Авторизация
Ваш логин:
Пароль:
Забыли пароль | Регистрация
Украинская биржа – центр ликвидности рынка акций и производных инструментов в Украине
0 800 30 80 90 Регистрация Войти
Среда, 22.11.2017 22:16
English English Українська Українська
Версия сайта для мобильных устройств Новости в формате RSS Украинская биржа в facebook Украинская биржа в livejournal Украинская биржа в twitter Украинская биржа в linkedin
Частным инвесторам
Торговцам
Эмитентам
Фондовый рынок
Срочный рынок
Рынок Привлечения Капитала
Приватизационные аукционы
Члены биржи
Информация о торгах
Индексы
Техническая поддержка
О бирже
Документы
Новости
Спецпроекты
Подписка на рассылки
Полезные ссылки

Аналитика и новости рынка

Пятница, 27 июля 2012

Коментар по акціях ПАТ «Укрнафта»

КІНТО
Рекомендация: UNAF, Укрнафта, азпокупать

Динаміка ціни акцій ПАТ «Укрнафта» на довгостроковому тримісячному інтервалі виявилась гіршою за динаміку індексу УБ на 18 в.п., на місячному інтервалі різниця склала дещо менше 1 в. п., а в останній тиждень торгів акція виявилась кращою на 4 в.п.

Обсяги видобутку сирої нафти ПАТ «Укрнафта» у червні 2012 р. знизились на 3% порівняно з попереднім місяцем, до 159 тис. тонн. Обсяги видобутку природного газу знизились на 2%, до 131 млн. кубометрів. Всього за 6 міс. 2012 р. було видобуто 985 тис. тонн нафти та 785 млн. кубометрів природного газу, що на 7% та 5% менше за аналогічні показники минулого року відповідно.



У першому півріччі 2012 р. порівняно з першим півріччям 2011 р. Укрнафта наростила обсяги реалізації на 3% – до 13 341 млн. грн. Валовий прибуток зріс на 83% – до 2 544 млн. грн., EBITDA зросла на 97% – до 2 286 млн. грн. Чистий прибуток зріс на 106% – до 1 438 млн. грн. Відповідно вищими були і рівні рентабельності. Зокрема рівень рентабельності EBITDA у 1п2012 порівняно з 1п2011 зріс на 8 в.п., до 17%, а рентабельність за чистим прибутком – на 6 в.п., до 11%.

Позитивність вищенаведеної динаміки пояснюється нижчим рівнем рентних платежів і низькою порівняльною базою 1п2011 (слабкі результати 1кв2011).

В 2кв2012 порівняно з 1кв2012 компанії вдалося збільшити обсяги реалізації на 23%, однак чистий прибуток та EBITDA знизились на 26% (до 611 млн. грн.) та 18% (до 1 032 млн. грн.) відповідно. Рівень EBITDA рентабельності знизився на 7 в.п., до 14%, а рівень рентабельності за чистим прибутком – на 5,5 в.п., до 8,3%.

Враховуючи фінансову звітність за 2кв2012, отримаємо наступні трейлінгові коефіцієнти на сьогодні  EV/S = 0,36; EV/EBITDA = 2; P/E = 3,1, P/В = 0,8, що вказують на наявний потенціал зростання ціни акції.

Нині ціна акції компанії є нижчою за потенційну фундаментальну ціну, що й зумовлює рекомендацію купувати акції Укрнафти.



Другие рекомендации по инструменту
19 ноября 2012
КІНТО
12 октября 2012
КІНТО
17 января 2012
"АРТ КАПИТАЛ", Станислав Зеленецкий
9 декабря 2011
IC IFG CAPITAL, Alexey Sidorov
22 ноября 2011
ИФК "АРТ КАПИТАЛ", Станислав Зеленецкий
10 августа 2011
ИФК "АРТ КАПИТАЛ", Станислав Зеленецкий


Copyright © Украинская биржа, 2008-2017. Все права на информацию и аналитические материалы, размещенные на этом сайте, защищены в соответствии с украинским законодательством.
Услуги интернет-трейдинга предоставляются участниками торгов ПАО "Украинская биржа".
Телефон: +38 (044) 495-7474. E-mail: info@ux.ua
Адрес: 01004, г. Киев, ул. Шелковичная, 42/44, Бизнес-центр "Горизонт", этаж 1
Форумы |  Версия для мобильных устройств |  Новости в RSS |  Схема проезда