Лугансктепловоз, основной украинский производитель локомотивов, в августе 2011 резко увеличил выпуск на 21%, до 238 млн грн. В прошлом месяце компания завершила выполнение монгольского заказа, поставив очередные 10 секций локомотивов, и продолжила работать над заказами Российской железной дороги (РЖД) и Укрзализныци (УЗ), выпустив 4 секции тепловозов и 2 секции электровозов, соответственно. До конца года LTPL планирует произвести дизельные и электрические пригородные поезда, а также маневровый локомотив для УЗ и тепловозы для РЖД.
Эта новость ПОЗИТИВНА для Лугансктепловоза, демонстрирующего рекордные темпы производства и в 3К. По итогам года, объем производства может превысить наш прогноз в размере 2 млрд грн., если компания завершит запланированную работу по заказам УЗ и РЖД. Кроме того, компания может получить крупный заказ на электровозы, если УЗ удастся получить кредитную линию у ряда российских банков. Переговоры все еще продолжаются, и, по имеющимся сведениям, процентная ставка будет зависеть от готовности украинского правительства реформировать отрасль – задача в краткосрочной перспективе трудновыполнимая. К концу года соглашение, вероятно, будет достигнуто, если перспективы промышленного производства и транспорта в СНГ останутся на столь же оптимистичном уровне. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ LTPL, с целевой ценой $0.9, до тех пор, пока не станут известны результаты кредитного соглашения.
