Авторизація
Логін:
Пароль:
Забули пароль | Зареєструватися
Українська біржа - центр ліквідності акцій та похідних інструментів в Україні
Реєстрація Увійти
Неділя, 18.04.2021 17:49
Русский Русский English English
Новини в форматі RSS Українська біржа в facebook Українська біржа в twitter
Приватним інвесторам
Торгoвцям
Емітентам
Фондовий ринок
Строковий ринок
Члени біржі
Інформація про торги
Індекс
Технічна підтримка
Про біржу
Документи
Новини
Спецпроекти
Корисні посилання

Аналітика та новини фондового ринка

Среда, 1 августа 2012

Коментар по акціях «Алчевського МК»

КІНТО

Станом на 31.07.2012 акції Алчевського металургійного комбінату продемонстрували доходність практично на рівні індексу УБ: -2,2%. Протягом останнього місяця акції Алчевського МК зросли на 2,3%, індекс УБ — на 10%; на тримісячному інтервалі доходність склала -37% та -23% відповідно.

Звітність емітента за другий квартал 2012 року характеризується наступними результатами: чистий дохід зріс на 8,3% відносно 1-го кв. 2012 р., однак знизився на 27% відносно 2-го кв. 2011 р. Виробництво змінилось у 2-му кв. відповідно на +1,9% та -5,9%. EBITDA за другий квартал 270 млн. грн., що складає $39 на тонні прокату, це вище від наших очікувань. Чистий прибуток у 2-му кв. 2012 р. склав 174 млн. грн. Ціна продукції перевищила виробничу собівартість у 2-му кварталі на $47 на тонні. Чистий борг зріс до 10,3 млрд. грн., обігові кошти складають тримісячний запас собівартості продукції.

EV на тонну виробництва становить $381 (за результатами 2-го кв. 2012 р. помноженими на 4); EV/S (аналогічно) – 0,67; EV/EBITDA – 9,7; P/E – 1,3. Трейлінгові значення за останні 4 квартали: $427; 0,77; 30,4; «нег.» відповідно.

Наявність валових та чистих прибутків у другому кварталі свідчить про сильніше зниження ринкової ціни на вхідну сировину, ніж ціни на прокат. Ринок може позитивно відреагувати на неочікувано позитивну звітність емітента, єдиним чинником, який буде стримувати ріст ціни акції може стати динаміка збільшення боргу. Так, на кінець другого кварталу чистий борг Алчевського МК склав 10 286 млн. грн., що на 43% вище показника за результатами першого кварталу цього року.



Зважаючи на динаміку фінансових показників компанії та очікуване покращення на ринку прокату в другій половині 2012 року, ми рекомендуємо тримати акції ALMK.




Другие рекомендации по инструменту
13 февраля 2012
ИФК "АРТ КАПИТАЛ", Дмитрий Ленда
2 декабря 2011
ИК ИФГ КАПИТАЛ, Сидоров Алексей


Copyright © Українська біржа, 2008-2021. Всі права на інформацію та аналітичні матеріали, розміщені на цьому сайті, захищені відповідно до українського законодавства.
Послуги з інтернет-трейдингу надаються учасниками торгів АТ "Українська біржа".
Телефон: +38 (044) 495-7474. E-mail: info@ux.ua
Адреса: 01004, м.Київ, вул. Шовковична, 42/44, Бізнес-центр «Горизонт», поверх 1
Форуми |  Новини в RSS |  Схема проїзду