Авторизація
Логін:
Пароль:
Забули пароль | Зареєструватися
Українська біржа - центр ліквідності акцій та похідних інструментів в Україні
Реєстрація Увійти
Субота, 20.10.2018 07:08
Русский Русский English English
Новости в формате RSS Украинская биржа в facebook Украинская биржа в livejournal Украинская биржа в twitter Украинская биржа в linkedin
Приватним інвесторам
Торгoвцям
Емітентам
Фондовий ринок
Строковий ринок
Ринок Залучення Капіталу
Члени біржі
Інформація про торги
Індекс
Технічна підтримка
Про біржу
Документи
Новини
Спецпроекти
Корисні посилання

Аналітика та новини фондового ринка

Вторник, 3 апреля 2012

Стахановский ВСЗ заявил о сокращении выпуска в 1К и амбициозных планах на год

"АРТ КАПИТАЛ", Алексей Андрейченко
Рекомендация: SVGZ, Стахановський вагонобудівний завод, азпокупать

Производство грузовых вагонов Стахановским ВСЗ в 1К2012 сократилось на 35% г/г, до 1300 ед., но возросло на 4% кв/кв. При этом менеджмент планирует до конца года запустить новые производственные мощности и увеличить производство на 19% г/г до 8,1 тыс. ед. Чтобы обеспечить рост производства, Стахановский ВСЗ намерен инвестировать в производственные мощности 600 млн грн.

Для  Стахановского ВСЗ эта новость ПОЗИТИВНА. Спад в первом квартале был вполне ожидаем, так как возникли проблемы с поставками вагонного литья Кременчугским СЗ. При этом планы менеджмента по выпуску 8,1 тыс. вагонов в 2012 и вложению 600 млн грн в расширение производственных мощностей достаточно оптимистичны. По нашим прогнозам, в 2012 производство Стахановского ВСЗ возрастет на 11% вслед за слабыми результатами 2011. Тем не менее, мы допускаем, что компания может превысить наш прогноз, если откроит новые производственные мощности уже в 2012. Сейчас у нас нет достаточных причин для пересмотра прогнозов, поскольку в прошлом намеченные планы по расширению компания не выполняла. Так, год назад менеджмент собирался инвестировать 500 млн грн и до 2013 увеличить мощности до 12 тыс. вагонов. Сегодня причин для увеличения мощностей на внушительные 50% еще меньше, чем годом ранее, так как темпы роста ВВП и грузооборота в СНГ сократились. Если выпуск в 2К возрастет до 700 ед. в месяц, это будет говорить в сторону осуществимости годовых планов менеджмента и скажется нашем рейтинге акций позитивно. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции SVGZ, с целевой ценой $1,4.

Другие рекомендации по инструменту
15 февраля 2012
ИФК "АРТ КАПИТАЛ", Алексей Андрейченко
1 февраля 2012
Коммерсант, № 13 от 01.02.2012


Copyright © Українська біржа, 2008-2018. Всі права на інформацію та аналітичні матеріали, розміщені на цьому сайті, захищені відповідно до українського законодавства.
Послуги з інтернет-трейдингу надаються учасниками торгів АТ "Українська біржа".
Телефон: +38 (044) 495-7474. E-mail: info@ux.ua
Адреса: 01004, м.Київ, вул. Шовковична, 42/44, Бізнес-центр «Горизонт», поверх 1
Форуми |  Новини в RSS |  Схема проїзду