Авторизація
Логін:
Пароль:
Забули пароль | Зареєструватися
Українська біржа - центр ліквідності акцій та похідних інструментів в Україні
Реєстрація Увійти
Вівторок, 19.03.2019 23:45
Русский Русский English English
Новини в форматі RSS Українська біржа в facebook Українська біржа в twitter
Приватним інвесторам
Торгoвцям
Емітентам
Фондовий ринок
Строковий ринок
Члени біржі
Інформація про торги
Індекс
Технічна підтримка
Про біржу
Документи
Новини
Спецпроекти
Корисні посилання

Аналітика та новини фондового ринка

Пятница, 27 июля 2012

Коментар по акціях ПАТ «Укрнафта»

КІНТО
Рекомендация: UNAF, Укрнафта, азпокупать

Динаміка ціни акцій ПАТ «Укрнафта» на довгостроковому тримісячному інтервалі виявилась гіршою за динаміку індексу УБ на 18 в.п., на місячному інтервалі різниця склала дещо менше 1 в. п., а в останній тиждень торгів акція виявилась кращою на 4 в.п.

Обсяги видобутку сирої нафти ПАТ «Укрнафта» у червні 2012 р. знизились на 3% порівняно з попереднім місяцем, до 159 тис. тонн. Обсяги видобутку природного газу знизились на 2%, до 131 млн. кубометрів. Всього за 6 міс. 2012 р. було видобуто 985 тис. тонн нафти та 785 млн. кубометрів природного газу, що на 7% та 5% менше за аналогічні показники минулого року відповідно.



У першому півріччі 2012 р. порівняно з першим півріччям 2011 р. Укрнафта наростила обсяги реалізації на 3% – до 13 341 млн. грн. Валовий прибуток зріс на 83% – до 2 544 млн. грн., EBITDA зросла на 97% – до 2 286 млн. грн. Чистий прибуток зріс на 106% – до 1 438 млн. грн. Відповідно вищими були і рівні рентабельності. Зокрема рівень рентабельності EBITDA у 1п2012 порівняно з 1п2011 зріс на 8 в.п., до 17%, а рентабельність за чистим прибутком – на 6 в.п., до 11%.

Позитивність вищенаведеної динаміки пояснюється нижчим рівнем рентних платежів і низькою порівняльною базою 1п2011 (слабкі результати 1кв2011).

В 2кв2012 порівняно з 1кв2012 компанії вдалося збільшити обсяги реалізації на 23%, однак чистий прибуток та EBITDA знизились на 26% (до 611 млн. грн.) та 18% (до 1 032 млн. грн.) відповідно. Рівень EBITDA рентабельності знизився на 7 в.п., до 14%, а рівень рентабельності за чистим прибутком – на 5,5 в.п., до 8,3%.

Враховуючи фінансову звітність за 2кв2012, отримаємо наступні трейлінгові коефіцієнти на сьогодні  EV/S = 0,36; EV/EBITDA = 2; P/E = 3,1, P/В = 0,8, що вказують на наявний потенціал зростання ціни акції.

Нині ціна акції компанії є нижчою за потенційну фундаментальну ціну, що й зумовлює рекомендацію купувати акції Укрнафти.



Другие рекомендации по инструменту
19 ноября 2012
КІНТО
12 октября 2012
КІНТО
17 января 2012
"АРТ КАПИТАЛ", Станислав Зеленецкий
9 декабря 2011
IC IFG CAPITAL, Alexey Sidorov
22 ноября 2011
ИФК "АРТ КАПИТАЛ", Станислав Зеленецкий
10 августа 2011
ИФК "АРТ КАПИТАЛ", Станислав Зеленецкий


Copyright © Українська біржа, 2008-2019. Всі права на інформацію та аналітичні матеріали, розміщені на цьому сайті, захищені відповідно до українського законодавства.
Послуги з інтернет-трейдингу надаються учасниками торгів АТ "Українська біржа".
Телефон: +38 (044) 495-7474. E-mail: info@ux.ua
Адреса: 01004, м.Київ, вул. Шовковична, 42/44, Бізнес-центр «Горизонт», поверх 1
Форуми |  Новини в RSS |  Схема проїзду