Аналітика та новини фондового ринка

Фінляндію обрано однією з держав, що впроваджують заходи Європейського Союзу щодо постачання Україні оборонних матеріалів за рахунок коштів, отриманих від заморожених російських активів. Як повідомляється на сайті фінського уряду, вартість відповідної угоди з Єврокомісією становить EUR90 млн.

***

Італія планує передати Україні близько 400 гусеничних бронетранспортерів VCC-2 Camilino в рамках нового, одинадцятого за рахунком пакета військової допомоги.

***

Місія Міжнародного валютного фонду (МВФ) прибула до Києва для 8-го перегляду Програми розширеного фінансування (EFF) з Україною, відкритою восени 2023 року.

Як повідомлялося, МВФ завершило 7-й перегляд програми EFF наприкінці березня цього року та виділила Україні 8-й транш $0,4 млрд.

***

Міністерство фінансів України анонсує проведення розміщень державних облігацій через ЕТС (Bloomberg), які відбудуться 20 травня 2025 року за наступними показниками:

***

Національний банк знизив офіційний курс гривні до долара США, який він встановлює на 20 травня, на 7,77 коп. до 41,5760 UAH/USD.

Про це йдеться у повідомленні НБУ.

У попередній торговий день НБУ знизив офіційний курс гривні до долара США на 2,74 коп. до 41,4983 UAH/USD.

Офіційні курси гривні до іноземних валют:

***

До закриття міжбанку 19.05.2025 курс долара знизився на 2 копійки у купівлі та на 3 копійки у продажу. Євро зросло на 15 копійок у купівлі та на 13 копійок у продажу.

***

Національний банк України поки лише досліджує можливість переходу з долара США на євро як основної курсоутворюючої валюти, але конкретних рішень із цього приводу немає. Про це пише ЕП.

***

Європейська комісія (ЄК) опублікувала великий прогноз по світовій економіці з фокусом на економіку країн Європи «European Economic Forecast. Spring 2025» Institutional Paper 318, https://economy-finance.ec.europa.eu/publications/european-economic-forecast-spring-2025_en

В ній описана велика множина факторів, які впливають на світову економіку і економічні прогнози по країнам Європи, а також США, Китаю, Японії.

В цьому документі Європейська комісія погіршила прогноз зростання ВВП України в 2025 році до 2,0% з очікуваних у листопаді 2,8%, а у 2026 році – відповідно до 4,7% з 5,9%, йдеться в опублікованому у понеділок документі. Описано фактори, які впливають на економіку України.

Фактори, які впливають на економіку України.

Міністерство економіки оцінило потенційні втрати українських експортерів через скасування режиму вільної торгівлі з Євросоюзом, який припиняє діяти 5 червня. Через потенційне повернення ринкових тарифів вони можуть втратити 2,9 млрд євро доходу на рік. Про це пише Forbes Ukraine.

Негативний внесок у зростання ВВП буде на рівні -0,98 відсоткового пункту, каже заступник міністерки економіки Тарас Качка. Торік обсяг експорту товарів, що підпадали під тарифні квоти, зріс майже удвічі порівняно з 2021 роком, пояснює Качка. Сума експорту становила 5,4 млрд євро, за даними Євростату.

Найбільший вплив від потенційного припинення матимуть експортери кукурудзи, пшениці, м’яса птиці та цукру, додає заступник міністра.

Коментар: Інвесторам варто звернути увагу на цю новину, в зв’язку з можливим чи імовірним негативним тиском на прибутки МХП та Кернела і ві довідно ціни їх акцій.

Банки України у І кварталі 2025 року отримали 39,96 млрд грн чистого прибутку, що всього на 0,2% більше, ніж за аналогічний період 2024 року, повідомив Національний банк України у понеділок на сайті.

65,7% прибутку сформували державні банки.

Про це йдеться у повідомленні НБУ.

Як повідомлялося, платоспроможні банки у I кварталі 2024 року отримали чистого прибутку на 18% більше за відповідний показник 2023 року.

Основні чинники:

1.      У І кварталі чистий процентний дохід банків зріс на 13,7% – до 63,19 млрд грн.

a.       Процентна маржа дещо знизилася до 7,4% через подорожчання зобов’язань, передусім у корпоративному сегменті.

b.      Збільшенню дохідності активів сприяло зростання дохідності високоліквідних депозитних сертифікатів НБУ, яке супроводжувало цикл підвищення ключової ставки. Натомість дохідність кредитів та ОВДП залишалася майже сталою.

2.      Чистий комісійний дохід зріс на 10,4% – до 14,97 млрд грн.

3.      Позитивний результат переоцінки ОВДП та операцій купівлі-продажу зріс на 4,2% – до 8,25 млрд грн.

4.      В той же час адміністративні витрати зросли на 22% – до 29,77 млрд грн,

5.      інші операційні витрати – на 20,4%, до 4,60 млрд грн.

Коментар: Важлива інформація з точки зору оцінки фінансової стабільності в Україні (новина дуже позитивна, хоча й очікувана), а в сполученні з індивідуальною банківською для оцінки надійності окремих банків та оцінки акцій Райффайзен банку.

Нульовому росту дохідності сильно «посприяв» ріст заробітних плат в секторі на фоні його високих прибутків.

У першому кварталі 2025 року 50 українських банків отримали 40,4 млрд грн чистого прибутку, тоді як 10 спрацювали із загальним збитком 0,4 млрд грн.

ПриватБанк очолив рейтинг банків з найбільшим прибутком у першому кварталі 2025 року з чистим прибутком 16,8 млрд грн, у трійці лідерів також державні Ощадбанк та Укрексімбанк з показниками 4,7 млрд грн та 2,4 млрд грн відповідно.

До першої п’ятірки також увійшли Райффайзен Банк – 2,2 млрд грн та Універсал Банк (mono) – 1,7 млрд грн.

Другу п’ятірку банків з найбільшим прибутком сформували ПУМБ – 1,5 млрд грн, Креді Агріколь Банк – 1,3 млрд грн, Укрсиббанк – 1,3 млрд, Сіті Банк – 1,2 млрд та ОТП Банк - 1,1 млрд грн.

Найбільших збитків зазнав банк "Альянс" – 163,9 млн грн. Далі йдуть РВС Банк – 140,8 млн грн, Правекс Банк – 44,9 млн грн, Індустріалбанк – 26,8 млн грн і переданий державі ПІН Банк – 14,6 млн грн.

Також у мінусі завершили квартал МІБ – 12,8 млн грн, банк "Український капітал" – 10,2 млн грн, БТА Банк – 5,7 млн грн, УБРР – 3,8 млн грн і банк "Траст-Капітал" – 2,7 млн грн.

Коментар: Важлива інформація як стартова точка для оцінки надійності окремих банків та банків, яких слід імовірно уникати з точки зору розміщення власних коштів.

Національний банк опублікував Огляд банківського сектору (України) за І квартал 2025 року, посилання на документ:

https://bank.gov.ua/admin_uploads/article/Banking_Sector_Review_2025-05.pdf?v=13

Активи банків по групам

Складові операційного доходу банків

Регулятивний капітал банків та норма його адекватності

Норматив адекватності капіталу за групами банків

Коментар. Благополучна картина з точки зору надійності банків. Зменшення кредитів зумовлено їх списаннями через війну і не тільки через війну, але й старих кредитів.

Приріст кредитного портфеля клієнтів прискорюється та відіграв ключову роль у підтримці активів банківського сектору протягом І кварталу. Водночас вкладення в цінні папери та депозитні сертифікати дещо знизилися. Про це йдеться в Огляді банківського сектору за І квартал 2025 року.

Європейська комісія в звіті «European Economic Forecast. Spring 2025» погіршила прогноз зростання ВВП Європейського союзу в 2025 році до 1,1%. Оцінку економічного підйому у 2026 році переглянуто до 1,5% з 1,8%.

Погіршення очікувань, в основному, зумовлене новими імпортними митами та підвищеною невизначеністю, спричиненою нещодавніми різкими змінами у торговельній політиці США та непередбачуваністю остаточної конфігурації тарифних ставок.

Ці та деякі інші прогнози та їх зміни:

сайт "КІНТО"

тел. (044) 246-73-50