднем объеме торгов - 266 358 150 грн. (срочный рынок - 50 629 190 грн.). Рынок открылся гэпом вверх до уровня 2645 пунктов и далее рос на протяжении сессии на фоне роста европейских и американских площадок.

"Голубые фишки" показали позитивную динамику. Лидер роста - акции UNAF (+4,01%) на фоне новости о выплате дивидендов за 2009 год.

 

ИГ "АРТ-Капитал" – глобальный оптимизм

ИГ "АРТ-Капитал"

Волна глобального оптимизма подхватила и украинский рынок, который вырос на 2,1% на объеме торгов 191 млн. грн. Индекс производственной активности (ISM) США показал максимальный рост за 7 лет. Индекс DJIA впервые за 2,5 года закрылся выше психологически важной отметки 12000. Протесты в Египте отошли на задний план. Рост рынков США вызвал почти двухпроцентное повышение азиатских рынков. Из индексных бумаг, наибольший рост демонстрировали Укрнафта (+4%) и Центрэнерго (+2,7%). По Укрнафте акционеры 25 Февраль рассмотрят вопрос распределения прибыли за 2009г. в размере 265 млн. грн. Вне индексной корзины значительно выросли Днепрэнерго (+3,5%), ШУ Покровское (+4,2%) и Богдан Моторс (+2,8%). Последняя опубликовала оптимистические планы на 2011 и поставила задачу выйти на безубыточную работу в текущем году.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,4%), ММВБ (+0,6%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• Дефицит госбюджета 2010 превысил ожидания.
• Минфин уменьшил продажу ОВГЗ до 1,68 млрд грн.
• "Богдан" планирует увеличить выпуск машин на 50%.
• Енакиевский МК закончил 2010 г. с убытком в $98 млн.
• Украина в январе сократила производство кокса на 1% м/м.

Теханализ: Индекс Украинской биржи вышел из клина

Торговая идея: STIR

Дефицит госбюджета 2010 превысил ожидания

В декабре дефицит государственного бюджета резко увеличился и составил $1,55 млрд., вдвое больше, чем среднее месячное значение на протяжении года. Из-за такого значительного роста дефицит бюджета в целом за 2010 год составил $8,2 млрд. (6,1% от ВВП), превысив тем самым ориентир МВФ (5,5% от ВВП).

Олег Иванец: на протяжении всего года дефицит бюджета был более-менее адекватным, и, несмотря на значительные сложности (в частности связанные с возвратом НДС), ожидания того, что он будет сформирован в рамках требований МВФ, были более, чем обоснованными. Тем не менее, в декабре правительство, вероятно, было вынуждено закрыть отложенные платежи, увеличив затраты бюджета и создав дефицит, который на $0,6 млрд. превышает ориентир МВФ. Тем не менее, для окончательных подсчетов не хватает результатов финансовой деятельности НАК "Нефтегаз Украины", так как МВФ предполагал, что общий дефицит бюджета не превысит 6,5% от ВВП, однако при этом 1% от ВВП был отведен на дефицит НАК "Нафтогаз". Если правительству удастся снизить дефицит НАК "Нафтогаз" ниже 1% от ВВП, то это частично компенсирует увеличение дефицита непосредственно государственного бюджета. Так же для расчетов не хватает окончательных данных о ВВП за 2010 год. В целом мы не ожидаем каких-либо существенных санкций МВФ из-за превышения ориентира по дефициту госбюджета, так как в целом политика государственных финансов на данном этапе выглядит удовлетворительной.

Минфин уменьшил продажу ОВГЗ до 1,68 млрд грн

Объем продаж облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) на первичных аукционах во вторник снизился на 11% по сравнению с аукционами недельной давности – до 1,68 млрд грн. Как сообщило Министерство финансов, максимальная ставка размещения 3-месячных ОВГЗ осталась на уровне 5,5% годовых, 6-месячных – 6,75% годовых, 3-летних – 11% годовых. Согласно графику погашения, Минфину 2 февраля предстоит погасить облигации на сумму около 1,76 млрд грн. Объем продажи 3-месячных бумаг на аукционах во вторник составил 622,3 млн грн, 6-месячных – 543,8 млн грн, 3-летних – 515 млн грн. Спрос на четвертых в этом году аукционах остался на уровне недельной давности – 2,5 млрд грн. Минфин удовлетворил 24 из 56 заявок, тогда как неделю назад – 55 из 70. Средневзвешенная ставка размещения составила 7,53% годовых при средневзвешенном сроке до погашения 14 месяцев, тогда как на предыдущих аукционах – 8,14% годовых на 12,5 месяцев.

"Богдан" планирует в 2011 г. увеличить выпуск машин на 50%

"Богдан" планирует увеличить выпуск автомобилей на 51,5%, до 30,5 тыс. ед., и реализацию на 47,8%, до 45 тыс.ед. Производство автобусов и троллейбусов возрастет на 25,7%, до 1,1 тыс. ед. Президент корпорации  "Богдан" оценивает убытки 2010 г. в $25-30 млн в целом по группе и надеется, что  она закончит 2011г. с прибылью.

Алексей Андрейченко: Новость НЕЙТРАЛЬНА для "Богдан Моторз", поскольку эти прогнозы совпадают с нашими ожиданиями. План по выпуску машин опережает наш прогноз на 7%, благодаря оптимизму руководства компании в отношении будущей реализации машин в Украине. По этим оценкам, доля "Богдана" в отечественном рынке должна увеличиться на 23% г/г, что на 14,4% выше прогнозируемого роста продаж в стране в целом. Говоря о рентабельности, руководство компании сообщило, что консолидация продаж импортных автомобилей началась уже в декабре 2010 г. Соответственно, мы считаем, что убытки "Богдан Моторз" в прошлом году составили менее $45 млн. По нашему мнению, в 2011 г. компания вплотную приблизится к точке безубыточности за счет консолидированных продаж импортных автомобилей, а также благодаря заказам для Евро-2012 – факторы, чье влияние в котировках акций полностью еще не учтено. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции LUAZ, с целевой ценой $0,051.

Украина в январе сократила производство кокса на 1% м/м

Украинские коксохимические заводы в январе 2011 года увеличили производство металлургического кокса 6%-ной влажности на 9,7% г/г до 1,668 млн тонн, при этом снижение производства м/м составило 1%. По информации генерального директора "Укркокса" Анатолия Старовойта, в настоящее время потребности металлургических предприятий в коксе удовлетворены в полном объеме. Вместе с тем, он отметил определенную нехватку коксующихся углей, сообщает Интерфакс.

Дмитрий Ленда: Производство кокса в январе осталось на уровне декабря, несмотря на 3% й рост производства чугуна в Украине. Объемы производства вертикально не интегрированных заводов сдерживались растущими ценами на коксующийся уголь на мировом рынке. Лидером сектора по темпам роста был Авдеевский КХЗ, показавший 55,6% рост г/г и 2,1% рост м/м на увеличении поставок кокса на ММК Ильича.

Ясиновский КХЗ  сократил производство г/г и м/м на 3,9% и 0,8% соответственно вследствие прекращения соглашения о лизинге коксовых батарей с ММК Ильича и соответствующего сокращения поставок продукции. Алчевский КХЗ снизил производство на 9,1% м/м после его роста на 22,1% м/м в декабре на фоне продолжающихся проблем с финансированием на ИСД. Запорожкокс  понизил производство на 1,7% м/м из-за снижения потребления Запорожсталью кокса ординарного качества.

Мы ожидаем увеличения производства кокса Украиной в феврале на 1%-2% м/м из-за роста производства стали на предприятиях ИСД и роста производства кокса коксохимическими предприятиями, располагающими собственными запасами коксующегося угля.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 02.02.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 2 февраля, позитивный. Все основные европейские биржи закрылись во вторник уверенным повышением, по итогам торгов английский FTSE100 подорожал на 1,62% до отметки 5957,82 пункта. Американские фондовые индекс также продемонстрировали существенный рост, закрепившись выше важных уровней сопротивления впервые с лета 2008 года. Индекс Dow Jones повысился на 1,25% до отметки 12040,16 пункта, при этом индекс S&P500 вырос на 1,67% до 1307,59 пункта. Оптимизмом для инвесторов стали сильные квартальные отчеты, в частности компании UPS, и положительная статистика по производственной активности в США и Китае.

Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы незначительно корректируются и находятся в красной зоне. Все площадки азиатского региона торгуются в среду на положительной территории, отыгрывая достижение новых годовых максимумов американскими индексами, японский индекс Nikkei повысился на 1,78%. Сегодня в Китае начинаются новогодние каникулы, которые продлятся до 8 февраля. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись в зоне роста (ММВБ +0,49%, РТС +1,08%).

Цены на нефть во вторник показали разнонаправленную динамику, фьючерсы на марку WTI понизились на 1,4%, а нефть марки Brent подорожала на 0,7%. Сегодня с утра "черное золото" незначительно дешевеет в ожидании данных по запасам нефтепродуктов и на фоне заявления главы ОПЕК, что картель готов пойти на увеличение добычи нефти, если беспорядки в Египте нарушат поставки нефти. Мартовский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 90,8$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. По итогам прошедшего дня металлы продолжили рост, в лидерах роста находились медь, алюминий и никель. Золото продолжает торговаться без существенных изменений на уровне 1337$ за тройскую унцию. Доллар США дешевеет относительно большинства основных мировых валют на фоне увеличения аппетита к риску у участников рынка. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,384.

Ожидаем увидеть открытие украинских и западных площадок на положительной территории. Продолжающееся ралли на мировых фондовых рынках будет способствовать подорожанию акций украинских компаний. После обеда внимание инвесторов переключится на статистику по уровню занятости в США, которая будет опубликована в преддверии основной пятничной статистики с рынка труда. Сегодня в 12.00 выйдет индекс цен производителей еврозоны (прогноз: 0,9%). В 15.15 будут опубликованы данные по изменению числа занятых в частном секторе от ADP (148 тыс.). В обед до открытия американской торговой сессии выйдут квартальные отчеты AOL, Level 3, Whirlpool.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 02.02.2011 года

Компания "Сити Брок"

Во вторник, 01 февраля, индекс ПФТС вырос на 1,37% - до 1 065,83 пунктов, индекс "Украинской биржи" выстрелил вверх на 2,12% - до  2 688,42 пунктов.

Итоги дня:

Вторник на украинском рынке акций принес безоговорочную победу быкам. Индекс ПФТС вырос на 1,37% - до 1 065,83 пунктов, индекс "Украинской биржи" выстрелил вверх на 2,12% - до  2 688,42 пунктов. Локомотивами роста стали акции: SHCHZ +4,25%, UNAF +4,01%, CEEN+2,74%. Негативной динамикой огорчили: FORM -1,01%, STIR -0,35%.

Начало дня выдалось больше чем положительным: на фоне позитивных внешних факторов, рынок открылся разрывом вверх за линию сопротивления, после чего покупки преобладали в течение всего торгового дня, с периодами незначительной фиксации акций. Покупки активизировались в конце торговой сессии, что свидетельствует об усилении спроса на ликвидные акции, на фоне возросшей уверенности инвесторов в восходящей динамике рынка.

Положительная динамика с мировых рынков стимулировала увеличение покупок по всему спектру бумаг, среди которых, наиболее выделялись акции металлургического, коксохимического, а также генерирующего сектора. Банковский сектор торговался смешанно, после публикации негативной отчетности за 4-й квартал. В целом, рынок выглядел довольно сильно, что свидетельствует о том, что быки вернулись на рынок после коррекции последней недели, приблизив рынок к своим историческим максимумов.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Ситуация в Египте остается главной темой последних дней. Стабилизация ситуации на Ближнем Востоке, в целом, успокоила инвесторов, дав понять, что ничего страшного больше не произойдет, и они принялись за покупки. Европейские фондовые индексы получили порцию позитива после выхода макростатистики по региону: индекс деловой активности и уровень безработицы превзошли прогнозы. Лучше рынка торговались бумаги промышленного и добывающего сектора, на фоне повышения цен на коммодитиз. Таким образом, FTSE 100 +1,62%, DAX +1,51%, CAC 40 +1,68%.

Сырьевой сектор, а также макроэкономические данные оказали поддержку фондовому рынку США. Цены на промышленные металлы и нефть продемонстрировали существенный прирост, что оказало значительную поддержку акциям ГМК. Экономическая активность в производственном секторе, а также индекс деловой активности показали существенный прирост, что также способствовало росту фондовых индексов.

Корпоративная отчетность ведущих компаний подкрепила общую позитивную картину, способствовав повышению спроса в отдельных бумагах. В итоге: Dow +1.25%, Nasdaq +1.89%, S&P 500 +1.67%.

Во вторник в акциях азиатских компаний преобладали смешанные настроения. Ситуация на рынке коммодитиз оказала существенную поддержку экспортерам сырья. Кроме того, положительная макростатистика из США, и в целом, по региону, также побудила инвесторов совершать покупки. Единственным сдерживающим фактором осталась ситуация на Ближнем Востоке, которая все еще беспокоит инвесторов. Как результат: Nikkei 225 +0,36%, CSI 300 +0,03%, Kospi +0,18%, Sensex -1,67%.

Российский рынок во вторник продемонстрировал ралли вслед за остальными мировыми биржами. Дополнительным стимулом к росту стало повышение цен на товары, в том числе нефть, которая достигает все новых вершин. Таким образом, лидерами повышения стали акции металлургов, ТЭК, а также добывающего сектора. Динамика торгов на мировых биржах позволила ключевым индексам региона показать прирост более 1%.

Ситуация на валютном рынке:

Евро продолжает рост по отношению к доллару, стремясь к обновлению годовых максимумов. Йена незначительно снижается, оказывая поддержку японским корпорациям. Фунт стерлингов приближается к своим вершинам, швейцарский франк близок к покорению новых максимумов.

Таким, образом, во время азиатских торгов, пара EUR\USD растет более 0,1%, GBP\USD прибавляет  0,15%, USD\JPY увеличилась более 0,2%, USD\CHF снижается около 0,05%.

Динамика цен на товарных рынках:

Нефть продолжает свой рост на всех мировых рынках, следуя напряженности в Египте, а также в ожидании статистических данных о ее запасах, публикуемых сегодня. За последнюю неделю, суммарный прирост "черного золота"  уже составил около 5%.

Котировки промышленных металлов также демонстрируют существенный прирост. Медь достигла своего исторического максимума во вторник, после выхода данных о том, что активность в производственном секторе США достигла своего пика за семь лет.

Цены на  золото продолжают корректироваться, теряя в ходе азиатской сессии порядка 0,12%. На торгах в Азии, сегодня, нефть снижается около 0,15%, промышленные металлы торгуются разнонаправлено.

Экономический календарь:

Игрокам рекомендуется следить за такими статистическими данными:

• 12:00 - публикация индекса цен производителей в Еврозоне
• 14:00- индекс запросов на ипотечное кредитование в США
• 14:30 - число объявленных корпоративных увольнений в США
• 15:15 - изменение количества рабочих мест в частном секторе США
• 17:30 - запасы нефти и нефтепродуктов в США

Также,  сегодня инвесторы обратят внимание на отчетности: AOL Inc., Visa Inc., Whirlpool Corporation, Electrolux AB, Nomura Holdings, Panasonic Corporation.

Премаркет:

Перед открытием отечественного рынка акций, сложился позитивный внешний фон. Накануне, ведущие мировые биржи закрылись уверенным повышением. Азиатская сессия среды прошла на позитивной ноте, ознаменовавшись повышением основных индексов региона. Ситуация на товарном рынке также благоволит игрокам на повышение. Сегодня динамику лучше рынка покажут акции металлургов, занимающих значительную долю в индексной корзине. Спрос на акции Укрнефти также является достаточно сильным, что демонстрируют последние две торговых сессии. Поэтому, после незначительного отката вниз, акции этого эмитента вполне могут продолжить покорение своих максимумов, ведя за собой индекс.

Техническая картина перед открытием сегодняшней сессии благоволит быкам. Тестирование отметки 2 670 пунктов на этот раз оказалось успешным, и до обновления своих исторических максимумов, индексу УБ,  осталось совсем немного. Сопротивлениями на пути к этому, будут выступать уровни: 2 689, 2 695, 2 700, 2 725. Целью игроков на повышение является закрепление за зоной в 2 700 пунктов, с целью 2 800 в недельной перспективе. Медведи будут стремиться помешать этому, пытаясь продавить индекс до уровней 2 670, 2 658, 2 650, 2 600, на которых будет производиться поддержка.

В целом, перекупленость снята, что позволит графику обновить свои максимумы в течение ближайшего времени. Скопление поддержек даст быкам дополнительное преимущество. Коррекция предыдущей недели была передышкой перед покорением новых вершин, и отечественный рынок обязательно этим воспользуется, если внешний фон останется благоприятным.

 

Приднепровская финансовая компания – обратная тяга

Приднепровская финансовая компания

Накануне во вторник украинский фондовый рынок предпринял попытку выйти из консолидации последних двух недель вверх. Это первая попытка, и она, как правило, ложная. Индекс UX, открывшись с "гепом" вверх, прошел линию предложения в 2650 пунктов и завершил сессию на максимумах дня выше 2680 пунктов. Подъем индекса составил чуть более двух процентов. Объемы торгов возросли. Выход из консолидации вверх требует подтверждения и здесь возможны сюрпризы.

Безоткатный подъем рынка накануне был обеспечен за счет стабильного лидера рынка  - "Укрнафты", которая сумела выстрелить на 4,01% и обновила максимумы. Сегодняшний день для акций отечественной нефтефишки будет не легким и медведи должны взять реванш.

Банки накануне оказались в роли отстающих от индекса. "Райффайзенбанк-Аваль" вырос на 1,62% и пока сумел удержать важный уровень спроса в 0,42 грн. Объем во вторник здесь прошел очень слабый, что свидетельствует об изменениях в ее динамике. "Укрсоцбанк", прибавил по итогам сессии 1,85%.

Вновь хороший объем прошел внутри "Алчевского меткомбината", который прибавил 1,82%, однако, так и не сумел вырасти выше 0,25 грн. Сил у покупателей все меньше, а новых максимумов мы не видим. Тоже самое касается "Центрэнерго", бымага вновь вышла выше заветной отметки 18 грн. откуда активность продавцов должна резко возрасти.

Прошедший вторник в Америке вполне мог бы претендовать на место разворотного дня. Открытие, причем по всем индикаторам, что довольно редко, состоялось с "гепом" вверх, после чего был зафиксирован сильный рост: Dow Jones прибавил 1,25%, S&P500 вырос на 1,67%, Nasdaq выстрелил на 1,87%. Такая динамика, безусловно, притягивает биржевую публику, которые расхватывают акции на максимуме как горячие пирожки. Dow Jones впервые за более чем два года завершил сессию выше отметки в 12000 пунктов. Однако уже сегодня мы ожидаем хорошего движения вниз за океаном и закрытия вчерашнего "гепа". Проторговка уровня в 12000 пунктов как две капли воды напоминает консолидацию вблизи локального "дна" в 11000 пунктов в конце ноября. Что было потом – прекрасно видно на графике. Бразильская Bovespa после нескольких дней падения отскочила вверх на 1,91%. Пройденная вниз поддержка в 68000 пунктов требует тестирования: нисходящий тренд здесь пока развивается качественно.

Европа во вторник тоже выстрелила: FTSE и DAX взлетели в пределах полутора процентов каждый. DAX обновил годовые максимумы и вплотную приблизился к уровню в 7200 пунктов. Пружина здесь сжата до предела. На валютном рынке пара евро\доллар достигла важного рубежа в 1,38. Отсюда можно ожидать разворота вниз. Рынок нефти вновь инертен: Light так и не смог справиться с сопротивлением в 93 доллара и вынужден был снова отступить к отметке в 90 долларов. Старое сопротивление остается в силе. Азия сегодня отыгрывает динамику за океаном: Nikkei растет на 1,8%. Фьючерсы на американский спот торгуются в нулях и находятся на высоких уровнях. По крайне мере, пока.

Украинский фондовый рынок сегодня по инерции еще может порасти. Те, кто не успел вчера, будут покупать сегодня вслед за Америкой, при этом забывая, что движение у нас и за океаном по уровням могут существенно отличаться. Фактически весь рост был отыгран вчера, сегодня инерция для опоздавших. Индекс UX получит возможность в моменте протестировать сопротивление в 2700 пунктов. В то же время выход из консолидации вверх требует подтверждения и если рост вторника окажется ложным, то правильное движение вниз не заставит себя долго ждать.

Биржевая публика продолжает покупать – они рады обманываться. До поры, до времени.

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 02.02.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера, котировки акций УБ, увлекаемые внешним позитивом в виде роста деловой активности в Великобритании, Германии, Китае и всей Еврозоны,  уверенно двигались к новым высотам, преодолев понижательную тенденцию предыдущих нескольких дней. На закрытие торгов индекс УБ вырос на 2,12%, остановившись на отметке в 2688,42 б.п. при объёмах торгов 216 млн. грн. Таким образом, достижение новых высот индексом УБ указывает на продолжение восходящего тренда, зародившегося в конце прошедшего года.

На момент открытия торгов, практически все мировые индикаторы находятся в зелёной зоне, а также фьючерсы на мировые индексы. Велика вероятность открытия торгов в Украине гэпом в плюс, с дальнейшим продолжением восходящего движения.

Внешний фон на момент открытия позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2688,42  пункта, изменение за день +2,12%, объем торгов  по фондовому рынку составил чуть  более 215 млн. грн. С  открытия дружные покупки вывели UX зеленый сектор, и к закрытию индекс сумел пробить и фактически закрепиться выше  среднесрочного  сопротивления 2677 пунктов.

Техническая картина на  дневном графике по запаздывающим трендовым индикаторам  MACD(9), ADX  сохраняет сигналы среднесрочного снижения. Parabolic SAR находится на уровне UX – ситуация неопределенно неустойчивая. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4)= 63 – находится в точке пересечения с собственной МА в середине диапазона и явных сигналов на продолжение определенной тенденции не сформировалось.
Пробив сопротивление 2677 пунктов, UX  вполне может развить восходящее движение с целью 2770 пунктов, но по совокупности технических индикаторов потенциал роста ограничен, и вероятность масштабной коррекции сохраняется. 

• Уровни поддержки: 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.
• Уровни сопротивления: 2770,00.

 

Dragon Capital – положительная динамика на внешних площадках придаст уверенности инвесторам

Dragon Capital
Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга

Во вторник, 1 февраля, в конце торговой сессии рынок продемонстрировал уверенный рост. Индекс UX остановился на отметке 2688,42 пунктов (+2,12%). Объем торгов на рынке заявок УБ составил 109,02 млн. грн., на рынке РЕПО — 81,2 млн. грн., на срочном рынке — 50,6 млн. грн.

Мартовский фьючерс демонстрирует рост. Изменение UX-3.11 составило +2,20% до 2695 пунктов со спрэдом +7,38 пунктов. Индекс ПФТС, в свою очередь, вырос на 1,37% до отметки 1065,83 пунктов, объем торгов акциями составил 15,6 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 29 бумаг, 5 снизились, а по четырём торги не проводились.

Среди лидеров по объему торгов оказались:

• Укрнафта (24,03 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (17,1 млн. грн.)
• Укрсоцбанк (10,2 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (7,2 млн. грн.)
• Центрэнерго (6,1 млн. грн.)

Лидерами роста были:

• Мостобуд (+6,02%)
• Шахтоуправление "Покровское" (+4,25%)
• Укрнафта (+4,01%)
• Днепроэнерго (+3,51%)
• Богдан Моторс (+2,77%)

Технический анализ

Открывшись гэпом вверх, украинский рынок вчера преодолел оба уровня сопротивления в 2650 и 2670 пунктов на пути к психологически важной отметке в 2700 пунктов, которая будет являться линией сопротивления в текущую торговую сессию. Сегодня инвесторы на украинском рынке попытаются подойти вплотную к уровню 2700 пунктов и при выходе хороших статданных могут зафиксироваться на нём, пройдя выше на несколько пунктов. В случае, если настроения украинских инвесторов поменяются под влиянием динамики на внешних площадках, продавцы вернутся к предыдущим уровням поддержки на отметках 2650-2620 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов наблюдается умерено-позитивный внешний фон. Вчера европейские индексы DAX, FTSE и CAC40 продемонстрировали рост до уровней +1,51%, +1,62% и +1,68% соответственно. Американские площадки также были оптимистичны: Dow Jones закрылся на уровне +1,25% и впервые с июня докризисного 2008 года преодолел психологически важную отметку в 12000 пунктов, остановившись на 12040 пунктах, что, в свою очередь, обусловлено хорошей финансовой отчётностью крупных компаний. Индекс S&P 500 закрылся на уровне +1,67%. Азиатские индексы Hang Seng и Nikkei демонстрируют уверенный рост на уровнях +1,81% и +1,78%, отыгрывая позитивное завершение торгов на американских рынках. Российский индекс РТС на открытии вырос на 1,07%.

Важная статистика сегодня

Сегодня будут опубликованы следующие макростатистические данные:

• 12:00 – Индекс цен производителей (еврозона)
• 14:00 – Индекс рефинансирования от MBA (США)
• 15:15 – Изменение занятости вне сельского хозяйства ADP (США)
• 17:30 – Запасы сырой нефти (США)

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 02.02.2011 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 01 Февраля, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 1,85%, закрывшись на отметке 2681,33 пункта. Торговая сессия охарактеризовалась восходящим движением на положительном внешнем фоне. Торги открылись ростом индексов на 0,4%, отыгрывая итоги торговой сессии в США. В первой половине дня на рынке преобладало восходящее движение вслед за акциями Укрнефти, на фоне сообщения о распределении 265,45 млн. грн. чистой прибыли за 2009 год. В середине дня рынок продолжил движение в коридоре 2660-2670 пунктов в ожидании выхода макроэкономической статистики в США. Во второй половине восходящая динамика на рынке усилилась, найдя поддержку в положительной отчетности UPS и росте цен на металлы. Торговая сессия в США открылась ростом, найдя поддержку в росте индекса производственной активности до 60,8 пунктов протии ожидаемого снижения до 57,6 пунктов. На данном фоне локальный рынок сумел закрепиться выше уровня в 2680 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции Запорожкокс /ZACO/ – 27,12%, Интерпайп Новомосковский ТЗ /NVTR/ – 6,22% и Шахтоуправление Покровское /SHCHZ/- 4,25%. Упали в цене акции Дакор Вест /DAKOR/ – 2,15%, Банк Форум /FORM/ - 1,01% и Киевэнерго /KIEN/ - 0,84%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефть /UNAF/– 41,693 млн. грн., Алчевский МК /ALMK/ – 21,947 млн. грн., Центрэнерго /CEEN/ - 12,482 млн. грн. Объем торгов акциями составил 154,3 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение восходящей динамики на рынке акций в среду. Внешний фон перед началом торгов – положительный. Торги в США закрылись ростом, азиатские индексы торгуются в положительной зоне. В середине дня влияние на ход торгов окажет макроэкономическая статистика из Европы и данные об изменении числа рабочих мест в США.

События:

• ЕМЗ в 2010г нарастил убыток на 9,2%.
• В январе производство кокса увеличилось на 9,7%.

 

ТрейдБерри – обзор рынка 2 февраля 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Стабилизация ситуации на Ближнем Востоке позволила инвесторам   сосредоточить внимание на публикации экономических данных и квартальных финансовых результатов компаний. Так, индексы делового оптимизма в производственном секторе Еврозоны и Соединенных Штатов оказались выше, чем ожидали экономисты.  В то же время, рост промышленности в Китае замедляется уже  второй месяц подряд. Несмотря на это, его темп  продолжает вызывать опасения относительно перегрева экономики КНР у участников рынка. Важной деталью опубликованных данных является динамика ценовых ожиданий в промышленном секторе США. Так, индекс ценовых ожиданий превысил значение апреля предыдущего года и достиг максимального значения с августа 2008 года.

Сегодня торги на азиатских площадках проходят в зеленой зоне, однако динамика региональных индексов отражает лишь вчерашний рост в США, так как новых поводов для оптимизма  инвесторами не найдено. Фьючерсы на индекс S&P 500 балансируют на уровне закрытия вчерашней торговой сессии. Инвесторы озадачены потенциальным повышением инфляционного давления и осторожны перед публикацией первой серии месячных данных с рынка труда Соединенных Штатов (15:15).

Комментарий трейдера

Индекс Украинской биржи вернулся к сопротивлению на уровне 2700 пунктов, в то же время индексу S&P 500 удалось закрепиться выше аналогичного сопротивления на уровне 1300 пунктов. Несмотря на то, что вчерашний рост индикатора украинского рынка базируется на росте акций UNAF, следует отметить, что среди голубых фишек только акции STIR не продемонстрировали положительной динамики. Также следует помнить, что ускорение положительного моментума  в большей степени следует из предыдущего снижения, чем является результатом новой положительной информации. Мы полагаем, что акции STIR должны наверстать упущенное в ближайшие дни благодаря формированию ожиданий роста стоимости конечной продукции. Акции UNAF достигли предполагаемой спекулятивной цели раньше наших ожиданий, и частичное фиксирование прибыли по данной позиции оправдано.

В фокусе

• ENMZ  Публикация финансовых результатов компании может спровоцировать рост внимание к акции. Мнения участников рынка относительно успешности результатов разделяются. Оценку данным даст динамика акций.
• AVDK, YASK  Публикация производственных результатов. Динамика YASK может проиграть динамике AVDK.
• DOEN  Рост вслед за ростом CEEN. Акции ZAEN остаются под риском активизации продаж.
• UTLM  Возвращение к идее роста в краткосрочном периоде.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (02.02.2011)

iTrader

Перед открытием торгов в среду, 2 февраля, на украинском фондовом рынке сложился умеренно позитивный внешний новостной фон. Динамика торгов на европейских площадках во вторник была положительной, поддержку рынкам оказывали данные по безработице в Германии, которые оказались лучше прогнозов. Основные фондовые индексы завершили сессию существенным ростом, так британский индекс FTSE 100 подрос на 1,62% – до уровня 5957,82 пунктов, немецкий DAX поднялся на 1,51% – до 7184,27 пунктов, французский CAC подрос на 1,68% – до уровня 4072,62 пунктов. Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 поднялся на 1,3% – до уровня 1158,59 пунктов.

Рынки США вчера росли на фоне позитивной отчетности компаний United Parcel Service и Pfizer и макроэкономических данных, превысивших ожидания аналитиков – так индекса деловой активности ISM в промышленности вырос с 58,5 до 60,8 пункта. По итогам сессии основные фондовые индексы сумели закрепиться выше важных психологических уровней: индекс Dow Jones подрос на 1,25% – до 12040,16 пунктов, NASDAQ вырос на 1,82% – до 2751,19 пунктов, S&P поднялся на 1,67% – до 1307,59 пунктов.

Фьючерсы на основные американские индексы с утра торгуются на нейтральной территории. На азиатских рынках динамика торгов преимущественно позитивная. На европейских фондовых биржах открытие проходит на уровнях закрытия вторника, российские биржи начинают день ростом. Украинский фондовый рынок вчера после открытия с гэпом вверх продолжил восходящее движение, рост индекса УБ за день составил 2,12%, закрепившись на отметке 2688,42 базисных пунктов. Сегодня на открытие торгов ожидаем продолжение роста, далее следует ориентироваться на соседние торговые площадки. В ходе торгов следует обратить внимание на публикацию индекса производственных цен и на прогноз ADP по занятости в США.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 2 февраля  2011 года

Альтана Капитал

Во вторник украинский фондовый рынок продемонстрировал восходящее движение на фоне улучшения внешней конъюнктуры. По итогам дня индекс УБ повысился на 2,12% до 2688,42 пунктов. При этом драйвером роста выступили акции Укрнафты. Общий объем торгов составил 191,57 млн. грн., число сделок – 5 231.

На мировых площадках опасения инвесторов относительно событий в Египте отошли на второй план. В центре внимания игроков оказались статистические данные, указывающие на то, что восстановление мировой экономики продолжается.

Позитивные настроения на внешних биржах обусловили рост акций на отечественном рынке. Активность игроков на УБ в течение дня была умеренной. Однако к концу дня на рынке усилились покупки, чему способствовало открытие в плюсе торговой сессии США.

Лидером роста на УБ стали акции Укрнафты, которые повысились на 4,01% на ожиданиях выплаты дивидендов на предстоящем собрании акционеров (25 февраля 2011 г.) Ожидаемый показатель EPS 2010г. составляет около 56 грн. Интерес инвесторов к бумагам компании подогревает также рост цен на нефть на мировых площадках. Напомним, что цена на нефть на отечественных аукционах определяется исходя из стоимости импортного сырья. Однако стоит учесть, что за последние два месяца, бумаги компании подорожали почти на 60%, и в случае наступления коррекции, падение акций будет также весьма ощутимым.

Лучше рынка в течение дня выглядели акции металлургических компаний, во главе с лидером роста Алчевским МК. Интерес к акциям эмитента подогревали, опубликованные накануне, новости о реструктуризации долга ИСД. Однако под конец сессии отечественные металлурги растеряли часть дневного роста. По итогам дня бумаги Алчевского МК повысились на 1,82%, Енакивского МЗ – на 1,41%, Азовстали – на 1,45%.

Акции Богдан Моторс выросли почти на 2,77% на фоне оптимистичных производственных планов на 2011 г., озвученных президентом корпорации, и намерением компании выйти в текущем году на безубыточный уровень работы. Тем не менее, значительная долговая нагрузка является главным риском в работе предприятия, поэтому, мы полагаем, что покупка бумаг автопроизводителя в текущей ситуации сопряжена с высоким риском.

В красной зоне вчера закрылись акции Стирола (-0,35%), банка Форум (-1,01%), Центрального (-1,40%) и Полтавского (-0,82) ГОКов.

Мы ожидаем сохранение умеренно-положительной динамики на УБ в первой половине дня на фоне благоприятной внешней конъюнктуры. После обеда ожидается выход важной статистики по рынку труда США.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 02.02.2010 года

ИГ "Сократ"

Во вторник, 1 февраля, украинские фондовые биржи закрылись ростом на фоне вероятного разрешения конфликта в Египте и позитивных корпоративных данных от BP, Pfizer и UPS. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 2.12%, оказавшись на уровне 2688.42, а индекс ПФТС – на 1.37% до уровня 1065.83 пункта. Лидерами торгов по объему на Украинской бирже выступили Алчевский меткомбинат (17.1 млн грн) и Укрнафта (24.0 млн грн). Среди предприятий индексной корзины набольший рост был зафиксирован по акциям Укрнафты (+4.01%) и Центрэнерго (+2.74%).

Торги в Европе и США закрылись ростом под влиянием положительной статистики из США и Европы. Так, вчера стало известно, что индекс деловой активности в промышленном секторе экономики США в январе 2011 года повысился до 60.8 пунктов по сравнению с 58.5 в декабре 2010 года. Индекс деловой промышленности в еврозоне также вырос до 57.3 пунктов в январе с 56.9 месяцем ранее.

Сегодня будет опубликован индекс цен производителей в еврозоне за декабрь, также в США выйдут декабрьские данные по индикатору занятости ADR и запасы нефти за неделю по данным EIA.

Корпорация Богдан планирует значительный рост производства в 2011 году

Корпорация Богдан, собственник Богдан Моторс [LUAZUK], огласила плановые показатели на текущий год. Компания планирует выйти в безубыточность, нарастив продажи почти на 50%. Ожидается, что экспорт автомобилей вырастет вдвое до 20 тыс. единиц, производство легковых автомобилей вырастет на 51.5% до 45 тыс. единиц, автобусов и троллейбусов – на 25.7% до 1,1 тыс. единиц. Корпорация на данный момент ведет переговоры о поставке 100 троллейбусов в Крым по заказу правительства автономии до 2012 года. В текущем году компания также намерена запустить 1-2 новых модели автомобилей массового сегмента. В то же время ведутся переговоры с Проминвестбанком (принадлежит Внешэкономбанку, Россия) о приобретении более 25% акций Черкасского автобуса (89% акций принадлежит Богдан Моторс).

Наше мнение: Несмотря на то, что мы консервативно относимся к указанным цифрам, в целом мы положительно оцениваем перспективы Богдан Моторс в текущем году. Выпуск новых моделей увеличит выгоду от восстановления рынков для компании, в то время как политика по улучшению инвестиционной привлекательности Богдан Моторс положительно отразится на ее финансовых показателях. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям компании.

Россия не продлила действие пошлин на украинские трубы

30 января 2011 года истек пятилетний срок действия антидемпинговой меры в отношении импорта в Россию стальных труб происхождением из Украины, что должно значительно увеличить конкурентоспособность украинских трубопрокатных компаний на российском трубном рынке, являющемся крупнейшим в мире. В то же время в январе украинские трубные компании нарастили выпуск труб на 59.7% г/г.

Наше мнение: Данные новости выгодны в первую очередь для Харцызского трубного завода [HRTRUK], 60% продукции которого экспортируется в Россию. В прошлом году загрузка мощностей компании составила всего 19.3%. Однако мы ожидаем, что компания нарастит объем реализации в России на 30-35% в текущем году, принимая во внимание массовое строительство нефтепроводов в этой стране. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям ХТЗ.

Полная версия обзора (pdf, 336 Kb).

 

ИК "ИФГ Капитал" – рост индексов продолжится

Сегодня на открытии украинского фондового рынка наблюдаем умеренно позитивный внешний фон. Вчера фондовые индексы Европы показали уверенный рост. Немецкий DAX вырос на 1,51 %, британский FTSE 100 – на 1,62 %, французский CAC 40 укрепился на 1,68 %. Индекс крупнейших предприятий Европы Euro Stoxx 50 Pr прибавил 1,8 %. Поддержку рынкам оказали сильные статданные по ЕС.

Основные фондовые индексы США завершили день в зелёной зоне. Так, индекс DOW JONES INDUS вырос на 1,25% (12040,16 пунктов),  NASDAQ COMPOSITE  укрепился на 1,89 % (2751,19 пунктов), S&P 500 прибавил 1,67 % (1307,59 пунктов). Поддержку рынкам оказали сильные отчёты корпораций и статданные. Несмотря на продолжающиеся в Египте беспорядки влияние данного фактора на фондовые рынки значительно уменьшилось вслед за появлением новых статданных и  благоприятной корпоративной отчётности.

Как подчекивает аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, продажи автоконцерна General Motors Co. в США в январе выросли на 22% - до 178,896 тыс. автомобилей благодаря высокому спросу на небольшие внедорожники и ряд новых моделей. Аналитики в среднем ожидали повышения продаж на 9,2%.

Продажи автомобилей брэнда Chevrolet увеличились в прошлом месяце на 19% - до 125,389 тыс. автомобилей. В частности, продажи модели Equinox выросли на 35% - до 12,847 тыс.

Продажи автомобилей, выпускаемых под брэндом Buick, подскочили на 32%, GMC - на 30%, Cadillac - на 49%, модели Cadillac CTS, в частности, - на 70%.

Чистая прибыль американского оператора денежных переводов Western Union по итогам 2010 г. составила 909 млн долл., что на 7% больше, чем по итогам предыдущего года.

По итогам IV квартала 2010 г. чистая прибыль Western Union составила 242 млн долл., что на 8% больше показателя предыдущего года, зафиксированного на уровне 223 млн долл. Выручка компании за тот же период времени составляет 1 млрд 357 млн долл, увеличившись на 3%.
Чистая прибыль крупнейшей в мире компании по доставке грузов United Parcell Service (UPS) в 2010 г. выросла на 62,1% - до 3,49 млрд долл. по сравнению с 2,15 млрд долл., полученными в 2009 г.

Совокупная выручка UPS по итогам года выросла на 9,4% и составила 49,5 млрд долл. против 45,3 млрд долл. годом ранее.

В IV квартале 2010 г. чистая прибыль UPS выросла на 47,8% - до 1,12 млрд долл. по сравнению с 757 млн долл., полученными за аналогичный период 2009 г.

Скорректированная прибыль на акцию UPS в IV квартале 2010 г. составила 1,08 долл. при консенсус-прогнозе аналитиков на уровне 1,05 долл./акция.

Во вторник украинский фондовый рынок закрылся ростом основных индексов: индекс УБ  вырос на 2,12 % (2688,42 пункта), индекс ПФТС  прибавил 1,38 % (1065,83 пункта). Новостной фон в ходе торгов благоприятствовал восходящему движению, в результате индексы продемонстрировали  низкую волатильность и уверенный рост.

Как отмечает, аналитик, российский фондовый рынок открылся ростом котировок несмотря на неоднозначную ситуацию на рынке нефти.
Цена на нефть после преодоления накануне отметки в 100 долл./барр. немного скорректировалась. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в Нью-Йорке по итогам торгов 1 февраля понизилась на 1,42 долл. и составила 90,77 долл./барр.

Между тем цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов повысилась на 0,73 долл.

Оказать давление на российские фондовые индексы сегодня может решение британского суда о приостановке работы по сделкам ОАО "Роснефть" и ВР, касающимся договоренности компаний о совместной работе в Арктике и о взаимном обмене акциями.

"Роснефть" и ВР объявили о создании глобального альянса 15 января 2011 г. Сотрудничество компаний включает планы по совместной работе на трех углеводородных участках шельфа Арктики, а также обмен акциями. "Роснефть" получит 5% акций ВР, а ВР взамен получит 9,5% акций "Роснефти", что в совокупности с уже имеющимися у ВР акциями "Роснефти", которые она приобрела в 2006 г., в ходе IPO "Роснефти", ее доля в российской компании увеличится до 10,8%.

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11 .Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена находится под  индикатором Параболик. Ближайший уровень поддержки- 25- периодная EMA (в районе 2650 пунктов). Стохастик пересёкся и развернулся вверх на середине значений, сформировав слабый сигнал на покупку. Вместе с тем, цена не достигла предыдущего максимума и по Стохастику наблюдается дивергенция, свидетельствующая об усилении нисходящего движения для периода с 26.01.2010 до 01.02.2010, говорящая об усилении понижательной тенденции. Наблюдается боковой тренд.

На часовом таймфрейме цена находится над  индикатором Параболик. Стохастик и RSI переместились в зону перекупленности. Наблюдается боковой тренд.

Сегодня в первые два часа час торгов наиболее вероятен рост цены, что приведёт к росту цены по итогам торговой сессии. В случае, если по результатам первых двух часов будет наблюдаться снижение цены, то цена в течении дня не выберется из красной зоны.

Как прогнозирует аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей,  сегодня   индекс УБ на закрытии торгов будет находиться в зелёной зоне. На внешнем позитиве индекс закрепится выше предыдущего максимума , что и определит результат торгов. Поддержку украинскому рынку также окажет заявление руководителя миссии МВФ об успехах Украины в выполнении показателей. Данный факт говорит в пользу получения Украиной очередного кредита от МВФ, что традиционно с оптимизмом воспринимается участниками фондового рынка. Ожидаемый в Австралии циклон может оказать поддержку акциям шахт. Угольные компании в Австралии закрыли несколько месторождений в связи с надвигающимся ураганом.

Рекомендации "ИК "ИФГ Капитал": покупать акции ПАТ "Шахтоуправление "Покровское" с инвестиционным горизонтом не менее, чем полгода.

По состоянию на 10:51 индекс УБ  перепрыгнул предыдущий максимум, продемонстрировав рост на 0,9 %. Все акции индексной корзины, кроме акций ОАО "Укртелеком" торгуются в зелёной зоне. Динамика индекса подтверждает прогноз. Дальнейшее поведение индекса будет зависеть от ситуации в США. Наиболее вероятные сценарии - дальнейший рост либо консолидация возле отметки 2705 пунктов.

Компания "КИНТО" - обзор рынков

Компания "КИНТО

Обзор рынка

Во вторник украинские акции возобновили уверенный рост. Индекс УБ вырос на 2,12%, а индекс ПФТС прибавил 1,37%. Торги проходили на средних объемах, объемы ликвидных акций составили около 120 млн. грн. Наибольшую популярность среди инвесторов демонстрировали акции Укрнефти, Алчевского МК, Центрэнерго, Авдеевского КХЗ. Среди лидеров роста хорошие объемы были у акций Укрнафты, Центрэнерго, Шахтоуправления "Покровское".

Вчера американские росли на очень позитивной макроэкономической информации из США: темпы роста промышленности достигли максимальных значений с 2004 года. В результате американские рынки продемонстрировали новые локальные максимумы, а сегодня рынки Азии и фьючерсы на европейские индексы акций ретранслируют этот позитив. На наш взгляд, сегодня украинский рынок акций также может продемонстрировать хороший рост и начать новый этап восходящего тренда.

Комментарий по акции: "Центрэнерго"

Акции компании Центрэнерго за прошлый месяц выросли на 20%, индекс УБ - на 8%. При этом, годовая доходность эмитента за 2010 год составила 55%, а индекса УБ 68%. На сегодняшний день акции Центрэнерго почти достигли своего апрельского максимума 2010 года (19,99), индекс УБ уже превзошел его.

Средний тариф компании Центрэнерго в 2010 году составил 441 грн./МВт-ч, который был близок к среднему тарифу на ОРЭ (449 грн./МВт-ч). В январе 2011 года НКРЭ увеличила прогнозную оптовую цену электроэнергии на 4,9% по сравнению с декабрем 2010 года, а в феврале 2011 года - на 2,5% по сравнению с январем до 540 грн. / МВт-ч. Согласно проекту документа "Прогнозный баланс э/э, топлива и расходов энергогенерирующих компаний ТЭС на 2011 год", в 2011 году ожидается рост так называемой средневзвешенной оптовой рыночной цены на электроэнергию на 15% по сравнению с 2010 годом до 550,7 грн./МВт-ч. Рост тарифа позволит компаниям тепловой генерации увеличить уровень рентабельности в 2011 году.

Акции генерирующих компаний тепловых электростанций являются одними из наиболее недооцененных акций на украинском фондовом рынке с точки зрения долгосрочного потенциала.

На сегодняшний день акции компании Центрэнерго по коэффициентам EV/генерацию и EV/мощность торгуются дешевле на 50% и на 90% соответственно по сравнению с российскими аналогами. Учитывая близкую приватизацию, перспективы компании и недооценку относительно российских аналогов, мы считаем инвестирование в акции Центрэнерго привлекательным.

Новости

В 2011 году Концерн Азовмаш планирует изготовить продукции на 12-13 млрд. грн.

Об этом сообщил Президент Концерна А. Савчук. Это на 5-6 млн. больше, чем в 2010 году. Концерн планирует изготовить 15 тыс. грузовых вагонов, что на 25% больше, чем в 2010-м, а также продолжить капиталовложения и увеличение числа рабочих мест.

Комментарий аналитика: положительная новость. Такая динамика объемов производства концерна приведет к существенному наращиванию чистого дохода МЗТМ и Азовобщемаш. Поэтому, как только корпоративные проблемы, которые сейчас определяют динамику акций этих компаний, будут устранены, акции могут вырасти в разы.

Шахта "Комсомолец Донбасса" 25 января ввела в эксплуатацию лаву с плановой мощностью по добыче угля более 1,7 тыс. тонн. Это уже вторая лава, введенная в эксплуатацию на шахте с начала 2011 года.

Комментарий аналитика: в целом это является положительной новостью. Остается под вопросом, будут ли выводиться другие уже действующие лавы, поскольку от этого зависит, насколько возрастет объем производства. Так, ориентировочная ежегодная мощность лавы 620 тыс. тонн, это дополнительно 15% увеличение мощности шахты. Это позволит шахте улучшить ожидаемый годовой объем добычи угля, составляющий 4,3 млн. тонн на 2011 год и выйти на показатель 4,9 млн. тонн не в 2013 году, а уже в текущем. Это несколько повысит целевую цену, что подтверждает положительные ожидания дальнейшего роста цены акций компании.

В январе 2011 г. украинские металлургические предприятия увеличили производство чугуна по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1%, до 2,411 млн. т, стали - на 4,8%, до 2,864 млн. т, готового проката - на 9,9%, до 2,577 млн. т. По сравнению с декабрем 2010 г. производство чугуна увеличилось на 0,2%, стали - на 8,2%, тогда как готового проката сократилось на 11,2%.

Комментарий аналитика: негативная новость. Сокращение выпуска проката в январе по сравнению с декабрем на 11% свидетельствует о падении реального спроса на продукцию. Цены на заготовку достигли локального максимума, потребители на рынках Ближнего Востока пополнили запасы и ждут снижения уровня цен. Очевидно, металлурги снова могут пойти на создание искусственного вакуума предложения для дальнейшего повышения цен в марте-апреле. Уменьшение объемов производства конечной продукции практически не отразится в отчетности за первый квартал, так как уровень цен в январе еще был значительно выше, чем в предыдущем квартале. Основным вопросом в течение следующих нескольких дней будет оставаться структура распределения 255 тыс. тонн уменьшения выпуска между металлургическими комбинатами, что и будет определять динамику акций в секторе в ближайшие две недели.

Украинские трубные предприятия в январе 2011 года произвели 172,3 тыс. тонн стальных труб, что на 59% больше по сравнению с январем прошлого года и несколько меньше (на 6,8%) по сравнению с декабрем 2010. Рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года состоялся, благодаря, в основном, Харцызскому трубному заводу, производство которого в январе прошлого года было на низком уровне (январь 2010 - 18,9 тыс. тонн).

Харцызский ТЗ в январе 2011 года произвел 51,3 тыс. тонн труб большого диаметра (-7,9% по сравнению с декабрем 2010, и в 2,7 раза больше, чем в январе 2010).

Комментарий аналитика: Очень позитивная новость. Завод второй месяц подряд производит более 50 тыс. тонн ТБД в месяц, что является очень хорошим загрузкой (максимально историческое (2005-2010гг) производство на заводе составляло 65-70 тыс. тонн труб). С начала сентября 2010 года производство труб на заводе стало расти благодаря поставкам ТБД российской "Транснефти".

Нижнеднепровский ТЗ в январе 2011 года произвел 33,2 тыс. тонн (+15% по сравнению с декабрем 2010, и +28% по сравнению с январем 2010).
Комментарий аналитика: нейтральный результат за месяц. Уровень производства труб на заводе все еще остается меньшим, чем 35 тыс. тонн. А в среднем в 2010 году объем производства составил 30 тыс. тонн в месяц.

Новомосковский ТЗ в январе 2011 года произвел 11,2 тыс. тонн труб (-15% как по сравнению с декабрем, так и с январем 2010).

Комментарий аналитика: Не очень хороший производственный результат для завода, хотя рынок вчера отреагировал ростом после новости по росту производства стальных труб в Украине в январе. При этом, это наименьший объем производства на заводе, начиная с января прошлого года.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.