Аналітика та новини фондового ринка

На сьогодні за минулу п’ятницю, вихідні та станом на сьогоднішній ранок термінових і надважливих фінансових та економічних новин для українських учасників фінансового ринку немає. Важливим для фінансових та валютних ринків є те, що президент США, здається почуває себе відносно непогано. Дайджест фінансових та економічних новин після огляду ситуації на фінансових ринках.

ФІНАНСОВІ РИНКИ

Ринок акцій України.

Значення індексу ПФТС в минулу п’ятницю знову не змінилось. Воно незмінне вже півтора місяця, з 18.08.2020.

Того дня на біржі ПФТС відбулось дві адресні угоди з акціями двох емітентів. Результати торгів акціями на ПФТС минулої п’ятниці представлені в Таблиці 1 нижче.

Таблиця 2. Ціни акцій по адресним угодам на біржі ПФТС та угодам РЕПО, обсяги торгів  02.10.2020

Згадаємо, що завтра відбудуться збори акціонерів шахтоуправління "Покровське" зі знаними правочинами, а Антимонопольний комітет дозволив групі "Метінвест" отримати контроль над активами з видобутку коксівного вугілля групи "Донецьксталь", в тому числі найбільшим виробником коксівного вугілля в Україні шахтоуправлінням "Покровське". Якою буде ціна викупу акцій "Покровського" та чи буде опублікована оферта по викупу цих акцій?

В минулу п’ятницю значення індексу Української біржі також не змінилось.

Згадаємо, що фондовий індикатор УБ зараз перебуває на своєму тримісячному максимумі.

Того дня на Українській біржі відбулась лише одна угода з акціями. Це була адресна угода з пайовими паперами «Центренерго». Ціна акцій «Центренерго» по цій угоді склала рівно 5 гривень за акцію. Обсяг цієї угоди - 5 605 акцій або 28,025 тисяч гривень в грошовому вираженні.

Борговий ринок України.

Ціни на українські державні єврооблігації в доларах США в минулу п’ятницю мало змінились. Того дня на «дальньому» кінці кривої дохідності ОЗДП номінованих в доларах США дохідність складала 8,27-8,33% (днем раніше 8,26-8,29%). Нагадаємо, що двома тижнями раніше дохідність українських єврооблігацій суттєво зросла.

Посилання: http://ua.cbonds.info/

та https://www.boerlik-7-253-20-33se-frankfurt.de/bond/xs2010030836-ukraine-repub

Декларовані дохідності емітованих в гривні ОВДП на вторинному ринку у минулу п’ятницю не змінились. Нагадаємо, що в позаминулу п’ятницю декларовані дохідності ОВДП несильно підросли і після того до минулої п’ятниці не змінювались.

Декларована дохідність продажу (з якою можна купити) «2027 рік» за даними Райффайзен Банк Аваль є максимальною і складає по пропозиціям зараз 11,35%; «2025 рік» можна придбати при дохідності 11,30%.

Посилання: https://www.aval.ua/promo/bonds-ovdp

В минулу п’ятницю дохідність ОВДП з погашенням 26.02.2025 11,30% на вторинному ринку підтверджувалась угодами навіть при угодах з відносно невеликим обсягом.

Валютний ринок

Гривня продовжує повільно слабшати по відношенню до твердих валют і сьогодні зранку цей процес трохи прискорився, Рис. 1.

Офіційний курс гривні до долара UAH/USD з 28 вересня по 5 жовтня:

Офіційний курс, який встановлює НБУ о 15:30, починає діяти тільки наступного робочого дня після встановлення.

Світові ринки акцій

Після повідомлення про COVID-19 у президента США Дональда Трампа та його дружини в минулу п’ятницю фондові індекси США помірковано знизились, за виключенням індексу NASDAQ, який втратив більше.

Того дня широкий фондовий індекс США S&P 500 знизився на 1,0%. Американський індекс Dow Jones втратив 0,5%. А от фондовий індекс NASDAQ, який до того непогано зростав, впав на 2,2%. Здається, саме цей попередній ріст і був причиною його падіння.

Широкий загальноєвропейський фондовий індекс STOXX 600 в минулу п’ятницю, навпаки, додав 0,2%, а композитний доларовий індекс країн, які розвиваються, MSCI EM опустився на невеликі 0,3%, на таку ж саму величину на яку він зріс днем раніше.

Сьогодні зранку по Києву ф’ючерси на фондові індекси США помітно додають (0,6-0,9%); індекси STOXX 600 та MSCI EM зростають обидва на 0,7%.

Фондові індекси США  S&P 500, Dow Jones та NASDAQ. Графіки денних змін.

ФІНАНСОВІ ТА ЕКОНОМІЧНІ НОВИНИ

Українські фінансові та економічні новини.

COVID-19 в Україні

В Україні за минулу добу 3 774 хворих COVID-19, 1 145 одужали, 33 померли – РНБО.

В Україні станом на ранок неділі було зафіксовано 4 140 нових випадків захворювання коронавірусною хворобою COVID-19 за добу, померли за добу 44 раніше хворих.

Днем раніше, 3 жовтня, повідомлялося про максимальний показник захворювання на Covid-19 - 4 661 випадок, 2 жовтня, повідомлялося про 4 633 випадки, 1 жовтня було 4 069 випадків, 30 вересня зафіксовано 4 027 хворих, 29 вересня було 3 627 нових випадків інфікування, 28 вересня повідомлялося про 2 671 хворих, 27 вересня - про 3 130.

Кількість нових випадків захворюваності на коронавірус в Україні, до вчора включаючи і дані неділі (за суботу)

Кількість нових випадків захворюваності на коронавірус в світі та смертей від цієї хвороби.

Фінанси

Міністерство фінансів 6 жовтня буде розміщувати гривневі облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), а також облігації, номіновані в доларах. До розміщення пропонуються гривневі ОВДП з терміном обігу 112, 357 і 861 день. В інвалюті папери мають термін обігу 183 дні.

Новини економіки

У вересні індекс очікувань ділової активності (ІОДА) зріс на 1,5 базисного пункту (б.п.) до 49,4 б.п. порівняно із серпнем (47,9 б.п.), - повідомлення НБУ. "Очікування підприємств залишаються нижче рівноважного рівня", - йдеться в повідомленні.

Очікування підприємств промисловості і сфери послуг покращилися і перетнули нейтральний рівень (50,0). Промисловості вперше з лютого поточного року. Водночас через сезонне зниження економічної активності істотно погіршилися настрої підприємств будівництва, більшість з яких очікують скорочення обсягів нових замовлень та обсягів будівництва (виконаних будівельних робіт). Погіршили свої оцінки підприємства торгівлі.

Респонденти усіх секторів очікують зростання цін на свою продукцію і послуги на фоні зростання закупівельних цін.

Коментар. Не позитивно. Індекс очікувань ділової активності (ІОДА) НБУ є аналогом закордонного композитного індексу менеджерів закупівлі PMI, який в більшості країн світу розраховується компанією IHS Markit (в Китаї так було до 2015, з 2015 індекс рахує Caixin, дані якої публікує Markit). В США також (крім того) індекс рахує інститут ISM, В Китаї також (крім Caixin) його рахує державний орган статистики країни.

Очікування зростання цін означає збільшення темпів інфляції в Україні, що може збільшувати дохідності боргових інструментів (в т.ч. ОВДП), тиснути уверх на процентні ставки, в меншій мірі сприяти девальвації гривні.

Нагадаємо також повідомлення минулого четверга, більш позитивне. В макроекономічному огляді за вересень Національний банк повідомив, що в серпні продовжувалось поступове відновлення економічної активності: падіння індексу виробництва базових галузей економіки скоротилось до 1,6% р/р завдяки торгівлі і будівництву.

Новини емітентів єврооблігацій з бізнесом переважно в Україні.

Згідно з річним звітом холдингової компанії групи Kernel Holding SA (Люксембург) у понеділок група "Кернел" завершила 2020 фінансовий рік (ФР, липень-2019 - червень-2020) з чистим прибутком $ 123 млн, що на 31% менше, ніж у 2019 ФР. При цьому EBITDA зросла - на 28%, до $ 443 млн, рентабельність EBITDA - на 2,1 п. п., до 10,8%., виручка "Кернел" за цей період збільшилась на 4% - до $ 4,11 млрд. Валовий прибуток "Кернел" у 2020 ФР підріс на 38% - до $ 462 млн, операційний - на 25%, до $ 337 млн.

Чистий борг компанії за підсумками 2020 ФР виріс на 41% - до $ 980 млн.

Співвідношення чистого боргу до EBITDA склало 2,2х (в 2019 ФР цей показник дорівнював 2,0х).

Рада директорів "Кернел" з огляду на результати за 2020 фінансовий рік і план капітальних вкладень на поточний рік пропонує акціонерам затвердити виплату дивідендів в розмірі $ 0,25 на акцію.

"Диверсифікація нашої бізнес-моделі знову окупилася в цьому році: відносна слабкість сільськогосподарського бізнесу була компенсована видатними показниками в сегментах переробки олійних культур, інфраструктури і торгівлі", - цитується в звіті голова ради директорів "Кернел" Андрій Веревський.

"Кернел" у 2020 ФР в сегменті інфраструктури і торгівлі подвоїв EBITDA в порівнянні з 2019 фінансовим роком, досягнувши історичного максимуму в $ 216 млн.

"Ми збільшили обсяги експорту зерна з України на 30% р/р до 7,9 млн тонн в 2020 фінансовому році, зміцнивши наші позиції як найбільшого експортера зерна з України і поставили на 67% більше, ніж у найближчого конкурента", - зазначив голова ради директорів компанії.

Крім того, термінали "Кернел" обробили 6,7 млн тонн зерна, що на 45% більше, ніж у минулому році, чому сприяв запуск нового терміналу TransGrainTerminal. Також компанія отримала прибуток від торішніх інвестицій в вагони-зерновози.

EBITDA сільськогосподарського сегмента в звітному сезоні знизилась до $ 134 млн, що на 26,4% менше в порівнянні з 2019 ФР (або $ 83 млн без урахування впливу МСФЗ 16, що на 54% менше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року). Ключовими факторами зниження стали нормалізація врожайності кукурудзи, зниження цін на зерно за контрактами, зростання виробничих витрат, посилене підвищенням курсу української гривні щодо долара США, і збиток у розмірі $ 21 млн, визнаний при переоцінці біологічних активів.

Коментар. Сьогодні зранку ціна акцій Кернела на Варшавській біржі зростає більш, ніж на 2,0%.

Ціна акції Кернела на Варшавській біржі на інтервалі 1 рік (польські злоті, PLN)

Ціна акції Кернела на Варшавській біржі на інтервалі 5 років (польські злоті, PLN)

Ціна акції Кернела на інтервалі 1 рік в доларах США.

***

"Кернел" має намір в 2021 сезоні (липень 2020 – червень 2021) наростити експорт зернових з України на 20,3% - до 9,5 млн тонн і переробку соняшнику на 1,7%, до 3,5 млн тонн, йдеться в річному звіті холдингової компанії групи Kernel Holding SA.

Згідно з ним, компанія прогнозує в нинішньому році скорочення врожаю на всіх ключових культурах України.

"Очікується, що урожай соняшнику в 2021 фінансовому році знизиться на 14% р/р - до 14,2 млн тонн, а урожай зерна, ймовірно, скоротиться на 8% р/р - до 67 млн тонн для трьох основних культур: кукурудзи, пшениці і ячменю. Це означає, що конкуренція за сировину буде посилюватися, хоча тенденція до зростання світових цін на сировинні товари буде частково компенсувати знижувальний тиск на рентабельність всіх наших сегментів в новому сезоні", - цитується в звіті голова ради директорів" Кернел "Андрій Веревський.

Коментар. Відповідає офіційному прогнозу. 1 вересня Мінекономіки знизило прогноз урожаю зернових у 2020 році із 70 млн тонн до 68 млн тонн за рахунок показників по кукурудзі і до 14 млн. тонн по соняшнику. Про це місяць назад повідомив у Facebook заступник міністра економіки Тарас Висоцький. Причина - посуха та аномально високі температури в Україні.

Таке зниження врожаю є негативним для економіки країни та курсу гривні.

Новини галузей. Галузева статистика.

***

За даним ОП "Укрметалургпром" за 9 місяців 2020 року українськими підприємствами металургійного сектору вироблено:

·        чавуну 15,25 млн т (-1,5% порівняно з аналогічним періодом 2019 року);

·        сталі 15,39 млн т (-6,2%);

·        прокату 13,79 млн т (- 2,2%).

***

Нікопольський завод феросплавів (НЗФ) Ігоря Коломойського, в січні-серпні (8 місяців) поточного року скоротив випуск продукції на 27,2% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року - до 371,2 тис. тонн.

***

За вересень в Україні вироблено електроенергії 11,226 млрд кВт год., що на 7 % більше від плану та на 0,2 % більше, ніж минулого року. Найбільше електроенергії виробили АЕС України – 5,636 млрд кВт год, або 50,2 %; Це майже на 10% перевищує планові показники.

·        ТЕС та ТЕЦ виробили 3,8 млрд кВт год та мають частку 33,9 % в балансі електроенергії країни;

·        ГЕС та ГАЕС – 579,3 млн кВт год, або 5,8 %;

·        ВДЕ – 1 млрд кВт год, або 9,1 %;

·        Блок-станції – 184,5 млн кВт год, або 1,6 %.

На атомних станціях у роботі 10 із 15 атомних енергоблоків, 5 блоків перебувають у плановому ремонті.

Країна має достатні запаси енергоресурсів для проходження осінньо-зимового періоду. Запаси вугілля на складах складають 2,9 млн тонн, що на 1,6 млн тонн більше проти відповідного періоду минулого року (219,8 %).

***

У січні-вересні 2020 року порівняно з аналогічним періодом минулого року Україна скоротила транзит природного газу на 40%, або на 25,9 млрд куб. м газу до 39,5 млрд куб. м.

***

"Укргідроенерго" планує завершити будівництво 4-го гідроагрегату другої черги Дністровської гідроакумулюючої електростанції (ГАЕС, Чернівецька область) в 4-му кварталі 2020.

Світові фінансові та економічні новини.

Президент Трамп може повернутися до Білого Дому "вже завтра" (тобто сьогодні в понеділок), якщо його стан продовжить покращуватися, повідомили вчора його лікарі.

***

В минулу п’ятницю в США був опублікований важливий звіт по праці в країні.

Звіт по праці був сильно затьмарений новинами Трампа. Звіт був розчаруванням. Збільшення кількості робочих місць у вересні в США склало лише 661 тисячі, що свідчить про уповільнення відновлення найбільшої економіки світу. Цей фактор був частково збалансований позитивним переглядом показника серпня вгору.

Рівень безробіття впав до 7,9% - обнадійливий показник, але це може зменшити бажання подальшого стимулювання американської економіки, пишуть оглядачів. Більше того, зниження рівня безробіття є результатом падіння рівня участі робочої сили.

ПОВЕРТАЮЧИСЬ ДО МІСЦЕВОГО РИНКУ АКЦІЙ

Після «стрибка» індексу Української біржі до тримісячного максимуму у минулий четвер і денної паузи у його зміні на фоні сьогоднішнього оптимізму на світових ринках акцій індикатор УБ, здається, може сьогодні продовжити зростання. Та чи станеться це? Сьогоднішній день є день «випробовування» «справжності» росту індексу Української біржі.

сайт "КІНТО"

тел. (044) 246-73-50