Авторизація
Логін:
Пароль:
Забули пароль | Зареєструватися
Українська біржа - центр ліквідності акцій та похідних інструментів в Україні
Реєстрація Увійти
Вівторок, 25.06.2019 15:24
Русский Русский English English
Новини в форматі RSS Українська біржа в facebook Українська біржа в twitter
Приватним інвесторам
Торгoвцям
Емітентам
Фондовий ринок
Строковий ринок
Члени біржі
Інформація про торги
Індекс
Технічна підтримка
Про біржу
Документи
Новини
Спецпроекти
Корисні посилання

Аналітика та новини фондового ринка

Среда, 23 мая 2012

Шахтоуправление "Покровское"

Коммерсант, № 79 от 23.05.2012
Рекомендация: SHCHZ, Шахтоуправління "Покровське", азпокупать
В 2011 году шахтоуправление увеличило добычу коксующегося угля на 44%, до рекордных 6,9 млн т. Наращиванию производственных показателей способствовал ввод в эксплуатацию нового добывающего блока. По оценкам аналитика Александра Кушнарева, в 2012 году добыча угля на предприятии вырастет на 29-30% до 8,9-9 млн т, при запланированных 8,48 млн т. В перспективе 4-5 лет "Покровское" планирует выйти на ежегодную добычу 12 млн т угля. Замена мартеновских печей электросталеплавильным комплексом на Донецком металлургическом заводе, возможная покупка материнской компанией сербского метзавода в Смередово и внедрение технологии вдувания ПУТ на отечественных метпредприятиях обеспечат устойчивый спрос на продукцию шахтоуправления, которая отличается высокими качественными характеристиками. Не исключено, что предприятие будет осваивать экспортные рынки угля. В 2012 году ожидается снижение среднегодовой цены на коксующиеся угли твердых марок на мировом рынке на 20%, до $231/тонну. Стоимость угля на внутреннем рынке будет подвержена меньшему давлению из-за ограниченности предложения высококачественного сырья. В 2013-2017 годах цены на уголь марки "К" будут расти в среднем на 6% в год на фоне увеличения потребности в сырье под проекты вдувания ПУТ. По прогнозам, в 2012 году чистый доход предприятия вырастет на 20%, до 4,34 млрд грн, чистая прибыль — на 73%, до 211 млн грн. В среднесрочной перспективе ожидается рост прибыли до 300-500 млн грн. Акции "Покровского" торгуются со значительным дисконтом к цене зарубежных аналогов: по EV/S — 571%, по EV/EBITDA — 486%, по P/E — 140%. Основная причина этого кроется в конфликте между акционерами "Донецкстали" в 2011 году и последовавшей за ним приостановке обращения акций "Покровского" на бирже, что спровоцировало резкое снижение капитализации эмитента. Низкая ликвидность помешала бумагам восстановить стоимость после снятия запрета на обращение. 

ИК Eavex Capital подтвердила рекомендацию покупать для акций шахтоуправления "Покровское" с целевой ценой 2,85 грн (+119%). В 2011 году компания нарастила добычу коксующихся углей на 45% г/г, что на фоне улучшения транспарентности привело к существенному улучшению финансовых результатов. Операционная прибыль шахты выросла в 7 раз г/г, до 312 млн грн, а чистая прибыль составила 122 млн грн после убытка в размере 76 млн грн в 2010 году. Несмотря на ослабления спроса на рынках металлопродукции, шахтоуправление "Покровское" планирует увеличить объем добычи в 2012 году на 3-4%, до 7,1-7,2 млн т, что объясняется стабильно высоким спросом на качественное сырье. По мнению аналитика Ивана Дзвинки, дальнейшее улучшение транспарентности финансовой отчетности компании может стать хорошим катализатором для акций предприятия. Слабой стороной акций шахтоуправления является ее низкая ликвидность. 

Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.

Источник: Коммерсант


Copyright © Українська біржа, 2008-2019. Всі права на інформацію та аналітичні матеріали, розміщені на цьому сайті, захищені відповідно до українського законодавства.
Послуги з інтернет-трейдингу надаються учасниками торгів АТ "Українська біржа".
Телефон: +38 (044) 495-7474. E-mail: info@ux.ua
Адреса: 01004, м.Київ, вул. Шовковична, 42/44, Бізнес-центр «Горизонт», поверх 1
Форуми |  Новини в RSS |  Схема проїзду