Авторизація
Логін:
Пароль:
Забули пароль | Зареєструватися
Українська біржа - центр ліквідності акцій та похідних інструментів в Україні
Реєстрація Увійти
Вівторок, 04.08.2020 18:00
Русский Русский English English
Новини в форматі RSS Українська біржа в facebook Українська біржа в twitter
Приватним інвесторам
Торгoвцям
Емітентам
Фондовий ринок
Строковий ринок
Члени біржі
Інформація про торги
Індекс
Технічна підтримка
Про біржу
Документи
Новини
Спецпроекти
Корисні посилання

Аналітика та новини фондового ринка

Среда, 30 мая 2012

Коментар по акціях ВАТ «Єнакієвський металургічний завод»

КІНТО
Рекомендация: ENMZ, Єнакієвський металургійний завод, аздержать

За підсумками торгової сесії 29.05.2012 індекс Української біржі переграв акції Єнакієвського металургійного заводу на 1,3 в.п. На місячному інтервалі ціна акції ENMZ знизилась на 34%, в той час як індекс УБ втратив 22%. На тримісячному інтервалі доходність акцій Єнакієвського МЗ склала (-41)%, індексу – (-27)%.

За чотири місяці 2012 року комбінат випустив 910 тис. тонн прокату, що на 19% вище від показника за аналогічний період 2011 року.

За останній місяць ціна на заготовку знизилась на 2%, до $595 за тонну, ціна на арматуру — на 1%, до рівня $650 за тонну (дані Bloomberg, Чорне море, FOB). 

Результати Єнакієвського МЗ за 1-й квартал 2012 року неоднозначні: з одного боку, зросло виробництво, а з іншого, – знизився чистий дохід і збитки є рекордними. Чистий дохід скоротився на 8% відносно 4-го кв. 2011р., на 12% відносно 1-го кв. 2011р. Виробництво у 1-му кв. продемонструвало прирости на +1%, +14% відповідно. Квартальна EBITDA від’ємна і склала -341 млн. грн. У першому кварталі компанія отримала 602 млн. грн. чистого збитку.

За ціною закриття коефіцієнт EV/S (за результатами 4кв. х4) становить 0,03, EV/тонну виробництва – $19/тонну.

Акції дешеві за всіма мірками, потенціали ростуть, друга половина року прогнозується кращою з точки зору динаміки цін, однак яка частина потенціалу металургів реалізується за таких умов, сказати важко, тим більше група «ЄМЗ» продовжує «радувати» результатами.

За даних цінових рівнів, рекомендуємо «тримати» акції ENMZ, очікуючи побачити в цьому році результати синергії від злиття з потужностями Макіївського МЗ при покращенні кон’юнктури на ринку сталі у другій половині року.

ENMZ

млн. грн.

1кв.2012

4кв.2011

кв./кв.

Чистий дохід

3 209

3 494

-8%

Валовий прибуток

-200

-407

-51%

EBITDA

-341

-336

2%

Чистий прибуток

-602

1 023

neg.

Рентабельність, %

Валова

-6%

-12%

x

EBITDA

-11%

-10%

x

за чистим прибутком

-19%

29%

x

Виробництво, тис. т

664

659

1%




Другие рекомендации по инструменту
27 февраля 2012
"АРТ КАПИТАЛ", Дмитрий Ленда
15 февраля 2012
ИФК "АРТ КАПИТАЛ", Дмитрий Ленда


Copyright © Українська біржа, 2008-2020. Всі права на інформацію та аналітичні матеріали, розміщені на цьому сайті, захищені відповідно до українського законодавства.
Послуги з інтернет-трейдингу надаються учасниками торгів АТ "Українська біржа".
Телефон: +38 (044) 495-7474. E-mail: info@ux.ua
Адреса: 01004, м.Київ, вул. Шовковична, 42/44, Бізнес-центр «Горизонт», поверх 1
Форуми |  Новини в RSS |  Схема проїзду