Авторизація
Логін:
Пароль:
Забули пароль | Зареєструватися
Українська біржа - центр ліквідності акцій та похідних інструментів в Україні
Реєстрація Увійти
Неділя, 26.05.2019 21:02
Русский Русский English English
Новини в форматі RSS Українська біржа в facebook Українська біржа в twitter
Приватним інвесторам
Торгoвцям
Емітентам
Фондовий ринок
Строковий ринок
Члени біржі
Інформація про торги
Індекс
Технічна підтримка
Про біржу
Документи
Новини
Спецпроекти
Корисні посилання

Аналітика та новини фондового ринка

Вторник, 20 сентября 2011

Стахановский ВСЗ больше не на третьем месте по выпуску

ИФК "АРТ КАПИТАЛ", Алексей Андрейченко
Рекомендация: SVGZ, Стахановський вагонобудівний завод, азпокупать

Стахановский ВСЗ опустился на четвертое место среди украинских производителей вагонов, уступив третье Днепровагонмашу, с начала года резко увеличившему производство на 82%. В августе Стахановский ВСЗ сократил выпуск на 19% м/м, до 550 единиц, из-за четырехдневного простоя. В целом по Украине производство вагонов в августе возросло на 6% м/м, поскольку заводы, не входящие в «большую четверку», выпустили на 13% больше. За 8 месяцев 2011 Украина нарастила производство грузовых вагонов на 42% г/г.

Эта новость УМЕРЕННО НЕГАТИВНА для Стахановского ВСЗ, сократившего объем производства, на фоне слухов о расследовании силовых структур и в связи с несвоевременной уплатой НДС. Мы полагаем, что эта проблема носит временный характер, и в среднесрочной перспективе не окажет влияния на компанию. Тем не менее, в 2011 мы понизили прогноз выпуска грузовых вагонов с 8700 до 7900 единиц, не меняя прогноз дохода благодаря неожиданно резкому росту цен на вагоны. Кроме этого, мы пересмотрели прогноз выпуска КВСЗ с 10500 до 11000 единиц. Мы считаем, что в 2011 выпуск вагонов в Украине возрастет на 34%, до 53 тыс. ед., а не до 45 тыс., как предполагали ранее. Большие объемы производства грузовых вагонов в СНГ с января по август обусловливают повышение нашего прогноза выпуска в СНГ со 104 тыс до 115 тыс. ед. По нашим оценкам, спрос в СНГ в 2012 возрастет всего на 15% и будет удовлетворен продукцией Тихвинского ВСЗ и Уралвагонзавода. В Украине производство возрастет лишь на 5%, в связи с ожидаемым замещением импорта в России (подробнее об этом в нашем апрельском отчете «Вагоностроение: Виды на 2011»). Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции SVGZ, KVBZ, и AZGM.

Другие рекомендации по инструменту
15 февраля 2012
ИФК "АРТ КАПИТАЛ", Алексей Андрейченко
1 февраля 2012
Коммерсант, № 13 от 01.02.2012


Copyright © Українська біржа, 2008-2019. Всі права на інформацію та аналітичні матеріали, розміщені на цьому сайті, захищені відповідно до українського законодавства.
Послуги з інтернет-трейдингу надаються учасниками торгів АТ "Українська біржа".
Телефон: +38 (044) 495-7474. E-mail: info@ux.ua
Адреса: 01004, м.Київ, вул. Шовковична, 42/44, Бізнес-центр «Горизонт», поверх 1
Форуми |  Новини в RSS |  Схема проїзду