Ціна акції ВАТ «Мотор Січ» за 2011 р. знизилась на 26%, проте така динаміка виявилась кращою на 15 в.п. за низхідний тренд індексу УБ, що знизився в цей період на 41%. На коротших інтервалах від тижня до трьох місяців рух ціни акції відображає гіршу динаміку порівняно з індексом УБ та відрізняється від нього не більше ніж на 3 в.п.; на місячному інтервалі динаміка ціни акції та індексу УБ майже співпадають.
В інформаційному полі впливовості набирають довгоочікувані фінансові результати 2011 р. Приріст чистого доходу компанії у 2011 р. відносно 2010 р. оцінюється на рівні близько 20%. Для Мотор Січі 2011 рік був досить успішним: були підписані важливі контракти, що дозволяють розширити диверсифікацію поставок за ринками збуту, зокрема найвагоміший у цьому плані договір з Китаєм. Перспективними залишаються проекти в ОАЕ, Білорусі, продовжується співпраця щодо ремоторизації Ан-32 на замовлення Індії, збільшується обсяг замовлень на ремонт та модернізацію вертольотів в Україні. Разом з тим Росія традиційно займає найбільшу частку експорту продукції Мотор Січі.
Портфель замовлень компанії 2012 р. на сьогодні становить $800 млн. Зважаючи на те, що його сформовано на 95%, а решта договорів запланованих до виконання на поточний рік будуть підписані найближчими місяцями, можемо оцінити ріст замовлень компанії у 2012 р. на рівні 12%. Суттєву частку у сформованому портфелі займає цьогорічна частина замовлення на $1,2 млрд. з ТОВ «Вертольоти Росії» (майже 35%). Важливо зауважити, що відчутний попит на продукцію Мотор Січі дозволяє компанії певною мірою диктувати ціну реалізації, а отже, здійснювати високорентабельну діяльність.
Акції компанії на сьогодні торгується по трейлінгових коефіцієнтах EV/S = 0,78; EV/EBITDA = 2,0; P/E = 3,1, порівняння яких з аналогами вказує на суттєвий потенціал росту ціни акцій.
Виходячи з вищезазначених факторів перспективної діяльності компанії в 2012 р. та фундаментального значного потенціалу росту ціни акцій, рекомендуємо купувати акції ВАТ «Мотор Січ».
